宏观金融方面，美元指数有所回落，全球风险偏好升温，主要受美国司法部终止对美联储主席鲍威尔的调查以及市场对美以与伊朗战争谈判的乐观情绪影响。国内方面，一季度中国GDP增长回升且好于预期，通胀继续修复回升，企业业绩持续改善。市场交易逻辑主要聚焦中东地缘局势，短期国内经济好于预期，但美伊谈判进展的不确定性影响国内风险偏好。后续关注美伊谈判进展、国内经济情况以及市场情绪的变化。资产方面，股指短期震荡反弹，短期谨慎做多；国债短期震荡，谨慎观望；商品板块来看，黑色短期震荡反弹，短期谨慎观望；有色短期高位震荡，短期谨慎观望；能化短期震荡反弹、波动较大，谨慎做多；贵金属短期震荡，谨慎观望。
股指方面，国内股市小幅下跌，主要受油气开采、电力以及军工等板块拖累。基本面上，一季度中国GDP增长回升且好于预期，中国经济整体向好，通胀继续修复回升，企业业绩持续改善。市场交易逻辑主要聚焦中东地缘局势，短期国内经济好于预期，但美伊之间谈判进展的不确定性影响国内风险偏好。后续关注美伊谈判进展、国内经济情况以及市场情绪的变化。操作方面，短期谨慎做多。
贵金属市场上周五夜盘整体上涨，受美伊谈判局势变化的影响，美元先涨后跌，现货黄金和现货白银均收涨。短期贵金属震荡，操作方面，短期谨慎观望。
黑色金属方面，钢材期现货价格继续高位震荡，主要受成本支撑和政策的强预期支撑。现实基本面虽有好转，但整体依然偏弱，供应方面，五大品种钢材产量环比回升，但铁水产量本周见顶回落，后续成材供应或有所下降。短期钢材市场或以震荡偏强为主。铁矿石价格短期震荡偏强，主要受供应和需求因素影响。硅锰/硅铁价格短期以区间震荡为主，主要受锰矿价格和合金厂开工率影响。
有色新能源方面，中东局势反复，维持高位震荡。铜价受宏观因素和供需关系影响，后期核心矛盾点还是在于弱现实与预期的博弈。铝价受进口、库存和供给因素影响，下方有支撑，但上方高度不宜过度期待。锌价受库存、供需和加工费因素影响，需求端难言乐观。铅价受进口、库存和再生铅产量因素影响，国内再生铅企业集中复产，预计4月再生铅产量将继续增加。镍价受印尼RKAB配额和库存因素影响，中短期内上方空间受制于国内外高库存。锡价受供应和需求因素影响，整体需求欠佳，但半导体需求依然旺盛。碳酸锂价格短期谨慎持多，或逢低布多。工业硅价格短期以区间操作为主，主要受成本和套保压力影响。多晶硅价格底部震荡，谨慎观望，逢高卖出深度虚值看涨期权。
能源化工方面，伊朗提出谈判条件，油价回落。沥青价格短期跟随原油大幅波动，关注伊朗局势后续变化。PX价格短期维持偏强震荡格局，主要受汽油需求旺季和装置检修因素影响。PTA价格短期保持偏强震荡，主要受美国对国内大炼化进行制裁和下游接货意愿提高影响。乙二醇价格短期维持支撑测试状态，后期或继续回归震荡格局。短纤价格短期维持震荡状态，主要受上游原料价格和下游需求因素影响。
农产品方面，节前注意油脂阶段性回调风险。豆粕价格短期处于较低水平，但5月大豆到港量庞大，豆粕供应维持宽松预期，基差承压走低风险较高。油脂市场看涨情绪较高，主要受厄尔尼诺天气和印尼B50生柴政策影响。棕榈油价格短期受季节性增产和出口疲软拖累，但长期看供应将缩紧。菜油价格短期维持高位稳定，但远期供应增加的预期强烈。玉米价格短期坚挺，但下游需求未见明显放量，市场购销氛围偏淡。
