驭龙量化评估报告V3.4

V3.4 技术分析：基于驭龙指标量化模型生成交易咨询部：胡俊执业编号：Z0023785审核：唐韵 Z0002422东亚期货东亚期货 【免责声明】以下报告内容来自交易咨询部胡俊(执业编号Z0023785)，以公开市场信息为主要依据，具有时效性、针对性和局限性，仅供参考或交流，内容不构成对任一方的操作建议，期货市场存在不可预知的潜在变化和风险，若操作则盈亏自负。以下期货行情信息分析观点当日有效，不对该观点进行后续跟踪。具体交易咨询(策略)服务详见APP交易咨询服务社区。东亚期货东亚期货 技术指标作为辅助研判工具，有其客观固有缺陷，即概率性、导向性、局限性，不会降低投资市场和操作的固有风险，仅供参考使用。另提示，技术指标上的【箭头或字母】仅为标记作用，请谨慎参考。期货有风险，交易需谨慎! 【驭龙指标说明】驭龙指标以历史行情数据为基础，通过加权算法构建而成；量化模型依托驭龙指标，结合历史乖离数据进行量化处理，形成客观分析依据。东亚期货 上海东亚期货有限公司 交易咨询业务：沪证监许可【2012】1515号东亚期货 生成日期：2026年04月27日 15:16（下午版） 本报告仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。东亚期货 板块检索 黑色系板块有色金属板块贵金属/新能源/欧线板块化工板块原油产业链板块农产品板块股指期货板块其他板块东亚期货东亚期货东亚期货 本报告仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。东亚期货 黑色系板块分析 硅铁东亚期货 日线：下跌 | 中周期：接近(龙轨上方) | 小周期：震荡(龙轨上方)东亚期货 从驭龙轨态结构来看，日线级别轨下偏离，从多周期轨态分析，中周期级别呈接近(龙轨上方)，小周期级别呈震荡(龙轨上方)。综合轨态分析，趋势方向向下，但动能尚待积蓄，以信号K线极值作为轨态有效边界，依据边界规则约束波动敞口。东亚期货东亚期货东亚期货 基本面参考：供应端产量连续两周明显回升，上周产量环比增加 5.7%至 11.58 万吨，青海、甘肃、宁夏均有厂家陆续复产；部分工厂仍面临亏损，成本支撑下方空间有限。需求端样本钢厂硅铁需求量环比微降 0.66% ，4 月钢招进入尾声，5 月钢招进展缓慢；金属镁市场成交清淡，价格走弱；不锈钢 300 系排单大幅增长支撑需求。库存方面 60家样本企业库存环比下降约 5000 吨至 5.96 万吨，低于去年同期，期货交割库库存51865 吨。供需趋向宽松。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月24日）东亚期货东亚期货东亚期货 焦炭 日线：震荡 | 中周期：震荡(龙轨上方) | 小周期：接近(龙轨上方) 从驭龙轨态量化分析来看，日线级别轨道震荡，从多周期轨态分析，中周期级别呈震荡(龙轨上方)，小周期级别呈接近(龙轨上方)。基于量化轨态模型分析结论，轨态方向待确认，动态跟踪轨态变化，乖离收敛进行中，注意结构突破风险。东亚期货亚期货东亚期货东亚期货 基本面参考：供应端国内焦化产能利用率维持高位，焦炭产量充足；部分焦化企业因环保政策趋严而存在减产压力，但整体供应偏宽松。需求端高炉开工率维持高位，铁水产量较高，对焦炭需求形成支撑；但钢厂利润持续低位，部分钢厂存在减产压力，需求增速放缓。库存方面焦炭港口及钢厂库存处于同期中性水平。成本端炼焦煤价格相对稳定，焦化企业利润处于低位。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月24日）东亚期货 锰硅 日线：震荡 | 中周期：震荡(龙轨下方) | 小周期：震荡(龙轨下方)东亚期货 结合价格与轨道运行状态，日线级别轨道震荡，中周期级别轨态为震荡(龙轨下方)，小周期级别轨态为震荡(龙轨下方)。综合多周期轨态信号，等待轨态突破信号，乖离收敛进行时，方向选择阶段，以信号K线极值作为轨态有效边界。东亚期货东亚期货东亚期货东亚期货 基本面参考：供应端行业自律减产背景下产量低位回升，北方产区维持产能韧性，南方受成本与利润约束开工难以明显提升；北方新增产能仍在投放，整体供应收缩幅度不及预期。