二级市场表现
- 本周新材料板块上涨，新材料指数涨幅为3.70%，跑赢创业板指0.47%。
- 近五个交易日，合成生物指数上涨0.60%，半导体材料上涨7.71%，电子化学品上涨4.22%，可降解塑料上涨5.21%，工业气体下跌3.08%，电池化学品上涨3.28%。
产业链数据跟踪
- 氨基酸：缬氨酸价格环比下降4.11%，精氨酸价格上涨0.93%，色氨酸价格环比下降1.39%，蛋氨酸价格环比下降2.33%。
- 可降解材料：PLA(FY201注塑级)、PLA(REVODE201吹膜级)、PBS、PBAT价格均保持不变。
- 维生素：维生素A、E、D3价格保持不变，泛酸钙价格环比下降7.14%，肌醇价格保持不变。
- 工业气体及湿电子化学品：UPSSS级氢氟酸、EL级氢氟酸价格均保持不变。
- 塑料及纤维：碳纤维价格环比上涨0.30%，涤纶工业丝价格保持不变，涤纶帘子布3月出口均价环比上涨4.26%，芳纶价格环比上涨3.25%，氨纶价格保持不变，PA66价格环比上涨0.95%，癸二酸3月出口均价环比下降0.03%。
行业要闻
- 塞拉尼斯关闭新加坡工厂，优化北美尼龙66聚合生产装置。
- DOMO化学出售工程材料业务给LoneStarFundXII。
- 鼎龙股份在大硅片精抛液、氧化铈抛光液、TSV抛光液领域取得突破。
- 中国石化上海石化内蒙古新金山碳纤维有限公司48K大丝束碳纤维生产线建成投产。
投资建议
- AI需求驱动PCB上游材料高景气持续，电子布、HVLP铜箔等需求激增，产能扩张有限，预计2026至2027年供需缺口持续存在。
- CCL企业持续涨价，预计未来CCL价格仍有上涨空间。
- 建议关注PCB上游材料产业链，树脂领域包括圣泉集团、东材科技、呈和科技，电子布领域包括中材科技、宏和科技、国际复材、菲利华，铜箔领域包括铜冠铜箔、德福科技、隆杨电子，覆铜板生产企业包括生益科技、南亚新材、华正新材。
风险提示
- 原材料价格大幅波动的风险。
- 政策风险。
- 技术发展不及预期的风险。
- 行业竞争加剧的风险。
