新材料周报：《中华人民共和国能源法》出台，美瑞新材HDI单体投产

领先大市-B(维持) 新材料周报（241104-1108） 《中华人民共和国能源法》出台，美瑞新材HDI单体投产 2024年11月11日 行业研究/行业周报 摘要 二级市场表现 市场与板块表现：本周新材料板块上涨。新材料指数涨幅为8.55%，跑输创业板指0.77%。近五个交易日，合成生物指数上涨4.54%，半导体材料上涨7.58%，电子化学品上涨6.87%，可降解塑料上涨5.96%，工业气体上涨7.30%，电池化学品上涨10.96%。 资料来源：最闻 产业链周度价格跟踪（括号为周环比变化） 氨基酸：缬氨酸(12700元/吨，0.79%)、精氨酸(30000元/吨，不变)、色氨酸(53500元/吨，不变)、蛋氨酸(19950元/吨，不变) 相关报告： 【山证新材料】六部门发布《可再生能源指导意见》，多政策出台支持合成生物 发 展-新 材 料 周 报 （241028-1101）2024.11.5 可降解材料：PLA(FY201注塑级)(18800元/吨，不变)、PLA(REVODE201吹膜级)(17900元/吨，不变)、PBS(20500元/吨，不变)、PBAT(10400元/吨，不变) 维生素：维生素A(150000元/吨，3.45%)、维生素E(145000元/吨，9.02%)、维生素D3(260000元/吨，7.22%)、泛酸钙(54000元/吨，不变)、肌醇(45000元/吨，不变) 【山证新材料】风电企业签署《自律公约》，英威达己二胺工厂停止关停-新材料周报（241021-1025）2024.10.29 工业气体及湿电子化学品：UPSSS级氢氟酸(11000元/吨，不变)，EL级氢氟酸(5850元/吨，不变) 分析师： 塑料及纤维：碳纤维(85000元/吨，不变)，涤纶工业丝(8200元/吨，不变)、涤纶帘子布9月出口均价为(17714元/吨，-0.84%)、芳纶(9.49万元/吨，0.82%)、氨纶(27000元/吨，不变)、PA66(18400元/吨，不变)、癸二酸9月出口均价为26411元/吨，较上月下降0.40%。 冀泳洁博士执业登记编码：S0760523120002邮箱：jiyongjie@sxzq.com 王锐执业登记编码：S0760524090001邮箱：wangrui1@sxzq.com 投资建议 《中华人民共和国能源法》出台，政策驱动下风电行业有望实现高速发展。11月8日，经十四届全国人大常委会表决通过，《中华人民共和国能源法》正式出台。《能源法》强调促进经济社会绿色低碳转型和可持续发展，积极稳妥推进碳达峰碳中和，将进一步推进风能开发利用，加快风电基地建设，合理有序开发海上风电。需求端看，2024Q3国内风电装机容量为12.84GW，同比增长16.73%，环比增长27.51%;2024Q1-Q3，中国风电整机商中标122.78GW，叠加政策利好，预计未来风电装机将维持高速增长趋势。供给端看，目前风电行业内已达成“反内卷”共识，抵制低价恶性竞争，供给格局或将改善，风电整机价格下降趋势有望缓解。建议关注风电行业产业链，相关标的【时代新材】、 【麦加芯彩】。 风险提示 原材料价格大幅波动的风险；政策风险；技术发展不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。 目录 1.二级市场表现...................................................................................................................................................................5 4.投资建议.........................................................................................................................................................................20 5.风险提示.........................................................................................................................................................................20 图表目录 图1：行业周涨跌幅（%）...............................................................................................................................................5图2：近三年创业板指与新材料指数走势.......................................................................................................................5图3：化工新材料板块表现、估值及盈利能力情况.......................................................................................................6图4：公司市场表现、估值及盈利情况（半导体材料、工业气体、可降解塑料、维生素）...................................7图5：公司市场表现、估值及盈利情况（化纤、新能源、工业涂料、吸附剂、合成生物学）错误！未定义书签。图6：新材料板块个股市场表现、资金流入、外资流入、调研及估值情况.............................................................10图7：部分氨基酸品种价格.............................................................................................................................................11图8：可降解塑料产业链价格情况.................................................................................................................................12图9：可降解塑料产业链情况.........................................................................................................................................13 图10：部分工业气体品种价格.......................................................................................................................................14图11：部分电子化学品价格...........................................................................................................................................15图12：维生素价格...........................................................................................................................................................16图13：芳纶与碳纤维产业链情况...................................................................................................................................17图14：PA66、氨纶、涤纶工业丝产业链情况..............................................................................................................18图15：部分基础化学品价格情况...................................................................................................................................19 1.二级市场表现 本周基础化工、新材料板块均上涨。本周（20241104-20241108）沪深300涨跌幅为5.5%，上证指数涨跌幅为5.51%，创业板指涨跌幅为9.32%。涨幅前三行业分别是计算机（14.41%）、国防军工（12.23%）、非银金融（12%）。 数据来源：Wind，山西证券研究所 资料来源：Wind，山西证券研究所 重点板块表现：近五个交易日，合成生物指数上涨4.54%，半导体材料上涨7.58%，电子化学品上涨6.87%，可降解塑料上涨5.96%，工业气体上涨7.30%，电池化学品上涨10.96%。 个股市场表现：上周新材料板块中，实现正收益个股占比为93.26%，表现占优的个股有厦钨新能(53.52%)、无锡晶海(39.29%)、华海诚科(28.62%)、格林达(25.9%)、中巨芯-U(25.62%)等，表现较弱的个股包括德邦科技(-8.99%)、久吾高科(-1.4%)、嘉必优(0%)、浙江医药(0.22%)、铂科新材(0.38%)等。 个股资金流动情况：上周新材料板块中，机构净流入的个股占比为47.75%，净流入较多的个股有南大光电(6.47亿)、聚和材料(5.51亿)、江丰电子(3.85亿)、厦钨新能(3.05亿)、晶瑞电材(3.04亿)等，净流出较多的个股包括川宁生物(-3.68亿)、强力新材(-2.76亿)、浙江医药(-2.17亿)、铂科新材(-1.93亿)、天岳先进(-1.56亿)等。 个股估值情况：当前市盈率分位数处于近两年的较高位的前十个股为无锡晶海(100分位)、厦钨新能(100分位)、广信股份(100分位)、亚香股份(99.79分位)、吉林碳谷(99.79分位)、中复神鹰(99.79分位)、和远气体(99.59分位)、尚太科技(99.55分位)、蔚蓝生物(99.18分位)、天承科技(95.98分位)等。 2.产业链数据跟踪 2.1氨基酸 周度价格数据更新：截止11月8日，缬氨酸价格为12700元/吨，环比上涨0.79%；赖氨酸(98.5%)价格为11250元/吨，环比上涨0.45%；赖氨酸(70%)价格为5050元/吨，价格不变；蛋氨酸价格为19950元/吨，价格不变；色氨酸价格为53500元/吨，价格不变；精氨酸单价为30000元/吨，价格不变；苏氨酸价格为12350元/吨，环比上涨1.23%。 资料来源：Wind，博亚和讯，山西证券研究所 2.2可降解塑料 截至2024年11月8日，聚乳酸(FY201注塑级)价格为18800元/吨