借由三中全会把脉高端制造未来：何为高端制造的新质生产力？

中共二十届三中全会《决定》对高端制造领域的重点强调

事件点评

1. 新质生产力：全会将发展新质生产力放在首位，提出加强新领域新赛道制度供给，建立未来产业投入增长机制，引导新兴产业健康有序发展；同时以国家标准提升引领传统产业优化升级，支持企业用数智技术、绿色技术改造提升传统产业。
2. 实体经济与数字经济深度融合：全会强调促进实体经济和数字经济深度融合，加快推进新型工业化，推动制造业高端化、智能化、绿色化发展，并建立保持制造业合理比重投入机制，合理降低制造业综合成本和税费负担。
3. 重点产业链自主可控：全会提出提升产业链供应链韧性和安全水平，抓紧打造自主可控的产业链供应链，健全强化集成电路、工业母机、医疗装备、仪器仪表、基础软件、工业软件、先进材料等重点产业链发展体制机制，全链条推进技术攻关、成果应用；明确指明发展低空经济，未来低空经济在政策和技术上有望实现共振。

核心观点与关键数据

1. 新质生产力：未来产业涉及关键共性技术、前沿引领技术、现代工程技术、颠覆性技术创新，包括新一代信息技术、人工智能、航空航天、新能源、新材料、高端装备、生物医药、量子科技等产业。人形机器人作为中国九大未来产业之一，有望迎来政策面和基本面的共同驱动，政策方面，2023年11月工信部印发《人形机器人创新发展指导意见》，提出到2025年和2027年的发展目标；全国工业和信息化主管部门负责同志座谈会强调加快培育新支柱新赛道，聚焦人形机器人等领域；各省市也相继推出相关政策推进人形机器人产业发展。
2. 工程机械电动化：工程机械行业正在向高端化、智能化、绿色化加快转型，电动化作为碳中和政策的实现路径之一，近年来相关利好政策不断发布。2024年8月，挖掘机国内销量为6694台，同比增长18.1%，出口7953台，同比增长7%；装载机国内销量为7763台，同比增长33%，出口3940台，同比减少30%；电动装载机销售1317台，同比增长331.8%，单月电动化渗透率达到15.7%。1-7月共销售电动装载机6431台，远超2023年全年销量3595台，累计电动化渗透率9.8%。《电动土方机械术语》等首批7项电动工程机械国家标准对外发布，填补了电动工程机械标准体系空白。
3. 重点产业链自主可控：在外部管制加剧及国家安全需求上升的大背景下，半导体产业链自主可控紧迫性高。2024年全球半导体行业迎来周期复苏，国内扩产逐步加速，2023年以来的中国半导体设备出货金额同比增速直线上升。中国工业母机行业大而不强，低端国产品牌同质化竞争，中高端整机及零部件依赖进口。2024年以来，中国针对工业母机行业的政策也不断出台，如工业领域设备更新实施方案提出要“重点推动工业母机行业更新服役超过10年的机床”。随着中央鼓励新一轮设备更新叠加存量机床更新需求潜力，工业母机行业有望迎来复苏。2024年以来，低空经济面临政策和技术共振的机遇，低空技术方面，多家eVTOL企业纷纷取得突破性进展。

研究结论

1. 制造业将向高端化、智能化、绿色化发展，政策层面支持力度加大，新兴产业和传统产业升级改造加速推进。
2. 人形机器人、工程机械电动化、半导体设备、工业母机、低空经济等领域将迎来重要发展机遇，相关产业链有望受益。
3. 需关注原材料价格大幅波动风险和技术更新放缓风险。