行情回顾
A股主要指数本周普遍上涨，除创业板指外均有不同程度上涨。四期指集体上涨，其中IH涨幅最大，IF次之，IC和IM涨幅较小。
消息面概览
- 中国人民银行公布2026年4月20日贷款市场报价利率（LPR），1年期LPR为3.0%，5年期以上LPR为3.5%。
- 美国延长对伊朗停火期限，但霍尔木兹海峡仍处于封锁状态，油价高位徘徊，市场担忧滞胀。
- 伊朗表示谈判陷入僵局，美国海上封锁仍是障碍。
周度市场数据
- 主要指数：上证指数上涨0.70%，深证成指上涨0.37%，科创50上涨2.13%，中小1001上涨1.90%，创业板指下跌0.29%。
- 外盘指数：标普500下跌0.25%，英国富时100下跌1.97%，日经225上涨2.12%，恒生指数下跌0.70%。
- 行业板块：多数板块下跌，农林牧渔、综合板块跌幅居前，煤炭、电子板块走强。
- 资金流向：行业主力资金普遍净流出，电力设备、有色金属板块资金大幅净流出。
- SHIBOR短期利率：下行，资金面维持宽松。
- 限售解禁：本周重要股东二级市场净减持107.5亿元，限售解禁市值为616.74亿元。
- 北向资金：合计买卖12711.76亿元。
- 两融数据：融资余额为27042.28亿元，占A股流通市值比例为2.58%；融资买入额占A股成交额比例为10.08%。
- 期货基差与跨期：IF、IH基差震荡收敛，IC基差震荡，IM基差震荡收敛。
- 期货持仓：IF、IH、IC、IM前二十净持仓均显示净空头。
- 期权数据：上证50、沪深300、中证1000期权成交量、持仓量及PCR均有所变化，隐含波动率呈现波动趋势。
行情展望与策略
- 海外地缘局势仍不稳定，滞胀担忧持续影响市场情绪。
- 国内经济方面，新质生产力对经济支撑明显，但内需仍有待提升。
- 上市公司业绩方面，已披露2025年年报的公司中，仅上证50营收增速下滑，利润端仅中证1000营收增速加快；2026年一季报表现亮眼，但需警惕后续业绩分化。
- 策略建议关注新质生产力相关行业及业绩良好公司，同时规避地缘局势带来的风险。
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