量价齐升，趋势与情绪共振

市场行情概述

• 权益类ETF基金规模变化：主题指数ETF、跨境主题指数ETF、跨境规模指数ETF规模变化排名前三；规模指数ETF、跨境策略指数ETF、风格指数ETF规模变化排名后三。
• 权益类ETF跟踪指数基金规模变化：恒生科技、科创芯片、卫星通信规模变化排名前三；沪深300、中证500、上证50规模变化排名后三。
• 权益类ETF跟踪指数基金份额变化：证券公司、CS电池、新能电池份额变化排名前三；科创50、沪深300、中证A500份额变化排名后三。

市场行情展望

• 观点：量价齐升，趋势与情绪共振。
• 模型方面：wind全A指数低频宏观择时模型5月信号为-1分，历史上该分数后续一个月上涨概率为61.54%，平均收益率为-0.82%。
• ETF数据显示：卫星ETF、科创芯片ETF等基金规模增长较多，沪深300ETF、中证500ETF等基金规模继续减少。
• A股：大盘指数近期已稳稳爬升至筹码峰上方，宽基指数整体呈现看涨状态，但风险度达86.27，进入高风险区域，后续波动可能加剧。
• 海外维度：美股纳斯达克指数持续上涨，A股市场中期仍有上涨空间。
• 结构上：维持多点开花，趋势与情绪并行的观点，光通信、芯片、储能等方向轮动上涨，商业航天、机器人也有不俗表现，市场轮动速度加快，量价齐升，整体走势仍持震荡上行观点。

基金配置建议

• 市场后续波动可能加剧，中期仍有上涨空间，可根据风险偏好选择积极进取型或多元均衡型ETF组合配置，牛市建议关注积极进取型配置。
• 积极进取型配置推荐：通信ETF、科创芯片ETF、储能电池ETF、卫星ETF、稀有金属ETF。
• 多元均衡型配置推荐：化工ETF、机器人ETF、房地产ETF、工业母机ETF、工程机械ETF。

风险提示

• 模型基于历史数据测算，未来存在失效风险。
• 宏观经济不及预期。
• 发生重大预期外的事件。