摩根大通美股招股说明书(2026-04-29版)

JPMorgan Chase & Co. 全额无条件保证 ®● 本注释旨在为寻求在到期前溢价提前退出的投资者设计，条件是，在审查日，如果……S&P 500的收盘水平期货超额回报指数，我们称之为指数，其值等于或高于看涨价值。 呼叫值大于初始值。 自动呼叫可能开始的日期是2027年5月6日。 times, any appreciation of the Index at 投资者应愿意放弃利息支付，并愿意损失其本金的大部分或全部 到期金额 注释为摩根大通金融公司 LLC 的无担保、非次级债务，我们称之为摩根大通金融，其付款得到摩根大通公司无条件且全额的担保。任何对票据的付款均受制于作为票据发行人的摩根大通金融的信用风险，以及作为票据担保人的摩根大通银行公司的信用风险。 注解预计将于2026年4月30日或前后定价，并预计将于2026年5月5日或前后结算。 投资债券存在一系列风险。请参阅随附的发行说明书补充文件中从S-2页开始的“风险因素”，随附的产品补充文件中从PS-12页开始的“风险因素”，以及本定价补充文件中从PS-4页开始的“主要风险考虑”。 证券交易委员会（“美国证监会”）或任何州证券委员会均未批准或反对该备忘录，亦未对此定价补充文件、相关产品补充文件、基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书的准确性或充分性进行评价。任何与此相反的声明均为犯罪行为。 (1) 请参阅本定价补充说明中的“收益补充用途”部分，以获取关于价格向公众公布组成部分的信息。 笔记 (2) 美国摩根大通证券有限责任公司（以下简称“JPMS”），作为摩根大通金融的代理人，将向我们支付其从我们处收取的所有销售佣金，支付给其他关联或非关联经销商。在任何情况下，这些销售佣金均不得超过每1,000美元本金金额的41.25美元。详见随附产品补充材料中的“分销计划（利益冲突）”。 如果今天定价，这些债券的估计价值约为每1,000美元本金债券940.50美元。当设定债券条款时，债券的估计价值将在定价补充文件中提供，且不会低于每1,000美元本金债券900.00美元。有关更多信息，请参阅本定价补充文件中的“债券的估计价值”。 这些凭证不是银行存款，不受联邦存款保险公司或任何其他政府机构的保险，也不是银行的义务或保证。 关键词 自动呼叫： 发布者：摩根大通金融公司LLC，摩根大通公司直接全资拥有的金融子公司。 如果审查日期该指数的收盘水平大于或等于认购价值，则自动以现金支付方式赎回相关注释，每张1,000美元本金金额的注释相当于（a）$1,000。加(b) 买方权利金，应在买方结算日支付。该票据不再支付其他款项。 担保人：摩根大通银行公司 索引：标普500指数 （彭博代号：SPXFP）®期货超额收益指数 请输入金额：至少每1,000美元本金金额的笔记提供价为125.00美元（将在定价补充材料中提供） 如果自动赎回条款被触发，您将无法从适用于到期日支付的增值杠杆因子中获益，前提是最终价值高于初始价值。因为增值杠杆因子不适用于自动赎回时的支付，因此自动赎回时的支付可能显著低于指数同等增值水平下的到期日支付。 通话价值：初始价值的105.00% 向上杠杆系数：2.00 障碍金额：初始价值的70.00% 定价日期：2026年4月30日或该日前后 原始发行日期（结算日期）：大约2026年5月5日 到期付款 如果笔记未被自动调用，并且最终价值大于初始价值，每1000美元本金金额的到期付款将按以下方式计算： 审核日期：* 2027年5月6日 *结算日期：2027年5月11日 1,000 + （1,000 × 指数回报率 × 上升杠杆系数） 观测日期*：2031年4月30日 如果笔记没有被自动调用，且最终值等于初始值，或者小于初始值但大于或等于屏障金额，您将在到期时收到您的笔记本金。 