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核心观点
- 蒙西、山西风电出力环比显著增加(分别+115.3%、+171.3%),导致实时价格大幅下跌(分别-83.7%、-30.2%),显示日前市场对风电出力的预估偏保守,实时端被动出清。只要北方风期延续,日前价格偏高、实时价格承压的格局仍会反复。
- 政策端多省发布新型经营主体相关政策(如广东绿电交易、浙江虚拟电厂入市研究、吉林放宽注册范围),新能源消纳和灵活性资源参与市场的路径逐步细化,虚拟电厂在辅助服务和现货价差中的定价空间值得跟踪。
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市场数据跟踪
- 日前市场:多数区域价格上涨,广东(+16.0%)、江苏(+6.5%)、山西(+22.0%)、蒙西(+392.6%)均显著上涨,山东(-7.6%)回落。
- 实时市场:南方上行(广东+13.8%、江苏+11.8%),北方回落(山东-25.9%、山西-30.2%、蒙西-83.7%)。
- 北方溢价收敛:山东、山西价差接近零,蒙西日前—实时价差收窄至-31.58元/兆瓦时,对应蒙西、山西风电出力环比激增。
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政策与供需动态
- 政策新闻:广东数据中心绿电交易落地,浙江研究虚拟电厂入市,吉林放宽新型主体注册,蒙西新增1500MW风光火储基地,南方强降雨可能扰动新能源出力。
- 关键指标:秦皇岛煤炭库存微增(590.05天),动力煤平仓价稳定(5500元/吨),LNG到岸价上涨(+2.90%),三峡水电受来水影响出库流量增加(+14.39%)。
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研究结论
- 北方风电出力超预期导致实时价格承压,凸显日前市场预估偏差,未来或持续反复。政策推动虚拟电厂等新型主体参与市场,其定价权将成为关键变量。
- 南北方价差收敛反映供需平衡变化,但风期延续下北方市场仍面临价格波动风险。