周度要点小结
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行情回顾
- 价格：截至5月15日，铁矿石主力合约期价为809.5元/吨，青岛港60.8%PB粉矿840元/干吨。
- 发运：全球铁矿石发运总量环比减少489.3万吨，澳洲巴西发运总量减少460.0万吨。
- 到港：中国47港到港总量环比减少170.0万吨，北方六港减少222.1万吨。
- 需求：铁水产量环比增加0.42万吨，日均铁水产量239.33万吨，同比减少5.44万吨。
- 库存：港口库存环比减少36.53万吨，同比增加2442.24万吨；钢厂库存环比增加9.8万吨，同比减少184.32万吨。
- 盈利率：钢厂盈利率64.07%，环比增加3.90个百分点，同比增加4.76个百分点。
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行情展望
- 宏观：海外关注以色列与伊朗紧张局势，美国4月PPI环比上涨1.4%；国内习近平与特朗普举行会谈，构建“中美建设性战略稳定关系”。
- 技术：铁矿I2609合约上行受阻，MACD指标高位回调。
- 行情观点：需求稳定但钢厂按需采购，铁矿石期价上行动能减弱，I2609合约或于800-830区间整理。
期现市场
- 期货价格：I2609合约高位回调，强于I2701合约，价差为21.5元/吨，周环比+3.5元/吨。
- 仓单与持仓：大商所铁矿石仓单量增加1700张，前二十名持仓净多增加1964张。
- 现货价格：青岛港60.8%PB粉矿报840元/干吨，周环比-3元/干吨，基差为31元/吨，周环比+3元/吨。
产业情况
- 发运与到港：澳巴铁矿石发运总量减少460.0万吨，中国47港到港总量减少170.0万吨。
- 港口库存：全国47港进口铁矿库存17189.23万吨，环比减少36.53万吨；澳矿库存增加，巴西矿库存减少。
- 钢厂库存：钢厂进口矿库存8776.84万吨，环比增加9.80万吨，日耗294.5万吨，库存消费比29.8天。
- 矿山产能：全国266座矿山样本产能利用率63.59%，环比+0.24%；日均精粉产量40.15万吨，环比+0.15万吨。
- 进口量：3月中国进口铁矿砂10474.3万吨，环比增长7.6%；1-3月累计同比增长10.5%。
- 国内产量：1-3月铁矿石原矿产量24128.3万吨，同比下滑1.11%；3月铁精粉产量2239.5万吨，环比增加120.7万吨。
- 下游需求：3月粗钢产量8704万吨，同比下降6.3%；1-3月粗钢产量24755万吨，同比下降4.6%。钢材出口环比增长16.6%，进口增长38.8%。
- 钢厂开工：高炉开工率83.52%，环比增加0.26个百分点，同比减少0.63个百分点；日均铁水产量239.33万吨，环比增加0.42万吨。
期权市场
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