东兴证券晨报

核心观点与关键数据

• 经济要闻：

  • 工信部批复6GHz频段6G试验频率使用许可，支持部分地区开展6G技术试验。
  • 上交所4月新开户数环比减少45.86%，但前4个月累计新开户数同比增长54.66%。
  • 国家外汇储备规模升至34105亿美元，连续9个月稳定在3.3万亿美元之上。
  • “五一”假期全国国内出游3.25亿人次，同比增长3.6%；国内出游总花费1854.92亿元，同比增长2.9%。
  • 中共中央办公厅、国务院办公厅印发《美丽中国建设成效考核办法》，划定考核标尺与责任约束。
  • 国际能源署称全球能源市场进入波动期，若供应中断将释放战略石油储备。
  • 美国上周首次申领失业救济人数为20万人，低于市场预期。
  • 挪威央行上调基准利率0.25个百分点至4.25%，应对高通胀压力。
  • 全球实物黄金ETF在4月录得66亿美元资金流入，资产管理规模升至6150亿美元。
  • 巴西自2026年5月11日起对持普通护照的中国公民实施免签入境政策。

• 重要公司资讯：

  • 昆仑芯启动科创板上市辅导，中金公司担任辅导机构。
  • 山东春光科技集团股份有限公司股票将于2026年5月11日在创业板上市。
  • 迦南智能中标国家电网有限公司2026年营销项目。
  • 富维股份获得某知名合资品牌主机厂的座椅产品定点通知书，预计生命周期总销售金额76亿元。
  • 好上好拟以现金方式收购深圳市鼎瑞芯科技有限公司100%股权，交易对价8408万元。

• 航运专题：美以伊冲突下航运供应链扰动的传导及长尾影响

  • 冲突影响： 油运 > 集运 > 干散货。霍尔木兹海峡通行受阻导致油价、运价上涨，布伦特原油价格约110美元/桶，中东到宁波VLCC-TCE维持在30万美元/天高位。集运区域影响为主，部分航线绕行，成本效率下降。干散货影响相对较小，主要受燃油成本上升影响。
  • 产业链传导： 石油化工、货代、保险等行业受直接冲击。油价运价上涨推高化工产品成本，货代业务风险增加，保险行业承压，中东地区保费上涨。
  • 供应链脆弱性与不确定性： 冲突展现全球供应链脆弱性，霍尔木兹海峡封锁影响深远。长期不确定性增加，各方需考虑风险备用方案，导致额外成本。
  • 投资建议： 建议关注油运板块，运价中枢存在超预期上行可能性。
  • 风险提示： 地缘局势变化、油价超预期波动、经济衰退导致的需求不及预期等。