需求端旺季钢材产量升至高位，锰硅下游刚需表现较好，铁水产量环比小幅回升，但增速放缓；钢厂盈利状况不佳制约采购积极性。供需格局偏弱，短期多空因素交织。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月24日）东亚期货 螺纹钢 日线：上涨 | 中周期：震荡(龙轨上方) | 小周期：穿越(跌破) 从驭龙轨态结构来看，日线级别轨上运行，中周期级别轨态为震荡(龙轨上方)，小周期级别轨态为穿越(跌破)。从技术面轨态综合研判，趋势方向向上，但动能尚待积蓄，注意控制轨态风险。东亚期货东亚期货 基本面参考：供应端热卷产量随钢厂高炉开工率维持高位而保持较高水平，制造业用钢需求相对稳定。需求端汽车、家电及机械制造行业用钢需求保持一定景气度，出口需求受贸易摩擦影响有所承压，但整体制造业需求好于建筑用钢。库存方面热卷社会库存处于同期中性水平，去库态势延续。成本端铁矿石及焦炭价格相对稳定，钢厂利润处于低位。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月24日）东亚期货东亚期货 铁矿石 日线：震荡 | 中周期：接近(龙轨上方) | 小周期：穿越(跌破) 基于多周期轨态协同分析，日线级别轨道震荡，从多周期轨态分析，中周期级别呈接近(龙轨上方)，小周期级别呈穿越(跌破)。从技术面轨态综合研判，轨态方向待确认，动态跟踪轨态变化，注意轨态突破方向，轨道依托效能待确认。东亚期货东亚期货东亚期货东亚期货 基本面参考：供应端澳大利亚及巴西铁矿石发货量维持高位，全球铁矿石供应充足；但澳洲部分矿区受柴油短缺影响，发货量存在阶段性扰动。需求端国内高炉开工率维持高位，铁水产量处于同期较高水平，对铁矿石需求形成支撑；但钢厂利润持续低位，部分钢厂存在减产压力，需求增速放缓。库存方面港口铁矿石库存处于同期偏高水平，供应充足。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月24日）东亚期货东亚期货 焦煤东亚期货 日线：震荡 | 中周期：震荡(龙轨上方) | 小周期：震荡(龙轨上方) 根据驭龙趋势跟踪系统显示，日线级别轨道震荡，中周期级别轨态为震荡(龙轨上方)，小周期级别轨态为震荡(龙轨上方)。综合轨态分析，轨态方向待确认，动态跟踪轨态变化，乖离收敛进行中，注意结构突破风险。东亚期货东亚期货东亚期货东亚期货 基本面参考：供应端国内焦煤产量维持高位，进口焦煤到港量相对稳定；蒙古国焦煤进口通道畅通，供应端压力较大。需求端焦化产能利用率维持高位，对焦煤需求形成支撑；但焦化企业利润持续低位，部分企业存在减产压力，需求增速放缓。库存方面焦化企业焦煤库存处于同期中性偏高水平，供应充足。成本端焦煤生产成本相对稳定，价格下方有一定支撑。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月24日）东亚期货 热卷 日线：震荡 | 中周期：震荡(龙轨上方) | 小周期：穿越(跌破) 基于多周期轨态协同分析，日线级别轨道震荡，中周期级别轨态为震荡(龙轨上方)，小周期级别轨态为穿越(跌破)。从驭龙多周期轨态量化体系研判，轨道力量均衡，震荡整固中，乖离收敛进行中，注意结构突破风险。东亚期货东亚期货 基本面参考：供应端热卷产量随钢厂高炉开工率维持高位而保持较高水平，制造业用钢需求相对稳定。需求端汽车、家电及机械制造行业用钢需求保持一定景气度，出口需求受贸易摩擦影响有所承压，但整体制造业需求好于建筑用钢。库存方面热卷社会库存处于同期中性水平，去库态势延续。成本端铁矿石及焦炭价格相对稳定，钢厂利润处于低位。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月24日）东亚期货东亚期货东亚期货 有色金属板块分析 沪铜 日线：震荡 | 中周期：震荡(龙轨上方) | 小周期：接近(龙轨上方)东亚期货 根据驭龙量化体系显示，日线级别轨道震荡，中周期级别震荡(龙轨上方)，小周期级别接近(龙轨上方)。从技术面轨态综合研判，轨道力量均衡，震荡整固中，方向选择阶段，以信号K线极值作为轨态有效边界。