储能的战略定位升级

储能在国家能源战略中的定位演进 已完成从“被动配置”到“核心支撑”的历史性跃升，成为能源转型的关键支点 "十四五”：规模化发展定位：新型电力系统核心支撑 “十三五”：示范培育 "十二五”：概念引入 定位：现代电力系统关键环节 定位：新能源的配套技术 国家首部储能指导意见正式发布； 国家层面明确储能的重要性和必要性，开始从“被动配套”向“主动调节”转变;推动多批试点示范项目，迈向商业化。 ·首次写入政府工作报告： 能源五年规划中首次提及储能作为新能源消纳的配套手段：以技术探索、验证为主;·商业模式和市场机制尚未形成。 ·提升至国家能源战略核心地位，是“支撑新型电力系统建设的重要基础“"发展新质生产力的新动能”； ·进入规模化、市场化新阶段。 里程碑二：储能技术突破与产业升级全面进阶 “十四五”期间，本体技术性持续创新突破、系统集成与关键环节不断迭代优化，向着低成本、高效率、高安全、国产化、电网适配等方向发展。 里程碑三：储能技术路线格局重塑 ·累计装机规模：截至2025年底，中国电力储能累计装机规模213.3GW，同比+54% ·技术路线市场份额发生变化：以锂电池为代表的新型储能实现跨越式增长：新型储能累计装机占比超过2/3：单一向多元化加速发展。 里程碑四：新型储能累计装机规模突破1亿干瓦 里程碑六：参与市场类别和交易品种更加多元 身份突破：从“依附电源或电网“向”独立市场主体“转变，可自主参与多类市场。交易品种：从单一辅助服务向“中长期+现货+辅助服务+容量补偿”全品类进阶。收益模式：从依赖政策补贴/容量租赁向“峰谷套利+辅助服务+容量补偿“多元市场化收益叠加。技术应用：从1-2小时储能向更长时长、多元技术协同方向发展，支撑全市场参与。 全国统一电力市场 中长期市场：充电视作电力用户，放电视作发电主体。双边协商、挂牌、集中竞争等交易类型现货市场：山西、广东、山东、甘肃、蒙西、湖北和浙江已转正式运行。 里程碑七：新型储能媲美传统电源高可用率 新型储能在电网实际运行中表现优异，特别是在电力供需紧张的关键时刻展现出可靠的顶峰支撑能力2025年，国家电网经营区新型储能最大放电电力达4453万干瓦，晚高峰平均顶峰2.4小时。江苏、山东等省份集中调用时容量可用率均超95%，最高达98.5%，其规模性、可靠性与高可用率已媲美传统电源，为建立和完善储能容量补偿机制提供了坚实依据 里程碑八：应用结构发生根本性变化 应用结构发生变化：用户侧（占比35%）为主转向独立储能（占比58%）为主：火储调频（1.4%）和用户侧（8%）下降明显：新能源配储占比保持稳定。 里程碑九：项目布局由“负荷端”向“资源端”转移 项自区域布局变化：规模等级实现“MW级“向“几十GW级”跨越：西北、华北风光富集地区成为主力，因资源赋和政策支持，内蒙古、新疆增长最迅猛，CAGR均在250%+，且能量规模大幅领先其他省份。 01新型储能“十四五”发展里程碑 CONTENTS 02新型储能项目规模 03新型储能招中标市场04新型储能产业发展05新型储能政策06新型储能市场展望 （2025年新增）中国新型储能项目规模 2025年新增投运项目数量同比+15%；百兆瓦级项目数量占比与去年同期相比提升2.5个百分点，GW级项目实现并网运行。新增投运项目中，10MW级以下的项目数量仍占主导，但占比下降明显，同比下降7个百分点。 中国新增投运新型储能项目月（2025年） 新增投运规模创新高：66.43GW/189.48GWh，功率规模和能量规模同比+52%/+73%；功率规模接近抽水蓄能累计装机规模（66.76GW），能量规模超过历史累计能量规模（截至2024年底，累计规模78.3GW/184.2GWh）：并网节点发生变化：受政策调整影响，前移至"5·31”；5月新增投运项目规模刷新历年月度新高，达到11.59GW/29.81GWh，占比17%，同比+413%/+492%。 