上海东亚期货驭龙量化评估报告

V3.4 技术分析：基于驭龙指标量化模型生成交易咨询部：胡俊执业编号：Z0023785审核：唐韵 Z0002422 【免责声明】以下报告内容来自交易咨询部胡俊(执业编号Z0023785)，以公开市场信息为主要依据，具有时效性、针对性和局限性，仅供参考或交流，内容不构成对任一方的操作建议，期货市场存在不可预知的潜在变化和风险，若操作则盈亏自负。以下期货行情信息分析观点当日有效，不对该观点进行后续跟踪。具体交易咨询(策略)服务详见APP交易咨询服务社区。 技术指标作为辅助研判工具，有其客观固有缺陷，即概率性、导向性、局限性，不会降低投资市场和操作的固有风险，仅供参考使用。另提示，技术指标上的【箭头或字母】仅为标记作用，请谨慎参考。期货有风险，交易需谨慎! 【驭龙指标说明】驭龙指标以历史行情数据为基础，通过加权算法构建而成；量化模型依托驭龙指标，结合历史乖离数据进行量化处理，形成客观分析依据。 【品种星级说明】星级区间为0—5星，红色标识代表上涨，绿色标识代表下跌。星级越高，表明多周期趋势一致性越强、乖离率相对合理；星级越低，表明多周期趋势一致性较弱，或乖离率相对偏高。 上海东亚期货有限公司 交易咨询业务：沪证监许可【2012】1515号 一、市场整体状况分析 趋势判断基于驭龙指标体系，以日线级别价格相对于龙轨线的相对位置与运行特征作为研判基准。 二、涨跌趋势分类矩阵 三、重点品种 PVC★★★★☆4星（下跌） 综合多周期轨态信号，【日线】呈现轨下运行格局，轨道结构延续，中期均线对价格构成明显压制，整体趋势偏于向下。【中周期】价格在轨道区间内震荡整理，乖离处于合理区间，短期内可能维持当前整理格局。【小周期】价格围绕龙轨窄幅整理，乖离保持合理区间，短期方向不明确，需要更多信号指引。【综合研判】当前价格偏离轨道下方较远，低位风险有所累积，投资者应关注乖离修复带来的反弹风险，稳健者以企稳信号作为参考。 基本面参考：观点: 周度供减需增；出口订单环比增加，工厂和社会库存皆去库；成本端价格下跌，短 期地缘溢价仍有回调的空间；但主力合约换月之后可能有低位买单，价格整体震荡偏弱。 东亚期货 3（信息来源：东亚期货PVC周报202604102026年04月10日） 氧化铝★★★★☆4星（下跌） 从驭龙轨态量化分析来看，【日线】龙轨下方，轨下态势清晰，轨道系统对价格形成持续的向下牵引，中期方向偏弱。【中周期】乖离程度处于中性区间，轨道运行相对平稳，价格暂无明显偏离，轨态结构保持相对稳定。【小周期】乖离暂无明显异常，轨道运行相对平稳，价格在区间内反复波动。【综合研判】价格已运行至相对低位区域，乖离程度较大，需要警惕乖离收敛带来的反弹风险，以轨态破位作为风险控制参考。 基本面参考：运行产能维持高位，社会库存偏高，供需宽松格局明确。铝土矿 与烧碱价格走弱导致成本支撑塌陷，资金观望情绪浓厚。行业缺乏利好驱 动，在铝产业链中表现偏弱，下方受矿端紧平衡限制，整体偏震荡整理。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月10日） 黄金★★★★☆4星（下跌） 根据驭龙量化体系显示，【日线】维持在龙轨之下运行，轨下格局延续，轨道压制效能明显，轨道下方趋势保持延续。【中周期】价格围绕龙轨上下波动，乖离暂无明显异常，轨道依托效能适中，方向选择有待信号确认。【小周期】价格围绕龙轨窄幅整理，乖离保持合理区间，短期方向不明确，需要更多信号指引。【综合研判】当前价格偏离轨道下方较远，低位风险有所累积，投资者应关注乖离修复带来的反弹风险，稳健者以企稳信号作为参考。 基本面参考：霍尔木兹海峡管控争议持续，贵金属波动加剧，美联储降息 预期进一步后移，高油价引发滞胀担忧。短期谈判窗口期不确定性高，波 动仍较大，关注关键支撑与阻力区间。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月10日） 铁矿石★★★★☆4星（下跌） 从轨态结构分析，【日线】龙轨下方区域运行，轨下结构明确，中期均线呈向下排列，对价格形成持续压力。