- 核心观点:CPU需求将显著提升,不再仅支持模型而是驱动模型,推动CPU系统价值提升。CPU在数据中心中承担核心中枢职责,需求端升级与供给端刚性共同导致价格上涨。
- 关键数据:
- 2月份CPU普遍涨幅10-15%。
- Intel和AMD已上调全系列服务器CPU价格,交货周期延长。
- AMD强调2026年CPU全面售罄,未来3-5年数据中心业务年增长率或超60%。
- 研究结论:
- 需求端:Agent时代CPU需求上升,前端请求调度、状态管理等复杂职责提升CPU价值。
- 供给端:先进制程产能紧张、良率提升及成本上涨加剧短期涨价压力。
- 国产CPU机会:供应链紧张为国产CPU提供窗口,本土算力需求及稳定应用场景助力构建差异化竞争力与长期布局优势。