中国新增投运新型储能项目时长分布（2025年） "十四五”时期：年均储能时长持续增长。2025年新增装机平均储能时长较2020年增长58%。"十四五”时期新增投运储能装机平均时长2.59小时，较"十三五”时期新增装机平均时长+21% ：2025年：新增投运项目平均时长2.85小时，2-4h项目数最多，4h+项目数增长显著，同比增长44%。 中国新增投运新型储能项目（2025年） 储能新增装机42GW，同比+59% ·技术分布：非锂储能和混合储能技术在应用规模、细分场景、技术选型配置等方面实现突破。 多个GW级独立储能电站全容量投运或部分投运·多个百兆瓦级6小时锂离子电池储能电站投运·首个百兆瓦级4小时固态电池储能电站投运·首个吉瓦时级全钒液流电池储能项目投运·吉瓦时级构网型混合储能项目的全钒液流电池储能电站部分投运：首个大型构网型锂钠混合储能电站投运·高倍率锂钠混合储能火储调频技术首次应用·水系液流电池首次在混合储能项目中实现兆瓦级应用，首个集成磷酸铁锂、钠离子、全钒液流及飞轮四类储能技术的共享储能电站投运 中国新增投运新型储能项目（2025年） 省份分布：Top10省份装机规模均超5GWh；合计装机占比接近90%西部省份全面领跑，内蒙古能量和功率装机规模双第云南首次进入Top10。 中国新增投运新型储能项目目（2025年新增） 业主分布：储能投资主体呈现多元化。远景能源、海博思创、赣锋锂电等储能企业及地方能源集团进入Top10榜单此外，独立储能投资主体结构亦发生变化，第三方托管运营模式趋势渐显。 专业第三方托管运营 01新型储能“十四五”发展里程碑02新型储能项目规模 CONTENTS 03新型储能招中标市场 04新型储能产业发展05新型储能政策06新型储能市场展望 中国新型储能招标市场（2025年） 系统招标数量收缩，EPC不降反升：2025年非集采/框采市场的建设偏好发生变化，业主更倾向于一体化交付风险外包的“交钥匙模式”模式；·储能系统集采/框采能量规模下降：2025年招标规模57.62GWh，同比下降20%。其中，中广核、华电集团连续两年在招标Top5中，Top5企业招标能量规模占比82%。 中国新型储能中标市场（不含集采/框采）（2025年） ·中标节奏趋于理性：新型储能中标数量基本持平甚至略降，从“多项目”向“优项目”过渡； ·单体项目规模显著提升：行业正向吉瓦级（GWh）大项目迈进： ：行业集中度提升：中标企业数量下降，行业经历调整，市场份额向优势企业集中。 中国新型储能中标市场（不含集采/框采）（2025年） EPC中标主体高度集中但非寡头化：Top15储能EPC中标规模占比21.5%：央国企主导格局非常明显，大部分为能建、电建、中建三大集团子公司； ·行业集中度同比下降：2025年Top15储能EPC中标规模占比较2024年下降5%，储能EPC市场竞争化加剧； 中国新型储能中标市场（集采/框采）（2025年） 标段数量增加，集中度下降：2025年储能系统设备中标标段数量309个，TOP15企业中标量达到集采/框采标段总数的43%；按标段数量统计2025年集中度同比下降7%； 头部格局稳定，局部顺序重塑：中车株洲所连续两年稳居榜首，比亚迪中标数量同比增加一倍多，升至第二。 CNESA储能指数运行情况 2025年CNESA储能指数运行情况 CNESA储能指数 严格成分股筛选： 动态成份股调整： 覆盖整条产业链： 基于“市占率+盈利+研发投入”三重评价，筛选行业龙头与后备候选 深度跟踪上游材料、系统、运营与服务等环节 定期评估并调整池内成份，保持指数代表性与跟踪效率 显著的超额收益历史回报基准（沪深300）近20个百分点 一级市场融资（2025年） 级市场融资总额134亿元，融资事件102起，资金高度向硬科技”与“应用场景“两端集中。 