到期日：*2031年5月5日 *在市场中断事件的情况下予以延期，并详见“一般性条款——延期确定日期——与单一基础资产挂钩的债券——与单一基础资产挂钩的债券（非商品指数）”和“一般性条款——延期支付日期”在内的附随产品补充文件中所述* 如果笔记未被自动调用且最终价值低于屏障金额，您每张面值1,000美元的票据到期付款将按以下方式计算： 1000 + （1000 × 指数回报） 如果笔记未被自动调用，并且最终价值低于屏障金额，您在到期时将损失超过30.00%的本金，甚至可能损失全部本金。 指数回报： （最终价值 - 初始价值）初始价值 初始值：指数定价日的收盘水平最终价值：指数观察日的收盘水平 补充附注条款 笔记不属于期货合约或掉期，不受修订后的《商品交易所法》（以下简称《商品交易所法》）监管。根据《商品交易所法》的规定豁免，通常称为混合工具豁免，该豁免适用于那些根据该法规第二条第（f）款所述，具有一个或多个支付与一种或多种商品的价值、水平或比率挂钩的证券。因此，您不享有《商品交易所法》或商品期货交易委员会颁布的任何规定的保护。 假设性付款档案 调用PremiumAmount 到期支付；若未自动提前赎回 以下表格展示了在未自动赎回的情况下，与假设指数挂钩的票据的假设总回报和到期支付。本定价补充文件中使用的“总回报”是指通过比较每张面值1000美元的票据到期支付金额与1000美元之间的比值所得出的百分比数值。以下列出的假设总回报和支付金额基于以下假设： ●笔记尚未自动呼叫。●初始值 100.00●一个2.00的上行杠杆因子；并●70.00的障碍金额（等于假设初始价值的70.00%）。 假设的初始值100.00仅用于说明目的，可能不代表可能的实际初始值。实际初始值将是定价日指数的收盘水平，并将提供在定价补充说明中。有关指数实际收盘水平的历史数据，请参阅本定价补充说明中“指数”部分的“历史信息”。 以下列出的每种假设总回报或到期假设支付仅用于说明，可能并非适用于购买本债券的实际总回报或到期支付。下表中出现的数字已四舍五入，以便于分析。 笔记如何工作 乐观情景 如果自动呼叫： 如果审查日期指数的收盘水平大于或等于行权价，则相关债券将自动被行权，投资者将在行权结算日收到1,000美元的本金。加最低认缴溢价金额为125.00美元。该票据将不再支付进一步款项。 ●假设一个假设的认股权证溢价金额为125.00美元，如果在审查日期，指数收盘水平上涨30.00%，则这些债券将自动被赎回，投资者将获得相当于12.50%的回报，即每1000美元面值的债券将获得1,125.00美元。 乐观情景：若无自动呼叫 如果未自动调用票据，且最终值大于初始值，投资者将在到期时收到本金1,000美元。加等额指数回报时代2.00的向上杠杆比率。 ●如果笔记没有被自动调用，且指数的收盘水平上涨5.00%，投资者将在到期时获得相当于10.00%的回报，即每1000美元本金面值的笔记将获得1100美元。 根据场景： 如果未自动赎回票据，且最终价值等于初始价值或小于初始价值但大于等于初始价值70.00%的保证金金额，投资者将在到期时收到其票据的本金。 不利情景： 如果未自动赎回债券，且最终价值低于初始价值的70.00%，则投资者将因最终价值每低于初始价值1%而损失其债券本金金额的1%。 ●例如，如果笔记尚未自动赎回，且指数的收盘水平下跌60.00%，投资者将损失其本金总额的60.00%，并在到期时仅收到每1000美元本金总额的笔记400.00美元。 假设上述票据的预期收益和假设性支付适用仅当您持有其整个任期或直至自动召回为止。这些假设并不反映与任何二级市场销售相关的费用或支出。如果包括这些费用和支出，上述所示的可能回报和可能付款可能会更低。 Selected Risk Considerations已选风险因素考虑 对债券的投资涉及重大风险。这些风险在随附的发行说明书补充文件和产品补充文件中的“风险因素”部分有更详细的说明。 