中信建投机构调研纪要

中信建投证券作为中国证监会批准设立的全国性大型综合证券公司，自2005年成立以来，在证券承销与保荐、证券经纪、投资银行、资产管理等领域形成了核心业务优势。公司连续12年被中国证监会评为A类AA级证券公司，并明确提出建设具备“一流文化、一流人才、一流能力、一流服务和一流成绩”的一流投资银行目标。

1. 国际一流投行建设规划
   公司深入落实中央金融工作会议精神，围绕建设一流投资银行制定战略，具体举措包括：发挥“投资+投行+研究”优势服务客户，助力新质生产力发展；围绕国家战略提升服务实体经济质效；推动财富管理服务能力提升；完善国际业务布局，助力中国企业“走出去”及国际资本“引进来”；提升公司管理水平，增强运营保障和合规风控能力。

2. 投资银行业务发展及举措
   当前市场环境下，IPO、再融资等业务受影响，但长期来看投资银行业务对支持新质生产力发展具有重要意义。公司战略上强调功能性，从以牌照类业务为主向全生命周期全产品综合服务转型，已通过优化组织架构、布局并购重组、港股、国际化等业务方向，积极设计综合金融服务方案。

3. 并购重组业务市场规模
   随着产业整合和重组，央企整合、破产重组、跨境并购等项目将带来较大市场规模。公司积极布局并购重组业务，优化内部组织架构，致力于为客户提供专业、优质、高效的服务。

4. 经纪业务提升及财富管理转型
   经纪业务排名及代销金融产品收入显著提升，主要得益于：战略高度重视、铁军文化建设形成追求卓越氛围、抓住财富管理转型和互联网获客机遇，聚焦优质线上渠道获客、公私募产品配置、高净值客户服务等核心赛道。未来财富管理转型将：转变经营思路强调功能性，提升综合服务能力，深化集约化经营，强化协同共享。

5. 风控指标调整及资金配置思路
   风控指标调整方案将支持优质券商拓展资本空间。公司净资本和核心净资产规模相对较小，资金配置注重精细化管理，综合考虑市场环境、收益水平、风险等因素，合理划分业务部门资产负债规模，自营交易以固定收益投资为主，坚持稳健投资风格。

6. 市值管理举措
   公司重视市值管理工作，根据监管要求研究有效措施，尝试将市值管理纳入考核评价体系，从市值表现结果、投资者沟通等多角度开展评价，依法合规推进市值管理工作。