【中周期】价格在轨道区间内震荡整理，乖离处于合理区间，短期内可能维持当前整理格局。【小周期】乖离暂无明显异常，轨道运行相对平稳，价格在区间内反复波动。【综合研判】当前价格偏离轨道下方较远，低位风险有所累积，投资者应关注乖离修复带来的反弹风险，稳健者以企稳信号作为参考。 基本面参考：目前铁矿石价格已经比较充分消化了中矿谈判消息的影响，算是 偏利空出尽。短期铁矿石供应压力有所缓解，高铁水下钢厂低价补库需求 较强，下方有买盘支撑。预计下方空间有限。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月10日） 硅铁★★★★☆4星（下跌） 从驭龙轨态结构来看，【日线】保持轨下运行态势，价格受制于龙轨持续下行探底，轨下格局延续。【中周期】价格在轨道区间内震荡整理，乖离处于合理区间，短期内可能维持当前整理格局。【小周期】价格围绕龙轨窄幅整理，乖离保持合理区间，短期方向不明确，需要更多信号指引。【综合研判】当前价格偏离轨道下方较远，低位风险有所累积，投资者应关注乖离修复带来的反弹风险，稳健者以企稳信号作为参考。 基本面参考：锰矿报价下调与焦煤走弱削弱成本支撑，上涨动能减弱。硅 锰维持减产，硅铁产量小幅回升，铁水回升提供需求支撑。硅锰库存压力 较大，短期回调后关注下方支撑，震荡偏弱运行。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月10日） 板块检索 黑色系板块有色金属板块贵金属/新能源/欧线板块化工板块原油产业链板块农产品板块股指期货板块其他板块 # 第6页起：板块分析（所有板块） 黑色系板块分析 平均星级：3.4 | 上涨：0个 | 下跌：4个 | 震荡：3个 铁矿石 ★★★★☆4星 日线：下跌 | 中周期：震荡(龙轨下方) | 小周期：接近(龙轨上方) 从轨态结构分析，【日线】龙轨下方区域运行，轨下结构明确，中期均线呈向下排列，对价格形成持续压力。 【中周期】价格在轨道区间内震荡整理，乖离处于合理区间，短期内可能维持当前整理格局。【小周期】乖离暂无明显异常，轨道运行相对平稳，价格在区间内反复波动。【综合研判】当前价格偏离轨道下方较远，低位风险有所累积，投资者应关注乖离修复带来的反弹风险，稳健者以企稳信号作为参考。 基本面参考：目前铁矿石价格已经比较充分消化了中矿谈判消息的影响，算是 偏利空出尽。短期铁矿石供应压力有所缓解，高铁水下钢厂低价补库需求 较强，下方有买盘支撑。预计下方空间有限。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月10日） 焦炭 ★★★★☆4星 日线：下跌 | 中周期：震荡(龙轨下方) | 小周期：接近(龙轨下方) 综合多周期轨态信号，【日线】龙轨下方区域运行，轨下结构明确，中期均线呈向下排列，对价格形成持续压力。【中周期】价格围绕龙轨上下波动，乖离暂无明显 异常，轨道依托效能适中，方向选择有待信号确认。 【小周期】乖离暂无明显异常，轨道运行相对平稳，价格在区间内反复波动。【综合研判】当前价格偏离轨道下方较远，低位风险有所累积，投资者应关注乖离修复带来的反弹风险，稳健者以企稳信号作为参考。 基本面参考：焦煤供给端，国内煤矿复产，蒙煤进口维持高位，形成供给 压力。需求端，铁水产量强于季节性，钢材需求有韧性，支撑焦炭首轮提 涨落地。但钢厂对继续提涨抵触较强。库存方面，口岸库存偏高，但海煤 进口窗口关闭。当前盘面价格已较充分反映交割及供给压力，前期高估值 溢价回落。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月10日） 硅铁 ★★★★☆4星 日线：下跌 | 中周期：震荡(龙轨下方) | 小周期：接近(龙轨下方) 从驭龙轨态结构来看，【日线】保持轨下运行态势，价格受制于龙轨持续下行探底，轨下格局延续。【中周期】价格在轨道区间内震荡整理，乖离处于合理区间，短期内可能维持当前整理格局。【小周期】价格围绕龙轨窄幅整理，乖离保持合理区间，短期方向不明确，需要更多信号指引。【综合研判】当前价格偏离轨道下方较远，低位风险有所累积，投资者应关注乖离修复带来的反弹风险，稳健者以企稳信号作为参考。 