加拿大丰业银行美股招股说明书(2026-05-13版)

核心观点

产品概述

该研报介绍了由加拿大丰业银行发行的自动赎回缓冲票据，其收益与 iShares® 扩展科技-软件部门 ETF 的表现挂钩。该票据不支付利息，并在特定条件下可能被自动赎回。

关键数据

• 票据期限约为 29 个月，赎回观察日期预计在交易日期后 16 至 18 个月。
• 票据的初始价格预计在 922.65 美元至 952.65 美元之间，低于其发行价格。
• 票据的收益与 iShares® 扩展科技-软件部门 ETF 的表现挂钩，该 ETF 跟踪美国和加拿大软件行业以及互动娱乐和互动媒体服务子行业的股票表现。

收益机制

• 如果在赎回观察日期，iShares® 扩展科技-软件部门 ETF 的收盘价高于或等于初始价格的 80%，则票据将被自动赎回。
• 自动赎回时，投资者将获得 1000 美元本金加上 1000 美元乘以 14.36% 至 16.85% 之间的赎回溢价金额。
• 如果票据未被自动赎回，则最终收益取决于估值日期 iShares® 扩展科技-软件部门 ETF 的收盘价。
• 如果最终价格高于或等于缓冲价格（初始价格的 80%），则投资者将获得最大支付金额。
• 如果最终价格低于初始价格 20% 以上，则投资者将损失全部或大部分投资。

风险因素

• 到期损失风险：如果票据未被自动赎回且最终价格低于缓冲价格，投资者将损失投资。
• 流动性风险：票据未上市交易，可能缺乏二级市场，难以变现。
• 估值风险：票据的估值基于银行内部资金利率，可能高于或低于市场价值。
• 汇率风险：票据收益与 iShares® 扩展科技-软件部门 ETF 的表现挂钩，受汇率波动影响。
• 税收风险：票据的税收处理存在不确定性，投资者需咨询税务顾问。
• 参考资产风险：iShares® 扩展科技-软件部门 ETF 受科技行业风险和外国证券市场风险影响。

研究结论

该研报表明，投资该票据存在较高的风险，投资者可能损失全部或大部分投资。投资者应仔细阅读相关文件，并咨询专业人士，以确定该票据是否适合其投资目标。