上海东亚期货驭龙量化评估报告

V3.4 技术分析：基于驭龙指标量化模型生成交易咨询部：胡俊执业编号：Z0023785审核：唐韵 Z0002422 【免责声明】以下报告内容来自交易咨询部胡俊(执业编号Z0023785)，以公开市场信息为主要依据，具有时效性、针对性和局限性，仅供参考或交流，内容不构成对任一方的操作建议，期货市场存在不可预知的潜在变化和风险，若操作则盈亏自负。以下期货行情信息分析观点当日有效，不对该观点进行后续跟踪。具体交易咨询(策略)服务详见APP交易咨询服务社区。 技术指标作为辅助研判工具，有其客观固有缺陷，即概率性、导向性、局限性，不会降低投资市场和操作的固有风险，仅供参考使用。另提示，技术指标上的【箭头或字母】仅为标记作用，请谨慎参考。期货有风险，交易需谨慎! 【驭龙指标说明】驭龙指标以历史行情数据为基础，通过加权算法构建而成；量化模型依托驭龙指标，结合历史乖离数据进行量化处理，形成客观分析依据。 上海东亚期货有限公司 交易咨询业务：沪证监许可【2012】1515号 生成日期：2026年04月28日 16:00（下午版） 本报告仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。 板块检索 黑色系板块有色金属板块贵金属/新能源/欧线板块化工板块原油产业链板块农产品板块股指期货板块其他板块 本报告仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。 黑色系板块分析 螺纹钢 日线：震荡 | 中周期：接近(龙轨上方) | 小周期：震荡(龙轨下方) 基于驭龙量化中枢系统分析，日线级别轨道震荡，中周期级别接近(龙轨上方)，小周期级别震荡(龙轨下方)。从技术面轨态综合研判，中期轨态清晰有序，等待中周期轨间修正完成，乖离收敛进行中，注意结构突破风险。 基本面参考：供应端春检推进，钢厂开工率 40.98%（环比-0.66%），产量 214.93 万吨（环比+1.79 万吨），焦煤焦炭成本支撑强劲。需求端 “金三银四” 旺季，表需250.44万吨（环比+12.06 万吨），五一前补库需求释放。总库存766.45万吨（环比-35.51 万吨），厂库社库同步去化。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月27日） 热卷 日线：震荡 | 中周期：接近(龙轨上方) | 小周期：震荡(龙轨下方) 根据驭龙轨道量化体系分析，日线级别轨道震荡，从多周期轨态分析，中周期级别呈接近(龙轨上方)，小周期级别呈震荡(龙轨下方)。综合多周期轨态信号，轨态方向待确认，动态跟踪轨态变化，注意轨态突破方向，轨道依托效能待确认。 基本面参考：供应端钢厂复产推进，产量305.71万吨（环比+3.1万吨），焦煤焦炭成本支撑强劲。需求端制造业五一前补库，表需310.12万吨（环比-0.62 万吨），机械汽车家电刚需采购。总库存415.57万吨（环比-4.41 万吨），社库去化、厂库微增。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月27日） 硅铁 日线：震荡 | 中周期：接近(龙轨下方) | 小周期：接近(龙轨下方) 根据驭龙轨道量化体系分析，日线级别轨道震荡，中周期级别接近(龙轨下方)，小周期级别接近(龙轨下方)。结合趋势轨态结构，轨道力量均衡，震荡整固中，方向选择阶段，以信号K线极值作为轨态有效边界。 基本面参考：供应端独立硅铁企业开工率30.28%（环比-0.12%），日均产量16145吨创逾5个月新高，兰炭电价成本支撑稳定。需求端钢厂铁水产量高位，金属镁需求尚可，五一前补库刚需释放。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月27日） 焦煤 日线：震荡 | 中周期：震荡(龙轨上方) | 小周期：穿越(站上) 依据多周期轨态共振分析，日线级别轨道震荡，从多周期轨态分析，中周期级别呈震荡(龙轨上方)，小周期级别呈穿越(站上)。综合多周期轨态信号，等待轨态突破信号，乖离收敛进行时，注意宽幅轨道震荡风险，动态跟踪龙轨结构边界。 基本面参考：供给侧政策影响有限，焦煤供应宽松压制价格，需求偏稳、碳元素库存偏高，预计价格上方空间有限。