重点投资热点：多元技术路线并行 锂电技术与材料创新 非锂储能技术 卫蓝新能源 (固态)欣界能源 (固态)扬州纳力 (复合集流体）蓝固新能源 (电解质) 众纳能源 (钠电)中海储能 (铁铬液流)毅富能源 (全钒液流)大潮碳能 (超级电容炭） 氢能与燃料电池 系统集成与应用场景 三一氢能(制氢装备）未势能源 (燃料电池）苏州云帆氢能 (零部件合肥动量守恒(PEM) 华致能源(工商业/PCS)泽清新能源（光储充一体）海尔新能源（能源控制器）苏州储慧智能 (数字化) 二级市场融资（2025年） 再融资聚焦扩产出海：2025年上市公司再融资活动强劲，资金流向主要锁定“产能倍增与海外拓展”，全产业链加速补强与升级。 头部企业大额募资领跑：比亚迪435.09亿港元配售加强全球业务体系建设，亿纬锂能50亿可转债投向储能电池领域，上能电气16.49亿聚焦逆变器产能扩建与数智化建设。 储能新品价值升级（2025年） 超400款储能新品发布：500Ah+大电芯开始交付，PCS、BMS等配套产品加速代，6MWh+储能系统商业化应用 ·全生命周期运营价值受到关注：储能智慧运营平台密集发布，市场化收益与安全能力双突破·场景定制解决方案引领价值重构：AIDC场景成为竞争焦点，高耗能场景需求爆发 （2025年）诸能安全与标准 据不完全统计，2025年全球储能安全事故近30起安全已成为行业的核心焦点 海运事故调查报告揭示电池海运隐患 美国国家运输安全委员会公布2023年“天才之星XI”货轮电池火灾事故报告，事故原因包括： ·挂钩和固定环不匹配难以抵御极端天气的冲击引起电池舱位移·电池固定架与电池间存在缝隙造成电池脱落 国际 国内 ·NFPA855-2026发布，将安全管理重点从事后控制”扩展到“事前预防”，增加了大规模火灾试验的要求·CSA/ANSIC800-2025及第五版UL9540A发布，明确大规模火灾试验相关测试要求5项IEC62933《电能储存系统》系列、1项ITU储能标准发布：澳大利亚SATS5398:2025电池技术规范发布>加州通过SB283储能系统、SB254能源以及AB1285锂电设施指南法案，用以加强储能设施的安全监管欧洲出台NCRfG2.0《发电机并网要求网络规范》，要求额定容量超过1MW的新建储能系统和可再生能源电站必须承担并网职责 ·储能电池安全强制性国家标准GB44240-2024开始实施，目前行业公认最严要求的储能电池标准：住建部GB/T51048-2025发布，历经10年修订，完善了锂电池等不同技术路线要求，是电化学储能电站领域的核心标准·首部电化学储能火灾预警标准GB/T46261-2025发布，填补了电化学储能电站早期火灾监测预警产品标准的空白：两项物理储能国家标准GB/T46372-2025、GB/T46373-2025发布》青海、贵州、四川等地发布地方相关安全管理办法，规范电化学储能电站消防安全管理。 （2025年）储能安全与标准 燃烧测试渐成趋势：多家企业相继主动开展“真机燃烧测试”极限挑战，提升产品安全可信度，为市场准入提供关键背书。测试依据首选UL9540A和CSA的C-800大规模燃烧测试标准，与国际接轨 燃烧测试的自的和意义 验证安全设计的有效性 包括热失控风险与蔓延控制能力，以及阻燃与防爆能力。 满足海外出口需求国外项目招标提出要求，需要厂商提供相关测试数据。 提升企业竞争力与客户信任度 直观展示整舱火烧过程，增强产品可信度，体现企业技术实力，有助于市场形成一定的技术壁垒。 利于技术改进，防止重大事故 若测试未达预期，企业需重新优化设计，有助于改进技术避免实际应用中的重大事故。 01新型储能“十四五”发展里程碑02新型储能项目规模03新型储能招中标市场04新型储能产业发展 CONTENTS 05新型储能政策 06新型储能市场展望 储能政策发布数量保持高热度 截至2025年底，全国已累计发布约3340余项对储