拉美八国经贸与投资概览

谱出海华章，咏智赢之道普华永道中国企业“出海”系列研究报告 普华永道1普华永道中国企业“出海”系列研究报告 前言 2 执行概要3 01宏观概览 4 02贸易与投资10 03中国与拉美经贸合作16 04营商环境20 05重点产业 23 06主要税种简介35 07风险提示39 普华永道企业“出海”全方位服务42 普华永道全球中国业务网络44 联系我们45 中国与古巴1960年建立外交关系，正式开启了中国与拉美地区合作的新纪元。截至目前，中国已与26个拉美和加勒比国家建立外交关系，并同其中22个国家签署了共建“一带一路”合作文件，关系不断深化。 前言 中国与拉美地区虽远隔重洋，但双边经贸合作却不断跑出“加速度”。中国连续多年稳居拉美地区第二大贸易伙伴，更是巴西、智利、秘鲁等国第一大贸易伙伴。拉美也是中国第二大直接投资目的地。 近年来，中国和拉美国家不断深化合作机制。2025年5月，中国—拉美和加勒比国家共同体论坛第四届部长级会议在北京举行，会议通过了《中国—拉共体成员国重点领域合作共同行动计划（2025-2027）》，擘画了双方在投资、金融、基础设施、农业与粮食安全、工业与信息化、能源资源等领域的合作方向，为中国企业深耕拉美市场提供了战略指引。 本篇报告是普华永道中国企业“出海”系列研究报告的第三篇区域概览报告，内容涵盖拉美八个主要国家的经济形势、贸易和投资、产业状况、税收概览以及投资风险等领域。 希望本报告可以为有志于投资拉美地区的企业提供参考。同时，诚挚欢迎广大读者不吝赐教，提出宝贵的意见和建议，让本系列报告日臻完善，持续为每一位开拓者赋能添翼。 普华永道中国全球跨境服务主管合伙人 执行概要 拉美是全球新兴经济体中最具活力的板块之一，近年来持续吸引着国际投资者的目光。拉美和加勒比地区共有33个国家，总人口约6.6亿，GDP约为7.3万亿美元。 近年来，主要拉美国家持续吸引外国投资——巴西近三年的外国直接投资持续高位运行；墨西哥新增外资连续五年增长。拉美大部分国家对外国投资持欢迎态度，限制相对较少。 中国2012年起即成为拉美第二大贸易伙伴，2024年与拉美实现贸易总额达5,185亿美元，创历史新高，较十年前翻了一番。中国向拉美主要八个国家出口的货物以机械、机电、运输设备等工业制造产品为主，而拉美八国向中国的出口则集中在农产品、水产品、矿物和金属等初级产品。 拉美地区长期稳居中国第二大对外投资目的地，仅次于亚洲。2024年底，中国对拉美直接投资存量5,677.1亿美元，占整体的18.1%，较2001年底的46.2亿美元增加近122倍。中国在拉美的投资主要集中在能源、通信和基础设施等传统行业，并向着绿色和数字经济等新领域不断拓展。 基础设施、医药、汽车、清洁能源、金属与采矿业具有市场需求迫切或增速快的特征，是投资拉美最具价值潜力的领域。然而，如汽车和采矿业等行业竞争激烈，中国企业面临着来自全球其他国家和拉美本土市场参与者的激烈竞争。 拉美国家公司所得税法定税率较高，平均约为28.4%，但各国陆续出台了一系列减免税收措施以吸引国际投资者。增值税一般适用税率介于7%-21%之间，不同国家增值税的征收的范围和方式差异较大。 拉美地区的投资风险相对较高，地缘政治风险和内部治理风险对投资者影响较大。美国贸易政策的不确定性亦是多数拉美国家面临的外部挑战，将影响其经济与产业的发展前景。拉美部分国家存在政府办事效率较低、基础设施薄弱和工商业政策不稳定等问题，投资者应保持审慎态度并做好充分的准备。 宏观概览 拉丁美洲（拉美）位于美国以南的美洲地区，包括中美洲、西印度群岛和南美洲，总面积2,070万平方公里。拉美和加勒比地区共有33个国家，巴西面积最大，为851万平方公里，其次为阿根廷（278万平方公里）、墨西哥（196万平方公里）、秘鲁（129万平方公里）和哥伦比亚（114万平方公里）。 