基本面参考：锰矿报价下调与焦煤走弱削弱成本支撑，上涨动能减弱。硅 锰维持减产，硅铁产量小幅回升，铁水回升提供需求支撑。硅锰库存压力 较大，短期回调后关注下方支撑，震荡偏弱运行。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月10日） 螺纹钢 ★★★☆☆3星 日线：震荡 | 中周期：震荡(龙轨下方) | 小周期：接近(龙轨上方) 从驭龙轨态量化分析来看，【日线】处于龙轨中枢附近运行，轨态方向待确认，短期内可能在轨道区间内维持震荡格局。【中周期】价格围绕龙轨上下波动，乖离暂无明显异常，轨道依托效能适中，方向选择有待信号确认。【小周期】价格围绕龙轨窄幅整理，乖离保持合理区间，短期方向不明确，需要更多信号指引。【综合研判】轨道区间内震荡延续，双方力量暂时均衡，短期内可能维持当前整理格局，以区间边界作为参考。 基本面参考：炉料端震荡走弱，带动钢材价格的走弱，但钢厂盈利率回 升明显仍对炉料端以及钢材有支撑作用，关注下方支撑。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月10日） 热卷 日线：震荡 | 中周期：接近(龙轨下方) | 小周期：震荡(龙轨上方) 基于多周期轨态协同分析，【日线】处于龙轨中枢附近运行，轨态方向待确认，短期内可能在轨道区间内维持震荡格局。【中周期】乖离程度处于中性区间，轨道运行相对平稳，价格暂无明显偏离，轨态结构保持相对稳定。【小周期】乖离暂无明显异常，轨道运行相对平稳，价格在区间内反复波动。【综合研判】当前处于震荡整理格局，方向选择需要更多信号指引，关注轨道边界的支撑压制作用，等待明确方向后再做参考。 基本面参考：炉料端震荡走弱，带动钢材价格的走弱，但钢厂盈利率回 升明显仍对炉料端以及钢材有支撑作用，关注下方支撑。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月10日） 焦煤 ★★★☆☆3星 日线：下跌 | 中周期：震荡(龙轨下方) | 小周期：接近(龙轨下方) 从多维度技术信号综合判断，【日线】保持轨下运行态势，价格受制于龙轨持续下行探底，轨下格局延续。 【中周期】价格围绕龙轨上下波动，乖离暂无明显异常，轨道依托效能适中，方向选择有待信号确认。【小周期】价格围绕龙轨窄幅整理，乖离保持合理区间，短期方向不明确，需要更多信号指引。【综合研判】投资者在决策时关注轨道边界的支撑压制作用，同时做好仓位管理以控制潜在风险。 基本面参考：焦煤供给端，国内煤矿复产，蒙煤进口维持高位，形成供给 压力。需求端，铁水产量强于季节性，钢材需求有韧性，支撑焦炭首轮提 涨落地。但钢厂对继续提涨抵触较强。库存方面，口岸库存偏高，但海煤 进口窗口关闭。当前盘面价格已较充分反映交割及供给压力，前期高估值 溢价回落。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月10日） 锰硅 ★★★☆☆3星 日线：震荡 | 中周期：震荡(龙轨下方) | 小周期：接近(龙轨下方) 根据驭龙轨道量化体系分析，【日线】暂无明确方向，价格在龙轨中枢附近反复整理，双方力量暂时处于均衡状态。【中周期】价格在轨道区间内震荡整理，乖离处于合理区间，短期内可能维持当前整理格局。【小周期】乖离暂无明显异常，轨道运行相对平稳，价格在区间内反复波动。【综合研判】轨道区间内震荡延续，双方力量暂时均衡，短期内可能维持当前整理格局，以区间边界作为参考。 基本面参考：锰矿报价下调与焦煤走弱削弱成本支撑，上涨动能减弱。硅 锰维持减产，硅铁产量小幅回升，铁水回升提供需求支撑。硅锰库存压力 较大，短期回调后关注下方支撑，震荡偏弱运行。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月10日） 有色金属板块分析 平均星级：2.8 | 上涨：1个 | 下跌：2个 | 震荡：5个 沪锌 ★★★★☆4星 日线：下跌 | 中周期：接近(龙轨下方) | 小周期：震荡(龙轨下方)