中亚五国经贸与投资概览

谱出海华章，咏智赢之道普华永道中国企业“出海”系列研究报告 目录 104宏观概览 贸易与投资208 营商环境417 重点产业521 主要税种简介633 37风险提示7 普华永道“出海”全方位服务39 联系我们42 前言 20世纪90年代初，中国相继与中亚五国（哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦、吉尔吉斯斯坦、土库曼斯坦、塔吉克斯坦）建立外交关系。目前，中国已同五国建立全面战略伙伴关系，并签署共建“一带一路”合作文件，合作领域不断拓展。 中国是中亚山水相连的近邻，近年来双边经贸关系不断深化。2025年，双方货物贸易进出口总值首次突破1,000亿美元大关，连续五年保持正增长，中国首次跃居中亚各国第一大贸易伙伴，中亚地区占中国外贸的比重也进一步上升。中国也是中亚五国重要的投资来源国，中资企业积极在该地区投资兴业，从传统的能源和基础设施建设不断拓展至先进制造、电子商务等领域。 近年来，中国与中亚国家不断健全合作机制，双边关系进一步走深走实。2025年6月，《第二届中国—中亚峰会阿斯塔纳宣言》确定了贸易畅通、产业投资、互联互通、绿色矿产、农业现代化、人员往来便利化六大优先合作方向，为中国企业深耕中亚市场提供了战略指引。 本篇报告是普华永道中国企业“出海”系列研究第四篇区域概览报告，内容涵盖中亚五国的经济形势、贸易和投资、重点产业、税收以及投资风险等领域。 希望本报告可以为有志于投资中亚地区的企业提供参考。同时，诚挚欢迎广大读者不吝赐教，提出宝贵的意见和建议，让本系列报告日臻完善，持续为每一位开拓者赋能添翼。 蔡凌 普华永道中国全球跨境服务主管合伙人 执行概要 中亚地处欧亚大陆的交汇处，是沟通亚洲和欧洲的重要中间通道，依托丰富的石油、天然气等矿产资源，在全球供应链重塑的背景下，战略地位愈发重要。 中亚五国总面积超过400万平方公里，人口约为8,226万，GDP总量约4,735亿美元。哈萨克斯坦是中亚贸易和外商投资大国，进出口总额占该区域总量超六成，外商直接投资存量占七成。中亚地区的主要贸易伙伴和外商投资来源地为中国、俄罗斯和欧盟。 2025年，中国对中亚五国出口额达到713亿美元，同比增长11%；进口额351亿美元，同比增长15%。中亚五国向中国出口的商品以矿物和金属为主，主要进口工业品。中国在中亚的外商直接投资存量已从2016年的196亿美元增长到2025年上半年的359亿美元，约90%的投资集中在哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦和土库曼斯坦，涵盖农业、工业制造和交通运输等领域，并不断向绿色能源和数字经济等多个新兴领域延伸。 中亚地区农业资源丰富，耕地面积大，劳动力成本低。目前，各国正积极推动农业现代化进程，提升农业生产效率和出口规模。该地区太阳能和风能资源亦相当丰富，开发潜力大，是目前中亚主要国家重点发展的产业。因提升运输效能的需求迫切，中亚主要国家不断加大在交通基建领域的投资布局。电子商务和汽车也是中亚经济转型升级的重点发展产业，为中资企业投资布局带来新机遇。 中亚五国的企业所得税税率普遍低于全球平均水平，增值税介于12%到16%之间，关税税率差异较大。为吸引外商投资，各税种均有不同程度的零税率或减免优惠。 在投资中亚的进程中，投资者既需要关注地缘政治博弈带来的不确定性，还需要重视各国内部治理风险。产业单一、融资难、外汇管制以及熟练工人短缺等问题也会给投资者带来挑战。 宏观概览 中亚五国指哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦、塔吉克斯坦、乌兹别克斯坦、土库曼斯坦这五个国家，总面积超过400万平方公里，地处欧亚大陆的交汇处，是沟通亚洲和欧洲的重要通道。依托丰富的石油、天然气等矿产资源，中亚地区的战略地位愈显重要，已成为全球贸易、能源和矿产市场的关键节点。 2024年中亚五国GDP合计约为4,735亿美元。