一般而言与备注相关的风险 您的投资这些债券可能导致亏损。 注解并不保证本金返还。如果在到期前未自动提前赎回且最终价值低于障碍金额，您将因最终价值每低于初始价值1%而损失所持注解的本金金额的1%。因此，在这种情况之下，在到期时，您可能会损失超过30.00%的本金金额，甚至可能全部损失本金金额。 JPMorgan Financial和JPMorgan Chase & Co.的信用风险 投资者依赖于我们和摩根大通公司支付所有应付款项的能力。市场对于承担该信用风险所确定的我们或摩根大通公司的信用状况或信用利差的任何实际或潜在变化，都可能对票据的价值产生不利影响。如果我们和摩根大通公司未能履行付款义务，您可能无法根据票据获得任何应付款项，您可能损失全部投资。 ●ASA Finance Subsidiary, JPMorgan Financial has no independent activities and has limited assets.作为摩根大通公司（JPMorgan Chase & Co.）的金融子公司，我们的活动仅限于发行和管理我们的证券以及收取公司间债务。除了摩根大通公司提 供的初始资本投入外，我们的大部分资产都与摩根大通公司因向我们提供贷款或根据其他公司间协议而产生的付款义务相关。因此，我们依赖摩根大通公司的付款来履行我们根据票据的义务。我们不是摩根大通公司的运营子公司，并且在一个 破产或JPMorgan Chase & Co.的解决，我们预计无法拥有足够的资源来履行到期时的债务。如果JPMorgan Chase & Co.未向我们付款，而我们又无法偿还债务，您可能需要依据JPMorgan Chase & Co.的相关担保寻求付款，并且该担保将与JPMorgan Chase & Co.所有其他无担保和非次级债务并列。更多信息，请参阅附带的招股说明书补充材料中的“风险因素——持有摩根大通金融发行证券的持有人若摩根大通进入解决程序可能会遭受损失”。 ● 期权价值大于初始价值 注释将被自动触发，您只有在指数的收盘水平从初始值增加，且在复评日大于或等于触发值的情况下，才会收到触发溢价金额。即使自复评日起指数的收盘水平从初始值增加，也不一定足以触发注释（包括触发值大于初始值的情况）。 ●如果这些证券自动被赎回，这些证券的增值潜力将限于购买证券时支付的首期溢价金额。 无论对指数的增值有多大的认可，这些都可能是重要的。另外，如果自动触发赎回，则当最终价值大于初始价值时，您将无法享受到适用于到期支付的增值杠杆因子。由于增值杠杆因子不适用于自动赎回时的支付，因此自动赎回的支付可能比指数以相同程度增值的到期支付显著减少。 ● 障碍金额提供的收益可能在观察日终止 如果最终价值低于障碍金额且未自动触发票据，障碍金额提供的利益将终止，您将完全暴露于指数任何贬值中。 自动呼叫功能可能会导致早期退出。 如果您购买的债券被自动赎回，债券的期限可能缩短至大约一年。无法保证您能够以与类似风险水平相当的回报率重新投资债券收益。即使在债券到期前被提前赎回，您也无权获得此定价补充说明封面所描述的任何费用和佣金。 备注不支付利息。 ●您将无法拥有®®Futures Contracts (THE)关于E-MINI S&P 500（“相关期货合约”）或相关期货合约所依据的指数包含的证券的权利。 ●指数收盘水平低于门槛金额的风险更大，如果水平指数波动大。 流动性不足 — 注意事项将不会在证券交易所以上列出。因此，您可以交易的票据价格可能取决于JPMS愿意购买的票据价格（如果有）。您可能无法出售您的票据。票据并非设计为短期交易工具。因此，您应该能够且愿意持有您的票据至到期日。 ●最终条款和估值将在定价补充说明中提供。 您应基于估计的票据价值和溢价金额的最低限考虑对票据的可能投资。 利益冲突相关风险 潜在的冲突 —— 我们及我们的关联方在笔记相关事项中扮演多种角色。在履行这些职责