FICC日报：股指集体上行，TMT板块领涨

市场分析 经济开门红。宏观方面，国家统计局公布我国一季度经济数据，一季度我国GDP为33.42万亿元，同比增长5%，比上年四季度加快0.5个百分点，超出市场预期。3月份，规模以上工业增加值同比增长5.7%，社会消费品零售总额增长1.7%。一季度，全国固定资产投资同比增长1.7%，房地产开发投资下滑11.2%。地缘方面，特朗普称，不确定是否需要延长停火期，但目前正取得巨大进展，伊朗已同意不会拥有核武器，与伊朗的下一次会谈可能在本周末举行。如果与伊朗无法达成协议，冲突将重新爆发。 指数上行。现货市场，A股三大指数单边上行，上证指数涨0.7%收于4055.55点，创业板指涨3.17%。行业方面，板块指数涨多跌少，通信、有色金属、传媒、电力设备、计算机行业领涨，仅石油石化、银行、医药生物行业收跌。当日市场成交额约为2.3万亿元。海外方面，美国上周初请失业金人数减少1.1万，至20.7万人，创下自2月以来的最大单周降幅，低于市场预期的21.5万。美国3月工业产出环比下降0.5%，低于市场预期的增长0.1%。美国三大股指小幅收涨，纳指涨0.36%报24102.7点，标普500指数和纳指续创历史新高。 期指增仓。期货市场，基差方面，股指期货当月合约今日档期，基差趋于收敛。成交持仓方面，股指期货成交量和持仓量同步增加。 策略 地缘扰动边际缓和推动全球风险资产集体回暖，但在彻底消退前仍需警惕其反复可能。国内一季度经济数据实现开门红，但内部分化与增长节奏的波动亦不容忽视。盘面需关注沪指逼近4100点整数关口的量价配合与压力测试。 风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 一、宏观经济图表......................................................................................................................................3 二、现货市场跟踪图表...............................................................................................................................4三、股指期货跟踪图表...............................................................................................................................5 图表 图1：美元指数和A股走势.........................................................................................................................................................3图2：美国国债收益率和A股走势.............................................................................................................................................3图3：人民币汇率和A股走势.....................................................................................................................................................3图4：美国国债收益率和A股风格走势.....................................................................................................................................3图5：沪深两市成交金额............................................................................................................................................................5图6：融资余额............................................................................................................................................................................5图7：IH合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图8：IF合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图9：IC合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图10：IM合约持仓量|单位：手............................................................................................................................................6图11：IH合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................6图12：IF合约最新持仓占比|单位：%..................................................................................................................................6图13：IC合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................7图14：IM合约最新持仓占比|单位：%................................................................................................................................7图15：外资IH合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图16：外资IF合约净持仓数量|单位：手...............................................................................................................................7图17：外资IC合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图18：外资IM合约净持仓数量|单位：手............................................................................................................................7图19：IF基差..............................................................................................................................................................................8图20：IH基差..............................................................................................................................................................................8图21：IC基差..............................................................................................................................................................................9图22：IM基差.............................................................................................................................................................................9图23：IH跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................12图24：IF跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................12图25：