铁矿石市场周报

周度要点小结

1. 行情回顾

   • 价格：截至5月8日，铁矿主力合约期价814.5元/吨，上涨18.5元；青岛港60.8%PB粉矿843元/吨，上涨17元。
   • 发运：全球铁矿石发运总量环比增加98.7万吨，澳洲巴西发运总量增加158.4万吨。
   • 到港：中国47港到港量环比增加215万吨，北方六港增加238.3万吨。
   • 需求：日均铁水产量238.91万吨，环比持平，同比减少6.73万吨。
   • 库存：全国47港进口矿库存17225.76万吨，环比增加10.05万吨；钢厂库存8767.04万吨，环比减少498.13万吨。
   • 盈利率：钢厂盈利率60.17%，环比增加9.09个百分点。

2. 行情展望

   • 宏观：美伊局势僵持，国内宏观面向好。
   • 技术：铁矿I2609合约震荡偏强，MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴上方，红柱放大。
   • 观点：澳巴铁矿石发运量和到港量增加，铁水产量稳定，需求+运费高企支撑现货，期价或震荡偏强。

期现市场情况

• 期货价格：I2609合约震荡上行，强于I2701合约，价差18元/吨，周环比+1元。
• 仓单与持仓：大商所铁矿石仓单3300张，周环比减少350张；前二十名净持仓净多2649张，较上周减少6980张。
• 现货价格：青岛港60.8%PB粉矿843元/吨，周环比上涨17元；基差37元/吨，周环比-5元。

产业情况

• 到港量：澳巴发运总量2751.9万吨，环比增加158.4万吨；中国47港到港总量2580.6万吨，环比增加215.0万吨。
• 港口库存：全国47港库存17225.76万吨，环比增加10.05万吨；澳矿库存增加，巴西矿库存减少。
• 钢厂库存：钢厂库存8767.04万吨，环比减少498.13万吨；库存消费比29.8天，环比减少1.63天。
• 矿山产能：全国266座矿山产能利用率63.35%，环比下降；日均精粉产量40万吨，环比下降。
• 进口量：3月进口铁矿砂10474.3万吨，环比增长7.6%；1-3月累计同比增长10.5%。
• 国内产量：1-3月铁矿石原矿产量24128.3万吨，同比下滑1.11%；铁精粉产量6620.1万吨，同比减少116.7万吨。
• 下游需求：3月粗钢产量8704万吨，同比下降6.3%；1-3月粗钢产量24755万吨，同比下降4.6%。钢材出口增加，进口减少。
• 钢厂开工：高炉开工率83.26%，环比下降；日均铁水产量238.91万吨，环比持平。

期权市场

• 观点：期价调整择机买入看涨期权。

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（略）