1948年以来，拉美地区成立了多个地区一体化组织，主要包括美洲国家组织、拉丁美洲经济体系、加勒比国家联盟与拉美和加勒比国家共同体。 世界银行数据显示，2024年拉美及加勒比地区整体GDP约为7.3万亿美元。其中，巴西2.2万亿美元，占该区域的30%。墨西哥1.9万亿美元，占25%；阿根廷6,333亿美元，占比9%。 拉美地区GDP概况 2024年拉美八国GDP（单位：亿美元） 墨西哥；18,527；25% 本次研究涵盖的八个拉美国家中，巴拿马和智利被世界银行划归于高收入国家，其他六国均为中等偏上收入。2024年，巴拿马以1.9万美元的人均GDP排在首位，智利、墨西哥以及阿根廷均高于地区平均水平。 国际货币基金组织（IMF）对巴拿马和阿根廷的未来经济持乐观态度，两国增速有望持续高于拉美和加勒比地区的整体水平——阿根廷2025年GDP增速将达到4.5%，此后逐年放缓；巴拿马未来六年预计保持在4%；厄瓜多尔、哥伦比亚和巴西整体呈现稳定上升趋势。 截至2024年，拉美和加勒比地区总人口约6.6亿人，其中劳动人口3.2亿人。巴西和墨西哥的劳动人口合计占整个地区的52%。墨西哥近年来正发展为北美制造业供应链的重要受益者，巴西则以资源驱动国内产业升级。 八个国家中，15岁以上人口的劳动参与率（劳动力人口占劳动年龄人口的百分比）排在前两位的分别为秘鲁（73%）和巴拿马（65%）。整个拉美和加勒比地区为63%，高于全球61%的平均水平。 拉美国家的劳动力市场结构存在显著差异。阿根廷工人在拉丁美洲受教育程度最高，但劳动力成本也相对较高；巴西、墨西哥、秘鲁以及厄瓜多尔的高技能员工数量存在缺口；哥伦比亚劳动力技能多样但劳动生产率存在挑战；智利的高技能雇员则集中在矿业、农业和渔业领域。 贸易与投资 进出口贸易 拉美及加勒比地区各国对外贸的依存度差异较大，巴拿马、墨西哥、智利和厄瓜多尔的进出口占GDP比重较高，巴西和阿根廷等国则相对较低。 2024年，墨西哥货物进出口总额达1.14万亿美元，居拉美首位，显著高于本地区其他国家。巴西虽然对外贸易依存度较低，但总外贸体量大，以5,988亿美元排在第二位。墨西哥对美国和中国的进口商品依赖较高，出口市场则严重依赖美国。中国则是巴西、智利和秘鲁最主要的进出口对象。 外国直接投资 联合国贸易和发展会议（联合国贸发会）数据显示，巴西的外商直接投资（FDI）流量最近三年均保持拉美首位；其次是墨西哥，近五年来保持增长。巴西有约1.14万家外资企业，投资主要集中在汽车、能源、通信、金融、冶金、化工、交通运输和机械等行业。墨西哥是世界最开放的经济体之一，工业门类齐全，正吸引越来越多的外商投资。 2024年，巴西吸引了277个绿地投资项目，以495亿美元的总金额居于拉美首位。巴西政府推出简化行政审批流程、提供特定领域的税收优惠、设立特别经济区等政策和措施，降低了外资进入门槛与运营成本。墨西哥和阿根廷分列第二、三位。阿根廷大型绿地投资项目较多，这得益于政府在2023年实施了《大型投资激励法案》（RIGI），面向农牧林、基础设施、采矿、能源和技术等战略行业，为超过2亿美元的大型投资项目在税收、海关和外汇方面提供长达30年的优惠政策。 拉美大部分国家对外国投资持欢迎态度，限制相对较少。墨西哥不实行“强制本地化”政策，法律不要求外国投资者必须将商品或技术本地化。在阿根廷和秘鲁，外国投资者与本国投资者享有同等权利并获取投资激励。哥伦比亚、厄瓜多尔和智利的绝大多数行业对外资开放。 中国与拉美经贸合作 双边贸易 中国自2012年起成为拉美的第二大贸易伙伴。海关总署数据显示，2024年中国与拉美贸易总额达5,185亿美元，同比增长6%，创历史新高。其中出口2,770亿美元，同比增长13%。 世界贸易组织（WTO）数据显示，中国向拉美八国出口的货物以机械、机电、运输设备等工业制造产品为主，进口则集中在农产品、水产品、矿物和金属等初级产品。 直接投资 拉美长期是中国第二大对外投资目的地，仅次于亚洲。