奥克斯电气经过三十余年发展，已建立覆盖全球的空调制造与销售体系，形成“高性价比+渠道扁平化+海外本地化”三位一体的成长模式。公司股权结构稳定，核心管理团队经验丰富，财务状况良好，收入与利润持续双位数增长，净利率稳步提升。全球空调市场进入稳健增长新周期，中国市场呈现“家用主导、中央升级”的双轨发展态势。奥克斯电气通过产品创新、渠道变革与供应链优化三大战略支柱，构建了独特的市场竞争优势。产品端形成家用空调与中央空调协同发展的业务格局；渠道方面实现传统网络与创新模式的双轮驱动；供应链体系则通过全球产能布局与核心部件自主化确保高效运营。预计公司2026-2028年实现归母净利润22.82/24.84/26.35亿元，同比增长2.1%/8.8%/6.0%，首次覆盖给予“增持”评级。主要风险包括市场竞争加剧、终端需求不及预期、原材料价格大幅波动、海外业务增长不及预期等。
