FICC日报：能源板块再度领涨，关注业绩情况

市场分析 关注政治局会议热点。宏观方面，中共中央政治局4月28日召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作。会议强调，要精准有效实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策；要深入挖掘内需潜力；深入整治“内卷式”竞争；加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等规划建设；全面实施“人工智能”行动，完善人工智能治理；系统应对外部冲击挑战，提高能源资源安全保障水平；努力稳定房地产市场；稳定和增强资本市场信心等。地缘方面，特朗普在社交媒体发文称，伊朗希望美国“尽快开放霍尔木兹海峡”。伊朗伊斯兰革命卫队海军副司令表示，伊朗已实现对霍尔木兹海峡的绝对控制，并要求过往船只缴纳通行费，外籍船只通过时必须遵守伊方规则。 指数延续调整。现货市场，A股三大指数延续调整，上证指数跌0.19%收于4078.64点，创业板指跌1.43%。行业方面，板块指数涨跌互现，煤炭、石油石化、非银金融行业领涨，有色金属、通信、社会服务、计算机行业跌幅居前。当日市场成交额为2.5万亿元。海外方面，为期两天的美联储议息会议正式召开，这大概率将是鲍威尔作为美联储主席的最后一次会议，市场普遍预期美联储将按兵不动。美国三大股指全线收跌，纳指跌0.9%报24663.8点。期指增仓。期货市场，基差方面，IC、IM基差继续修复。成交持仓方面，股指期货的成交量和持仓量同步增加。 策略 地缘政治格局延续胶着态势，暂无实质性破局信号。昨日召开的政治局会议延续此前政策基调，强调稳定和增强资本市场信心释放出维护市场平稳运行的信号。同时会议重提深入整治“内卷式”竞争、全面实施“人工智能+”行动等议题，这些政策导向有望为相关板块再度带来结构性机会。当前盘面震荡消化，关注业绩情况。 风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 一、宏观经济图表......................................................................................................................................3 二、现货市场跟踪图表...............................................................................................................................4三、股指期货跟踪图表...............................................................................................................................5 图表 图1：美元指数和A股走势.........................................................................................................................................................3图2：美国国债收益率和A股走势.............................................................................................................................................3图3：人民币汇率和A股走势.....................................................................................................................................................3图4：美国国债收益率和A股风格走势.....................................................................................................................................3图5：沪深两市成交金额............................................................................................................................................................5图6：融资余额............................................................................................................................................................................5图7：IH合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图8：IF合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图9：IC合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图10：IM合约持仓量|单位：手............................................................................................................................................6图11：IH合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................6图12：IF合约最新持仓占比|单位：%..................................................................................................................................6图13：IC合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................7图14：IM合约最新持仓占比|单位：%................................................................................................................................7图15：外资IH合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图16：外资IF合约净持仓数量|单位：手...............................................................................................................................7图17：外资IC合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图18：外资IM合约净持仓数量|单位：手............................................................................................................................7图19：IF基差..............................................................................................................................................................................8图20：IH基差..............................................................................................................................................................................8图21：IC基差..............................................................................................................................................................................9图22：IM基差.............................................................................................................................................................................9图23：IH跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................13图24：IF跨期价差|单位：点.........................................................................................