中泰电子东山精密光芯片业务全面赋能AI业务有望再造东山目

目前市场光芯片极为紧缺，索尔思是国内唯一一家布局光芯片的公司，在当前光芯片紧缺大背景下，公司可凭借自产光芯片能力在客户认证及放量上取得更大优势，目前公司已在meta批量出货，aws、谷歌、nv等其他客户认证进展顺利；光芯片持续扩产，预计26年产能扩充至22kk/月，27年全年产能3亿颗，公司已取得aws等客户光芯片订单，预计净利率超50%，市场空间广阔！ 【中泰电子|东山精密】光芯片业务全面赋能，AI业务有望再造东山 目前市场光芯片极为紧缺，索尔思是国内唯一一家布局光芯片的公司，在当前光芯片紧缺大背景下，公司可凭借自产光芯片能力在客户认证及放量上取得更大优势，目前公司已在meta批量出货，aws、谷歌、nv等其他客户认证进展顺利；光芯片持续扩产，预计26年产能扩充至22kk/月，27年全年产能3亿颗，公司已取得aws等客户光芯片订单，预计净利率超50%，市场空间广阔！ PCB扩产助力未来成长，AI领域进展顺利：在AIPCB领域，公司已投资10亿美元扩产高端PCB项目，Multek技术积淀深厚，此前在数据中心、汽车等多领域均有较好布局；目前公司与多家AI客户均在布局验证，正交背板等方案更处于领先地位，正交背板应用确定性强，预计价值量极高，公司有望大份额；扩产为后续公司在AIPCB领域高速成长奠定基础！ 公司为市场唯一一家同时布局光模块与AIPCB公司，且业务进展顺利，公司自产光芯片优势巨大，后续外售光芯片有望使得公司迎来重估，持续重点推荐！ 风险提示：扩产进展不及预期，行业竞争加剧