美国银行美股招股说明书(2026-04-29版)

核心观点： 本研报介绍了由 BofA Finance LLC 发行的与标普 500 指数挂钩的双向缓冲票据，该票据将于 2026 年 5 月 28 日定价并于 6 月 2 日发行，期限约为 18 个月。

关键数据：

• 发行方： BofA Finance LLC
• 担保方： Bank of America Corporation (BAC)
• 面值： 1000 美元
• 初始估计价值： 915.80 至 965.80 美元
• 发行价格： 1000 美元
• 到期日： 2027 年 12 月 2 日
• 挂钩指数： 标普 500 指数 (SPX)
• 收益机制：
  • 若 SPX 收益，回报率上限为 14%。
  • 若 SPX 下跌，若跌幅介于 0% 至 10% 之间，则可获得正向回报，具体为 SPX 跌幅的绝对值；若跌幅超过 10%，则投资将面临 1:1 的下行风险，本金最多损失 90%。

风险因素：

• 结构风险： 投资可能损失本金，回报率上限为 14%，正向回报有限，无利息支付，回报率可能低于同等期限的传统债券。
• 估值和市场风险： 公募价格可能高于初始估计价值，二级市场价值可能低于购买价格。
• 利益冲突风险： 发行方、担保方及其附属机构可能进行交易和套期保值活动，可能影响票据价值和回报。
• 挂钩指数风险： 指数发布者可能调整指数成分股或方法，影响票据价值。
• 税收风险： 美国联邦所得税后果不确定，可能存在多种税收处理方式。
• 其他风险： 欧洲经济区 (EEA) 和英国零售投资者禁止购买。

结论： 投资该票据存在一定风险，投资者应仔细阅读相关文件并咨询专业人士，根据自身风险承受能力进行投资决策。