宏观金融
- 美伊谈判进展：美伊接近达成协议，WTI原油下挫，美元指数重挫，全球风险偏好升温。
- 中国经济表现：一季度GDP增长回升，通胀修复，企业业绩改善，国内风险偏好整体升温。
- 市场交易逻辑：聚焦中东地缘局势和企业业绩兑现。
- 资产建议：股指短期震荡偏强，谨慎做多；国债短期震荡，谨慎观望；商品板块短期谨慎做多或观望。
股指
- 市场表现：国内股市上涨，受贵金属、半导体芯片和人工智能板块带动。
- 基本面支撑：一季度GDP增长回升，经济向好，通胀修复，企业业绩改善。
- 市场关注点：美伊谈判、国内经济情况和市场情绪变化。
- 操作建议：短期谨慎做多。
贵金属
- 市场表现：沪金、沪银主力合约上涨，现货黄金创逾一周新高。
- 驱动因素：美伊和谈希望重燃，缓解通胀担忧和利率上行压力。
- 操作建议：短期谨慎观望。
黑色金属
- 钢材：期现货价格反弹明显，但现实需求偏弱，库存压力高，短期震荡偏强。
- 铁矿石：期现货价格反弹，铁水日产量回落，但全球铁矿石发运及到港回升，短期高位震荡。
- 硅锰/硅铁：现货价格持平，盘面价格小幅反弹，短期区间震荡。
有色新能源
- 铜：COMEX铜库存增加，市场抢跑囤积，供应端约束仍在，短期谨慎看待。
- 铝：世纪铝业冰岛铝厂提前复产，但国内铝库存持续累积，供给充裕，短期偏弱。
- 锌：国内冶炼产能扩张，需求难言乐观，社会库存高位，短期区间震荡。
- 铅：原生铅产量高位，进口放量，社会库存偏高，短期区间震荡。
- 镍：印尼RKAB配额大幅下降，镍矿供应偏紧，镍价后市值得期待。
- 碳酸锂：主力合约上涨，下游排产逐月环增，谨慎持多，关注宏观和监管风险。
- 工业硅：主力合约上涨，供需双弱，成本端受焦煤带动，区间操作。
- 多晶硅：主力合约上涨，社会库存下滑，终端需求不足，谨慎观望。
能源化工
- 原油：美伊谈判乐观预期升温，油价高位大波动。
- 沥青：跟随原油回调，短期绝对价波动，关注伊朗局势。
- PX：原油价格走低带动PX价格回落，但芳烃料相对强势，短期高位震荡。
- PTA：盘面跟随油价回落，库存去化，短期区间偏强震荡。
- 乙二醇：原油价格回落带动乙二醇价格走低，库存去化，短期偏强震荡。
- 短纤：跟随油价回落，但下游开工企稳，短期维持震荡格局。
农产品
- 美豆：CBOT大豆期货下跌，国内压榨需求强劲，出口延续走弱，关注美豆对华出口预期。
- 豆菜粕：进口大豆集中到港，豆粕供应宽松，短期成本支撑。
- 油脂：CBOT豆油期货下跌，棕榈油产量预计激增，短线高位回调风险增加。
- 生猪：远月期货升水预期提高，现货延续偏弱调整，市场供应充足。
- 玉米：市场粮源充足，下游需求不足，短期价格高位谨慎乐观。