其中，哈萨克斯坦2,445亿美元，占该区域总额约52%；乌兹别克斯坦1,415亿美元，占30%。 国际货币基金组织（IMF）2025年10月的预测数据显示，中亚和高加索地区未来增速高于全球平均水平，其中吉尔吉斯斯坦、塔吉克斯坦、乌兹别克斯坦和哈萨克斯坦的表现较好。 中亚五国中仅哈萨克斯坦的人均GDP略高于全球平均水平，其他四国则明显偏低，其中塔吉克斯坦2024年仅1,341美元，为全球平均水平的十分之一。 截至2024年，中亚五国总人口8,226万。其中，乌兹别克斯坦人口超过3,600万，占区域总人口的44%；其次是哈萨克斯坦，占25%。哈萨克斯坦、土库曼斯坦和吉尔吉斯斯坦的劳动力人口占比较高，均高于全球40.2%的平均水平。中亚五国平均生育数远高于全球2.2的平均水平，未来人口增长潜力较大。联合国预测，2050年中亚人口有望突破1亿人。 贸易与投资 进出口贸易 哈萨克斯坦在中亚五国中贸易体量最大，进出口总额占总量超60%。中国、俄罗斯、欧盟是五个国家的主要贸易伙伴。 中亚五国贸易依存度差异显著。吉尔吉斯斯坦外贸占GDP的比重显著高于全球平均水平，塔吉克斯坦该比值也较高，这两国工业基础较为薄弱，经济严重依赖进口。哈萨克斯坦和土库曼斯坦的出口额显著高于进口，两国资源优势相对突出——哈萨克斯坦石油及其产品出口占其出口总额的50%以上；土库曼斯坦作为全球重要的天然气出口国，天然气约占其出口总额的68%。 外商直接投资 哈萨克斯坦是中亚地区最大的外国直接投资（FDI）流入国。该国央行公布的统计数据显示，其FDI存量截至2025年第三季度达1,512.1亿美元，约占中亚五国的近七成。 联合国贸发会数据显示，2024年，哈萨克斯坦FDI净流入首次转负，主要原因是外资集中投资的登吉斯、卡沙甘油田扩建工程竣工，且国内短期缺乏具备商业化开发价值的新油田项目，外资对该国能源领域的投资热情退潮所致。 然而，哈央行的数据显示，该国整体FDI仍保持高位运行，2024年达到177.6亿美元，较前三年有明显的下降。2021年至2023年，该国FDI分别保持在238.1亿美元、281.7亿美元和238.7亿美元的高位。2025年前三季度，FDI达到148.9亿美元。 乌兹别克斯坦FDI净流量在过去整体较为稳定。乌国家统计委员会统计，2024年乌吸引外资约合264亿美元，较2023年增长65.5%，其中外国直接投资116亿美元。2023年，乌发布“2030战略”，提出吸引外资1,100亿美元的目标。近年来，乌兹别克天然气化工综合体、铁矿、冶金综合体等引资项目不断取得进展。 2024年，哈萨克斯坦吸引了81个绿地投资项目，以179.5亿美元排在中亚首位；项目平均投资为2.2亿美元，较2023年的2.8亿美元有明显下降。2023年，哈绿地投资项目为65个，投资总额184.7亿美元。乌兹别克斯坦绿地投资规模居中亚第二，较2023年（合计75个，107亿美元）出现明显下滑。 中国与中亚经贸合作 双边贸易 2025年中国与中亚进出口总值首次突破1,000亿美元，中国也首次跃居为中亚各国最大贸易伙伴。自2021年以来，中国与中亚贸易规模在四年间翻番，年均增速显著高于中国整体外贸水平。 海关数据显示，2025年，中国对中亚五国出口额达到713亿美元，同比增长11%；同期进口351亿美元，同比增长15%。机电类和高新技术产品成为拉动出口的“主力军”，以锂电池、光伏产品为代表的“新三样”出口持续扩大。进口方面，除传统能源矿产之外，化工、农产品等非资源类产品种类也在持续丰富。 世界贸易组织（WTO）数据显示，中亚五国向中国出口的商品中矿物和金属占比显著高于其他产品，畜牧和农产品及其初级加工制品也占据了重要地位；从中国进口的产品则以工业品为主。 直接投资 截至2024年，中国在中亚地区的FDI存量达118亿美元，其中超半数投向哈萨克斯坦（52%），其次为 乌 兹 别克 斯 坦（19%）、塔 吉 克斯 坦（15%）、吉 尔 吉斯 斯 坦（12%），以 及 土库 曼 斯坦（2%）。 