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重点推荐
- 年报季报期即将收官，建议立足现实，把握预期节奏。关注美伊冲突对油价和经济的影响，预计国内PPI和工业企业利润二季度修复向好，长期看制造业竞争力提升。全球主要央行或维持利率不变，但加息与经济衰退的矛盾仍存。建议关注欧美科技、能源和医药公司财报，特别是资本开支展望。资产配置方面，看好新能源储能，原料自主周期龙头，科技关注算力资本开支到AI应用过程。
- 百普赛斯（301080）：业绩符合预期，国内外业务快速增长。2025年营收8.38亿元（同比+29.94%），净利润1.66亿元（同比+33.70%）。国内业务同比增长40.39%，国外业务同比增长24.66%。重组蛋白试剂销售达6.79亿元，同比增长26.74%。研发费用1.84亿元，同比增长11.38%。维持“买入”评级。
- 杰瑞股份（002353）：电力板块增长曲线确立，天然气板块高速发展。2025年营收162.23亿元，同比增长21.48%；净利润26.80亿元，同比增长2.03%。数据中心供电业务获超11亿美元订单，天然气业务收入40.26亿元，同比增长48.95%。海外市场收入78.38亿元，同比增长29.85%。维持“买入”评级。
- 恒立液压（601100）：收入利润创新高，线性驱动项目正式投产。2025年营收109.41亿元，同比增长16.52%；净利润27.34亿元，同比增长8.99%。挖掘机用液压产品销售额同比增长超20%，中大型挖掘机用液压泵阀同比增长近40%。海外墨西哥基地投产，线性驱动项目已具备年产能力。维持“买入”评级。
- 乖宝宠物（301498）：自有品牌高速增长，渠道结构持续优化。2025年营收67.69亿元，同比增长29.06%；净利润6.73亿元，同比增长7.75%。自有品牌占比提升至73.35%，直销收入同比增长39.04%。麦富迪国内市占率第一，高端品牌增长显著。短期利润波动，长期增长值得期待。维持“买入”评级。
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财经新闻
- 超长期特别国债发行，发行节奏与去年基本一致，规模1190亿元。
- 扩大地方政府专项债券项目“自审自发”试点范围，河北、江西、湖北、重庆纳入试点。
- 八部门发布《金融产品网络营销管理办法》，自2026年9月30日起实施，规范网络金融推广行为。
- 白宫记者晚宴传出“枪声”，特朗普被紧急疏散。
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A股市场评述
- 上证指数延续回落收阴，跌0.33%，收于4079点。深成指、创业板双双回落。指数在上升趋势线压力下未突破，跌破5日均线，60日均线支撑受考验。短线震荡整理，关注量价指标变化。
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市场数据
