野村控股美股招股说明书(2026-05-11版)

核心观点与关键数据

• 产品概述：Nomura America Finance, LLC 发售与纳斯达克100指数®和罗素2000®指数（各为“参考资产”）表现最差的指数挂钩的数字缓冲票据（“票据”），到期日为2027年5月25日。票据为无担保证券，所有付款均受 Nomura America Finance, LLC 和担保人 Nomura Holdings, Inc. 的信用风险影响。
• 收益结构：
  • 若最差参考资产的最终价值大于或等于其缓冲价值，将获得7.00%的数字回报。
  • 若最差参考资产的最终价值低于其缓冲价值，将面临约1.4286倍的敞口，导致本金损失。
  • 票据期限约为一年，不上市交易，不属于普通债务证券。
• 风险因素：
  • 本金损失风险：票据不保证本金返还，若参考资产价值低于缓冲值，可能损失全部或部分本金。
  • 收益有限：票据回报上限为7.00%，无法参与参考资产的超额收益。
  • 单一参考资产风险：与挂钩单一参考资产的证券相比，票据面临更大的投资损失风险。
  • 无利息：票据不支付利息。
  • 参考资产风险：参考资产的变化可能影响票据价值和收益，包括公司政策变化、小盘股风险、非美国证券风险和税收风险。
  • 信用风险：票据受 Nomura 的信用风险影响，若 Nomura 信用状况下降，票据价值可能下跌。
  • 估值差异：票据发行价预计高于其估值，差异原因包括代理佣金、发行成本和期权对冲成本。
  • 二级市场风险：票据不上市，二级市场流动性可能不足，交易成本高，可能导致重大损失。
  • 其他风险：Nomura 子公司负债优先于票据担保付款、税收处理不确定、对冲和交易活动可能影响票据价值、潜在利益冲突。

参考资产

• 纳斯达克100指数®（NDX）：
  • 由纳斯达克，Inc. 计算、维护和发布，衡量100家最大纳斯达克非金融股票的表现。
  • 采用修正市值加权方法，为“价格回报”指数。
  • 成分股选择基于市值排名，每年重新构成。
  • 市值加权，单一成分股权重上限为24%，权重超过4.5%的公司总权重上限为48%。
  • 指数维护包括删除政策（如退市、重组）和替换政策（如并购）。
• 罗素2000®指数（RTY）：
  • 由 FTSE Russell 计算、发布和传播，衡量美国股票市场2000家公司的综合价格表现。
  • 包括罗素3000®指数中最小的2000家公司，跟踪美国小盘股市场表现。
  • 成分股每年重新构成，并按季度加入首次公开募股公司。
  • 市值加权，采用“自由浮动”市值。
  • 指数维护包括公司行为调整（如并购、分拆）和市值调整。

税收影响

• 美国持有人：票据被视为预付费衍生品合约，收益或损失视为长期资本利得或损失。
• 非美国持有人：可能免缴30%的美国预扣税，但可能因特定事件被重新定性并征税。

分销计划

• Nomura Securities International, Inc. 作为分销代理，将票据出售给 J.P. Morgan Securities LLC 和 JPMorgan Chase Bank，后者作为承销商。
• 承销商将放弃对受托账户的销售费用，并从 Nomura 或其关联公司获得不超过10.00美元/1000美元本金的手续费。
• 票据预计在原始发行日对价支付。