核心观点与关键数据
- 期货市场：主力合约（I2609）收盘价798.50元/吨，环比下跌4.50元/吨；持仓量659,425手，环比减少28659手；9-1合约价差18.5元/吨，环比缩小1.00元/吨；前20名净持仓7274手，环比减少4549手；大商所仓单6350.00手，环比增加800.00手；主力合约基差（麦克粉干吨-主力合约）21.1元/吨，环比扩大0.1元/吨。
- 现货市场：新加坡铁矿石主力合约报价107.65美元/吨，环比下跌0.55美元/吨；青岛港61.5%PB粉矿828元/干吨，环比下跌7元/吨；京唐港56.5%超特粉矿720元/干吨，环比下跌7元/吨；江苏废钢/青岛港60.5%麦克粉矿3.17元/吨，环比上涨0.02元/吨。
- 供需数据：全球铁矿石发运总量3205.5万吨，环比增加346.0万吨；中国47港到港总量2829.8万吨，环比增加419.2万吨；47港铁矿石库存量17,189.23万吨，环比减少36.53万吨；样本钢厂铁矿石库存量8,776.84万吨，环比增加9.80万吨；铁矿石进口量10,385.0万吨，环比减少89.0万吨；266座矿山日产量40.47万吨，环比增加0.79万吨；266座矿山开工率63.69%，环比上升0.44个百分点；266座矿山铁精粉库存69.03万吨，环比增加2.18万吨。
- 宏观与物流：BDI指数3,092.00点，环比下跌59.00点；巴西图巴朗-青岛运价36.79美元/吨，环比持平；西澳-青岛运价14.97美元/吨，环比下跌0.04美元/吨。
- 下游情况：247家钢厂高炉开工率83.54%，环比上升0.30个百分点；高炉产能用率89.74%，环比上升0.21个百分点；国内粗钢产量8,363万吨，环比减少341万吨。
研究结论
- 市场走势：铁矿石期货及现货价格呈现区间弱势整理，主力合约基差扩大，显示现货对期货的支撑有所增强。澳巴发运量和到港量增加，港口高品资源偏紧缓解，但中低品粉矿供应充足；钢厂库存维持低位，补库意愿偏低，铁水产量稳定在240万吨附近。
- 技术分析：I2609合约MACD指标运行于0轴下方，显示短期弱势格局延续。
- 观点建议：震荡偏空，注意风险控制。
产业消息
- 澳巴铁矿石发运总量2573.1万吨，环比增加281.2万吨；其中澳洲发运量1863.0万吨，环比增加39.8万吨，对华发运量1503.0万吨，环比减少65.7万吨；巴西发运量710.1万吨，环比增加241.4万吨。
- 中国47港到港总量2829.8万吨，环比增加419.2万吨；北方六港到港1316.7万吨，环比增加252.7万吨。