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月27日） 锰硅 日线：震荡 | 中周期：震荡(龙轨下方) | 小周期：震荡(龙轨下方) 根据驭龙轨道量化体系分析，日线级别轨道震荡，从多周期轨态分析，中周期级别呈震荡(龙轨下方)，小周期 级别呈震荡(龙轨下方)。结合趋势轨态结构，等待轨态突破信号，乖离收敛进行时，方向选择阶段，以信号K线极值作为轨态有效边界。东 基本面参考：供应端北方减产与南方复产博弈，锰矿成本支撑趋弱。需求端钢厂铁水高位，五一前补库刚需释放。累库压力下盘面维持震荡格局。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月27日） 铁矿石 日线：下跌 | 中周期：穿越(跌破) | 小周期：震荡(龙轨下方) 从轨态结构分析，日线级别轨下偏离，中周期级别呈穿越(跌破)运行，小周期级别呈震荡(龙轨下方)。基于量化轨态模型分析结论，趋势方向向下，但动能尚待积蓄，注意控制轨态风险。 基本面参考：目前铁矿供求相对比较平稳，钢厂利润有支撑，矛盾不显，价格进一步上行仍需要预期或需求的一步好转，价格下跌需要新的利空的发酵。预计价格整体区间震荡运行。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月27日） 焦炭 日线：震荡 | 中周期：震荡(龙轨上方) | 小周期：震荡(龙轨下方) 基于多周期轨态协同分析，日线级别轨道震荡，当前中周期级别震荡(龙轨上方)，小周期级别震荡(龙轨下方)。结合趋势轨态结构，轨道力量均衡，震荡整固中，注意轨态突破方向，轨道依托效能待确认。 基本面参考：供应端焦企开工高位，吨焦利润约61元 / 吨，生产积极性强，部分地区环保限产提供支撑。需求端钢厂铁水产量高位，五一前补库需求释放，刚需支撑强劲。库存呈分化格局，焦企库存去化，钢厂库存681.5万吨（环比-3.7万吨）。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月27日） 有色金属板块分析 沪铜 日线：震荡 | 中周期：接近(龙轨上方) | 小周期：震荡(龙轨下方) 从驭龙轨态量化分析来看，日线级别轨道震荡，中周期级别轨态为接近(龙轨上方)，小周期级别轨态为震荡(龙轨下方)。基于量化轨态模型分析结论，等待轨态突破信号，乖离收敛进行时，乖离收敛进行中，注意结构突破风险。 基本面参考：全球铜矿供应趋紧，国内库存连续去化提供支撑，美联储议息会议前资金谨慎。AI与数据中心需求提振消费预期，地缘冲突与美元波动为主要扰动，区间内震荡等待方向指引。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月27日） 沪锡 日线：震荡 | 中周期：接近(龙轨下方) | 小周期：震荡(龙轨下方) 从驭龙轨态结构来看，日线级别轨道震荡，从多周期轨态分析，中周期级别呈接近(龙轨下方)，小周期级别呈震荡(龙轨下方)。从驭龙多周期轨态量化体系研判，等待轨态突破信号，乖离收敛进行时，方向选择阶段，以信号K线极值作为轨态有效边界。 基本面参考：缅甸原料复产受柴油短缺制约，供给恢复不及预期，下游消费电子需求低迷，新能源汽车提供小幅增量，库存处于中性水平，宏观不确定性压制上行空间，难以形成趋势上涨。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月27日） 氧化铝 日线：震荡 | 中周期：震荡(龙轨上方) | 小周期：接近(龙轨上方) 从轨态结构分析，日线级别轨道震荡，中周期级别呈震荡(龙轨上方)运行，小周期级别呈接近(龙轨上方)。基于多周期轨态共振结论，轨态方向待确认，动态跟踪轨态变化，注意轨态突破方向，轨道依托效能待确认。 基本面参考：氧化铝方面，几内亚铝土矿发运缩量及海运费维持高位支撑成本，但因新产能投放与高位库存压制价格弹性，氧化铝价格上下有限。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月27日） 沪铅 日线：震荡 | 中周期：接近(龙轨下方) | 小周期：震荡(龙轨下方) 结合驭龙多周期轨态评估，日线级别轨道震荡，当前中周期级别接近(龙轨下方)，小周期级别震荡(龙轨下方)。