东亚期货东亚期货东亚期货东亚期货 基本面参考：国内库存去化但节奏放缓，下游刚需采购；海外硫酸供应风险扰动供给，资金板块内流动，高位测试压力，量价配合为关键。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月24日）东亚期货 沪锡东亚期货 日线：震荡 | 中周期：震荡(龙轨上方) | 小周期：接近(龙轨上方) 从驭龙轨态量化分析来看，日线级别轨道震荡，从多周期轨态分析，中周期级别呈震荡(龙轨上方)，小周期级别呈接近(龙轨上方)。基于多周期轨态共振结论，轨态亚期货东亚期货 方向待确认，动态跟踪轨态变化，方向选择阶段，以信号K线极值作为轨态有效边界。东东亚期货 基本面参考：供应端缅甸佤邦锡矿停产影响持续发酵，全球锡矿供应缺口难以短期弥补，印尼出口配额收紧进一步加剧供应偏紧格局。需求端半导体及电子行业用锡需求随全 球科技产业景气度回升而改善，光伏焊带用锡需求保持稳定增长。库存方面 LME 锡库存处于历史低位，国内社会库存同样偏低，供需紧平衡格局支撑锡价。但宏观经济下 行风险及美元走强对锡价形成一定压制，短期或维持高位震荡。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月24日）东亚期货 沪锌东亚期货 日线：震荡 | 中周期：震荡(龙轨上方) | 小周期：震荡(龙轨上方) 基于驭龙量化中枢系统分析，日线级别轨道震荡，从多周期轨态分析，中周期级别呈震荡(龙轨上方)，小周期级别呈震荡(龙轨上方)。综合轨态分析，中期轨态清晰有序，等待中周期轨间修正完成，注意宽幅轨道震荡风险，动态跟踪龙轨结构边界。东亚期货东亚期货东亚期货 基本面参考：跟随外盘与宏观波动，硫酸价格支撑冶炼供给，进口矿与加工费影响原料；需求无明显矛盾，库存偏高，基本面多空交织。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月24日）东亚期货东亚期货 沪镍 日线：上涨 | 中周期：远离(龙轨上方) | 小周期：震荡(龙轨上方)东亚期货 从驭龙轨态结构来看，日线级别轨上运行，当前中周期级别远离(龙轨上方)，小周期级别震荡(龙轨上方)。基于量化轨态模型分析结论，轨上震荡整固中，轨道支撑效能有待验证，注意波动风险，动态跟踪轨态变化。东亚期货东亚期货东亚期货 基本面参考：印尼政策为核心变量；镍矿旱季产量回升，新能源现货流通有限，不锈钢成本抬升托底下方空间，现货成交平淡。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月24日）东亚期货 氧化铝 日线：震荡 | 中周期：震荡(龙轨上方) | 小周期：震荡(龙轨上方) 依据多周期轨态共振分析，日线级别轨道震荡，从多周期轨态分析，中周期级别呈震荡(龙轨上方)，小周期级别呈震荡(龙轨上方)。从驭龙多周期轨态量化体系研判，轨态方向待确认，动态跟踪轨态变化，注意宽幅轨道震荡风险，动态跟踪龙轨结构边界。东亚期货东亚期货东亚期货东亚期货 基本面参考：供应端国内氧化铝产能持续扩张，几内亚铝土矿供应稳定，原料端保障充足；但部分产区因环保及能耗政策趋严，产能利用率有所下降。需求端电解铝产量维持高位，对氧化铝需求形成稳定支撑，但下游铝价承压导致电解铝利润收窄，部分产能存在减产压力。库存方面氧化铝港口库存处于中性偏高水平，供需格局整体偏宽松。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月24日）东亚期货东亚期货 沪铅东亚期货 日线：下跌 | 中周期：接近(龙轨上方) | 小周期：穿越(跌破) 从轨态结构分析，日线级别轨下偏离，当前中周期级别接近(龙轨上方)，小周期级别穿越(跌破)。基于量化轨态模型分析结论，趋势方向向下，但动能尚待积蓄，注意控制轨态风险。东亚期货东亚期货东亚期货东亚期货 基本面参考：原生铅供给稳健，进口窗口打开带来压力，再生铅复产临近；需求淡季、库存累积，上方空间受限，主要受板块联动影响。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月24日）东亚期货 沪铝 日线：震荡 | 中周期：穿越(跌破) | 小周期：