机械设备：借由三中全会把脉高端制造未来-何为高端制造的新质生产力？

核心观点

• 新质生产力：全会强调发展新质生产力，包括加强新领域新赛道制度供给，引导新兴产业健康有序发展，以及用数智技术、绿色技术改造提升传统产业。
• 实体经济与数字经济深度融合：推动制造业高端化、智能化、绿色化发展，降低制造业综合成本和税费负担。
• 重点产业链自主可控：提升产业链供应链韧性和安全水平，打造自主可控的产业链供应链，聚焦集成电路、工业母机、医疗装备等重点领域。

关键数据和研究结论

• 人形机器人：作为中国九大未来产业之一，人形机器人产业链上游为零部件供应，中游为设计、制造和测试，下游应用领域广泛。政策层面，国家和地方政府纷纷出台政策支持人形机器人产业发展，预计未来将迎来政策面和基本面的共同驱动。
• 工程机械电动化：工程机械行业正在向高端化、智能化、绿色化转型，电动化作为碳中和政策的实现路径之一，近年来政策利好不断。2024年7月，电动装载机销售1317台，同比增长331.8%，累计电动化渗透率9.8%。电动工程机械国家标准发布，填补了相关标准体系空白。
• 半导体设备：在外部管制加剧及国家安全需求上升的大背景下，半导体产业链自主可控紧迫性高。2023年以来的中国半导体设备出货金额同比增速直线上升。
• 工业母机：中国工业母机行业大而不强，中高端整机及零部件依赖进口。国家政策鼓励新一轮设备更新，工业母机行业有望迎来复苏。
• 低空经济：低空经济面临政策和技术共振的机遇，未来主管部门和地方政策有望共同发力，多家eVTOL企业取得突破性进展。

风险提示

1. 原材料价格大幅波动风险。
2. 技术更新放缓风险。