股指期货周报：美伊停火将助力行情

研究员：孙锋期货从业证号：F0211891投资咨询证号：Z00005672026年4月18日 周末要闻 国务院总理李强4月17日主持召开国务院常务会议，听取自由贸易试验区建设情况汇报，审议通过《中华人民共和国行政复议法实施条例（修订草案）》。 市场监管总局4月17日依法对拼多多、美团、京东、淘宝闪购、抖音、淘宝、天猫等7家电商平台“幽灵外卖”系列案，作出行政处罚决定，责令7家电商平台改正违法行为，暂停新增蛋糕店铺3至9个月不等，并处以罚没款共计35.97亿元。 4月17日，证监会就《违规转让证券案件行政处罚实施规则》公开征求意见。本次规则聚焦违规转让证券行为的认定标准、裁量阶次与量罚情节，将违规行为按危害性划分为三大类别，配套差异化处罚尺度，明确从轻、从重适用情形，全面完善减持规则体系，统一违规减持执法口径。 美国总统特朗普17日接受采访时称，伊朗已同意无限期中止其核计划，且不会从美国获得任何被冻结资金。特朗普称，旨在结束战事的协议“大部分主要条款已敲定。进展会非常快”，相关谈判“很可能”将于本周末举行。 伊朗和美国宣布霍尔木兹海峡对商船“完全开放”，国际原油重挫，WTI原油期货结算价收跌11.45%，下跌10.84美元，报83.85美元/桶。布伦特原油期货结算价收跌9.07%，下跌9.01美元，报90.38美元/桶 周度核心要点及策略推荐 【综合分析】 逻辑梳理：本周股指继续震荡反弹，指数表现稳健，板块个股活跃。美伊局势平稳向好，国内经济数据公布好于预期，龙头上市公司业绩大涨带动板块走强，外围股市持续反弹提振信心，市场出现稳中向好局面。中证500和中证1000受益于科技、新能源含量更高而涨幅明显，而消费龙头25年度业绩下降周五拖累上证50指数，指数表现差异。 后市展望：周末中东局势向好，原油价格大跌，美股航空、旅游酒店等相关板块大幅反弹，A股也将有相应逻辑推演，将对下周A股市场产生一定影响，通胀预期缓解总体利好市场。上市公司业绩集中公布仍将对个股板块产生影响，但边际效应递减，不及预期或绩差公司数量可能增多。海外科技股继续走强，对A股科技股影响正面，但连续上涨之后波动加大。融资持续买入，情绪和风险偏好提升，股指有望保持震荡上行趋势。 期货方面：股指期货当基差继续小幅收窄，持仓随现货上涨节奏间隔放大，新合约上市可能使贴水惯性扩大。 【策略推荐】 1.单边：震荡上行，逢低做多2.套利：IM多2609+空ETF的期现套利。3.期权：牛市价差。 A股指数表现 本周市场震荡上行，中证500和中证1000指数继续强于大市。沪深300涨1.99%上证50涨0.39%中证500涨3.07%中证1000跌3.87% A股成交情况 本周A股市场量价齐升，一周成交11.72万亿元，日均成交较上周增加10.2%。 沪深300成交占比提升后出现回落，上证50、中证500和中证1000指数成交占比保持稳定。 A股个股涨跌情况 本周上涨个股占比间隔放大，周二周四上涨占比分别达68%和78%，并未出现大面积上涨现象。 涨停个股占比持续高于1%，也未出现大量涨停现象，而跌停个股占比持续下降。 A股融资情况 本周A股融资余额持续提升，保持在2.6万亿元以上，但融资余额占A股流通市值比保持在2.57%水平。 本周连续小幅融资净买入，除周一，融资买入占A股成交额占持续在10%以上，市场活跃度提高。 股指期货成交持仓变化 股指期现货成交对比 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容以及数据的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层Floor 31/33 ,IFC Tower, 8JianguomenwaiStreet,Beijng,P.R.China上海市虹口区东大名路501号上海白玉兰广场28层28thFloor,No.501DongDaMingRoad,SinarMasPlaza,HongkouDistrict,Shanghai,China全国统一客服热线：400-886-7799公司网址：www.yhqh.com.cn