基于多周期轨态共振结论，中期轨态清晰有序，等待中周期轨间修正完成，乖离收敛进行中，注意结构突破风险。 基本面参考：基本面上，供给端原生铅冶炼稳健生产，同时进口窗口打开上方压力明显，再生铅受原料限制和铅价不稳定难以维持高开工。需求端，步入淡季，下游表现一般，且国内开始累库。展望未来，上方空间较小，依旧震荡为主。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月27日） 沪铝 日线：震荡 | 中周期：震荡(龙轨下方) | 小周期：震荡(龙轨下方) 根据驭龙趋势跟踪系统显示，日线级别轨道震荡，中周期级别呈震荡(龙轨下方)运行，小周期级别呈震荡(龙轨 下方)。综合轨态分析，中期轨态清晰有序，等待中周期轨间修正完成，注意轨态突破方向，轨道依托效能待确认。东 基本面参考：中东铝厂减产推升LME铝及成本支撑线，但美元偏强叠加国内社库高位震荡压制沪铝上行空间，内外分化格局短期难以扭转，铝价或维持高位区间震荡。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月27日） 沪锌 日线：震荡 | 中周期：震荡(龙轨下方) | 小周期：震荡(龙轨下方) 从驭龙轨态结构来看，日线级别轨道震荡，当前中周期级别震荡(龙轨下方)，小周期级别震荡(龙轨下方)。基于量化轨态模型分析结论，中期轨态清晰有序，等待中周期轨间修正完成，乖离收敛进行中，注意结构突破风险。 基本面参考：硫酸价格高位支撑冶炼供给，进口加工费持续下行引发原料偏紧预期，下游需求偏弱，库存维持高位，基本面多空交织，整体以区间震荡为主。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月27日） 沪镍 日线：上涨 | 中周期：震荡(龙轨上方) | 小周期：震荡(龙轨上方) 综合多周期轨态信号，日线级别轨上运行，当前中周期级别震荡(龙轨上方)，小周期级别震荡(龙轨上方)。基于量化轨态模型分析结论，趋势方向向上，但动能尚待积蓄，动态跟踪龙轨结构边界。 基本面参考：印尼镍矿出口配额收紧导致海外矿企停产，成本端支撑显著增强，美伊局势反复扰动情绪，新能源需求企稳，不锈钢成本支撑强化，整体偏强震荡运行。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月27日） 本报告仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。 贵金属/新能源/欧线板块分析 多晶硅 日线：下跌 | 中周期：接近(龙轨下方) | 小周期：震荡(龙轨下方) 结合驭龙多周期轨态评估，日线级别轨下偏离，当前中周期级别接近(龙轨下方)，小周期级别震荡(龙轨下方)。基于多周期轨态共振结论，轨下震荡整固中，轨道依托效能有待验证，偏离轨域但幅度可控，以轨态破位作为风险约束依据。 基本面参考：多晶硅基本面较弱，政策暂无实质性利好出台，仅以行业“反内卷”座谈会形式强化市场预期引导，重点关注技术面资金动向。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月27日） 欧线 日线：上涨 | 中周期：震荡(龙轨上方) | 小周期：震荡(龙轨上方) 基于驭龙技术轨态综合研判，日线级别轨上运行，中周期级别震荡(龙轨上方)，小周期级别震荡(龙轨上方)。基于量化轨态模型分析结论，短期走势偏强，但需观察乖离收敛节奏，动态跟踪龙轨结构边界。 基本面参考：供应端船司控舱挺价，5月涨价函密集发布，运力投放可控。需求端欧美去库存延续，现货货量偏弱，旺季备货尚未启动。中东地缘风险溢价仍存，旺季挺价预期与现货弱需求博弈，维持震荡格局。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月27日） 黄金 日线：下跌 | 中周期：远离(龙轨下方) | 小周期：远离(龙轨下方) 基于多周期轨态协同分析，日线级别轨下偏离，中周期级别轨态为远离(龙轨下方)，小周期级别轨态为远离(龙轨下方)。基于量化轨态模型分析结论，结构动能有待企稳，顺势行情中需防范低位技术性反弹扰动，动态跟踪龙轨结构边界。 基本面参考