铁矿石产业链日报

核心观点与关键数据

• 期货市场：主力合约收盘价722.50元/吨，环比上涨14.00元/吨；持仓量647,875手，环比减少6979手；9-1合约价差26元/吨，环比上涨2.50元/吨；前20名净持仓-54413手，环比增加992手；大商所仓单3,300手，持平。
• 国际市场：新加坡铁矿石主力合约报价94.9美元/吨，环比上涨1.70美元/吨；青岛港61.5%PB粉矿价格770元/干吨，环比上涨4元/干吨；进口成本预估值768元/吨，环比下降8元/吨。
• 供需情况：澳巴铁矿石发运量3,357.6万吨，环比减少149.1万吨；中国47港到港总量2,413.5万吨，环比减少359.4万吨；45港铁矿石库存量13,930.23万吨，环比增加36.07万吨；样本钢厂铁矿石库存量8,847.47万吨，环比减少88.77万吨；266座矿山日产量41.33万吨，环比增加1.01万吨；266座矿山开工率65.69%，环比上升2.14个百分点。
• 运费与指数：巴西图巴朗-青岛运价19.84美元/吨，环比下降0.85美元/吨；西澳-青岛运价6.94美元/吨，环比上涨0.09美元/吨；BDI指数1,458.00点，环比下降31点。
• 钢厂情况：247家钢厂高炉开工率83.84%，持平；高炉产能利用率90.85%，环比上升0.04个百分点；国内粗钢产量8,655万吨，环比增加53万吨。
• 期权市场：标的历史20日波动率12.68%，环比上升1.07%；历史40日波动率17.60%，环比上升0.66%；平值看涨期权隐含波动率15.85%，环比下降0.69%；平值看跌期权隐含波动率18.13%，环比上升2.74%。

研究结论

• 市场动态：中央财经委员会第六次会议及“唐山7月4日-15日限产”消息提振钢市，钢价上涨带动矿价反弹。澳巴发运和到港量减少，但国内港口库存小幅上调，钢厂高炉产能利用率上升，铁矿需求支撑依存。
• 技术分析：I2509合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴上方，绿柱转红柱，显示短期反弹动能。
• 操作建议：回调短多，注意节奏和风险控制。

行业消息

• 6月国内16家钢厂发布检修信息，其中山西晋南钢铁集团计划于7月1日检修1座1860㎡高炉，日均影响铁水产量0.7万吨，复产时间待定。

数据来源与免责声明

• 数据来源第三方，观点仅供参考。市场有风险，投资需谨慎！