2024年，中国对拉美直接投资流量为155.6亿美元，同比增长15.4%，占整体的8.1%。2024年底，中国对拉美的直接投资存量为5,677.1亿美元，占整体的18.1%，较2001年底的46.2亿美元增加近122倍。 中国在拉美的投资主要集中在能源、通信和基础设施等传统行业，制造业主要分布在墨西哥和巴西，新能源以巴西和哥伦比亚为主，巴拿马更吸引科技以及高端装备制造企业。近年来，中拉经贸合作还向着绿色化和数字化等新兴领域拓展。 营商环境 世界银行发布的《2024营商环境成熟度评估报告》显示，在首批涵盖的50个经济体中，墨西哥在金融服务、纳税、公共基础设施服务上表现优越；哥伦比亚在市场竞争、金融服务、破产、争议解决领域表现突出；秘鲁在金融服务、市场竞争方面表现优异。 世界经济论坛发布的《2024年全球创新指数报告》显示，拉美八国中，智利的未来增长潜力最大，巴西在可持续性上处于全球较高水平。墨西哥、秘鲁以及厄瓜多尔则整体显著低于全球平均水平，其中墨西哥严重依赖美国市场，厄瓜多尔在经济上过多依赖石油以及初级农产品，导致其经济韧性存在风险。在创新性方面，拉美八国中除智利外，其他国家均有较大的改善空间。 世界知识产权组织（WIPO）《2024年全球创新指数报告》对133个国家和地区进行了评分，其中显示拉美八国的总体排名处于全球中低水平，与世界经济论坛的结论较为一致。 重点产业 基础设施 瑞士洛桑国际管理发展学院（IMD）2025年报告评估了全球八个区域共69个国家和地区的基础设施表现，南美地区显著落后。按国家来看，墨西哥和秘鲁低于南美整体平均水平，哥伦比亚排名则在2025年下滑两位。 南美及主要国家的基础设施排名情况 拉美国家正成为具有潜力的物流市场，发展基础设施的需求高涨。科威特敏捷公共仓储公司（KSCP）“2025年敏捷新兴市场物流指数”收录了全球50个最有前景的新兴物流市场，其中墨西哥排名第七，较上年上升两位；智利排名第11；哥伦比亚排名21，大幅上升了六位；秘鲁、阿根廷、厄瓜多尔分列第28、29和34位。 世界银行私人参与基础设施数据库显示，2019至2023年，拉美和加勒比地区合计吸引360个基础设施项目，投资承诺总额约合979亿美元，其中电力和交通成为吸引投资最多的部门。按国别来看，巴西、墨西哥和哥伦比亚分别吸引了644亿美元、88亿美元和83亿美元。 2023年8月，巴西联邦政府启动《新增长加速计划》，将推动上述四个基建领域的全面增长。港口和航道将受益于2023年10月发布的《通用航道拨款计划》，旨在通过授权可通航的航道来吸引私人投资。墨西哥此前宣布了2025-2030年国家公路基础设施计划，将投资1,730亿墨西哥比索（84.7亿美元）改善4,000多公里的道路。哥伦比亚为了持续发展交通基础设施，已制定了道路、桥梁、隧道、铁路和机场建设的长期规划。该国财政部已为2019-2042年期间的交通发展工程提供超过285.3亿美元的预算。阿根廷的大型投资激励制度（RIGI）将助推基础设施建设投资。研究机构EMIS预计，阿根廷有望吸引高达543亿美元的能源领域投资，石油和天然气领域是发展重点。智利未来将大量投资扩展现代化关键基础设施，圣安东尼奥外港项目旨在将智利主要港口的容量提升三倍。 医药行业 世界卫生组织（WHO）统计显示，秘鲁、厄瓜多尔、哥伦比亚、墨西哥和巴西的人均健康支出明显低于美洲和全球平均水平。从健康支出占GDP比重这个指标来看，大部分美洲国家高于全球平均水平。 拉美是全球药品的主要进口市场之一。2024年，拉美八国的药品进口总额约为332.6亿美元，是出口55.6亿美元的近6倍，其中巴西在八个国家的进口总额中占比约38%。近五年来，巴西、墨西哥和阿根廷是主要的药品进口国，且整体呈现出增长态势；出口方面，墨西哥、哥伦比亚以及阿根廷总体呈现逐年增加趋势，但与进口相比金额明显较小。墨西哥是八个国家中最大的药品出口国，主要销往美国