核心观点与关键数据
- 期货市场：主力合约收盘价786.50元/吨，环比上涨2.50元/吨；持仓量552,205手，环比增加19,428手；5-9合约价差23元/吨，环比缩小2.00元/吨；前20名净持仓-5,139手，环比增加2,781手；大商所仓单3,850手，环比增加300手；新加坡铁矿石主力合约报价107.15美元/吨，环比上涨0.25美元/吨。
- 现货市场：青岛港61.5%PB粉矿835元/干吨，环比上涨1元/干吨；60.5%麦克粉矿818元/干吨，环比上涨2元/干吨；京唐港56.5%超特粉矿734元/干吨；主力合约基差（麦克粉干吨-主力合约）32元，环比下降0；62%普氏指数107.90美元/吨，环比下降0.05美元/吨。
- 供需数据：全球铁矿石发运总量3,073.9万吨，环比减少112.3万吨；中国47港到港总量2,348.0万吨，环比增加174.0万吨；47港库存17,465.43万吨，环比减少228.05万吨；样本钢厂库存8,932.37万吨，环比增加37.53万吨；铁矿石进口量10,474.0万吨，环比增加710.0万吨；可用天数20天，环比减少1天；266座矿山日产量40.59万吨，环比减少0.44万吨；开工率64.55%，环比下降0.01%；铁精粉库存76.57万吨，环比增加13.13万吨。
- 运费：巴西图巴朗-青岛运价33.40美元/吨，环比下降0.32美元/吨；西澳-青岛运价13.515美元/吨，环比下降0.09美元/吨。
- 下游情况：247家钢厂高炉开工率83.22%，环比持平；产能用率89.80%，环比上升0.04%；国内粗钢产量8,704万吨，环比增加1,887万吨。
研究结论
- 市场趋势：澳巴铁矿石发运量减少，但中国到港量增加，结合钢厂高炉开工率及铁水产量上升，铁矿石港口库存或继续下滑，支撑期价反弹。技术上，I2609合约MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴上方。
- 观点参考：震荡偏多，注意风险控制。
- 行业消息：伊朗拒绝出席伊美第二轮谈判，特朗普延长与伊朗停火期限，宏观面对铁矿石市场影响有限。
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