中国在中亚地区的直接投资波动明显。中国商务部数据显示，2024年中国对中亚五国的直接投资额均出现显著下滑，在哈萨克斯坦的直接投资流量净流出9.5亿美元，2021年至2023年均为正流入。 中国是中亚五国的主要投资来源国，投资涵盖工业制造、交通运输、绿色能源和数字经济等多个新兴领域。目前，中亚国家正处于快速工业化阶段，中国成熟的产业体系可提供适配度较高的产品和解决方案。 近年来，中资企业积极布局中亚地区。哈萨克斯坦人民银行发布年度分析报告显示，截至2024年底，在哈注册的中资企业约有5,000家。乌兹别克斯坦官方统计数据亦显示，中乌合资企业和中国全资公司的数量从2023年的2,337家增加到2025年的5,044家，在所有在乌外资企业中占比超27%，连续两年居首位。 营商环境 世界银行发布的《2025年营商环境成熟度评估报告》（Business Ready2025）显示，哈萨克斯坦在劳动力和争议解决等方面具有显著优势；乌兹别克斯坦则在纳税、市场准入以及获取经营场所三方面领先；吉尔吉斯斯坦大多数指标位于中等水平。 世界知识产权组织（WIPO）《2025年全球创新指数报告》对139个国家和地区的排名显示，乌兹别克斯坦以总排名第79位成为中亚最高，但在全球范围内处于中等水平；哈萨克斯坦和吉尔吉斯斯坦为区域第二和第三名，两国在人力资本与研究方面的表现均优于其他指标。土库曼斯坦未被收录。 根据美国传统基金会（The Heritage Foundation）对全球184个经济体的经济自由度评价来看，哈萨克斯坦是中亚地区唯一进入全球前70的国家，其整体经济环境在中亚处于引领地位，各项制度的成熟度和开放度显著高于其他四国。中亚国家普遍在财政收支管理、税负合理性上表现较好，政府债务压力低、财政可持续性较强，但普遍在产权保护、司法有效性和政府清廉度上表现较差。 中亚五国对外商投资整体持开放态度。哈萨克斯坦积极欢迎外国投资，采取措施打造更友好的营商环境，颁布并不断完善《投资法》、《2026年前投资政策愿景》、《哈萨克斯坦共和国企业法典》等法规政策推动吸引外资。乌兹别克斯坦参议院2025年1月批准了新版《投资和投资活动法》，除能源、矿业等战略领域仍限股50%外，允许外商设立100%外资企业、合资企业、获取私有企业部分或全部股份；对新能源、农业科技等领域外资给予所得税减免从原来的5年延长至10年。吉尔吉斯斯坦2025年8月通过《吉尔吉斯共和国投资法》，核心条款包括外国投资者享有不低于本国投资者的优惠条件，首次从立法层面确立了投资者权益保障机制，提升了投资稳定性与可预期性。塔吉克斯坦官方表态称将积极吸引外资，重点领域为矿产、数字、能源（发电、输电、配电）、电信，这些举措均被纳入该国《2030年国家发展战略》。 重点产业 农业 农业是中亚重要支柱产业。中亚五国农林渔业在GDP中的占比均超过欧洲及中亚地区的平均水平，也普遍高于全球平均水平。其中，塔吉克斯坦的农林渔业GDP的比重高达22.9%，就业人口占比达42.7%。 中亚地处亚欧大陆的中心地带，土地资源丰富，人均农业用地面积大，在光、热、水、土资源和劳动力等传统农业生产要素方面具有显著优势。哈萨克斯坦耕地面积为2,500万公顷，世界排名第十，人均耕地面积世界第五，粮食产量世界第七。然而，中亚的农业发展存在长期结构性挑战，如气候变化导致的干旱和土壤退化，农业基础扎实但加工能力薄弱，以及存储和物流基础设施不足等问题。 近年来，中亚国家持续加大农业支持力度。其中，哈萨克斯坦将提高农产品附加值和单产作为重点，农工综合体成为哈重点发展的方向。哈通社报道，2025年1-7月，该国农业固定资本投资达4,427亿坚戈（约8.2亿美元），同比增长26.5%；粮食生产固定资本投资达1,042亿坚戈（约1.9亿美元），同比增长48%。资金主要用于农业现代化建设和推广应用现代技术。乌兹别克斯坦政府已制定多项国家计划，加快农业生产机械化步伐，并设立自由经济区，为农业加工企业提供长期的税收减免。该国新修订的《投资法》