中泰电子东山精密业绩拐点已现AI业务有望再造东山光芯片全

光芯片全面赋能索尔思：目前市场光芯片极为紧缺，索尔思是国内唯一一家布局光芯片的光模块公司，公司可凭借自产光芯片能力在客户认证及放量上取得更大优势，目前公司光模块业务也在核心ASIC厂商出货，其他客户均认证进展顺利；光芯片持续扩产，预计26年月产能突破千万颗，27年将进一步扩产，公司光芯片业务已取得重要突破，市场空间广阔！ PCB扩产助力未来成长，AI领 【中泰电子|东山精密】业绩拐点已现，AI业务有望再造东山 光芯片全面赋能索尔思：目前市场光芯片极为紧缺，索尔思是国内唯一一家布局光芯片的光模块公司，公司可凭借自产光芯片能力在客户认证及放量上取得更大优势，目前公司光模块业务也在核心ASIC厂商出货，其他客户均认证进展顺利；光芯片持续扩产，预计26年月产能突破千万颗，27年将进一步扩产，公司光芯片业务已取得重要突破，市场空间广阔！ PCB扩产助力未来成长，AI领域进展顺利：在AIPCB领域，公司已投资10亿美元扩产高端PCB项目，预计27年全面达产，Multek技术积淀深厚，与多家AI客户均在布局验证，正交背板等方案更处于领先地位扩产为后续公司在AIPCB领域高速成长奠定基础！ 公司为市场唯一一家同时布局光模块与AIPCB公司，且业务进展顺利，公司自产光芯片优势巨大，后续外售光芯片有望使得公司迎来重估，26Q1业绩拐点已现，持续重点推荐！ 风险提示：扩产进展不及预期，行业竞争加剧