CCL专家会20260416

2026年04月17日09:37 关键词 彭博玻璃布铜箔加工费涨价需求二季度四季度HTE RTF HVLP马六马七马八三井德芙绒冠PPO沙比克盛权国产化 全文摘要 本次讨论聚焦于多个行业材料涨价现象，包括玻璃布、铜箔、数字（树脂）及电子部材料等，显示出行业内普遍的价格上涨趋势，其中玻璃布去年涨幅约50%，今年放缓至10%，而铜箔涨幅较大。桐柏、HTE、RTF等材料价格波动及加工费用上涨成为关注焦点。讨论还涉及新材料如马酒、HLP4和CSR的应用与市场预期，强调供需关系是价格波动的主要因素。 CCL专家会-20260416_导读 2026年04月17日09:37 关键词 彭博玻璃布铜箔加工费涨价需求二季度四季度HTE RTF HVLP马六马七马八三井德芙绒冠PPO沙比克盛权国产化 全文摘要 本次讨论聚焦于多个行业材料涨价现象，包括玻璃布、铜箔、数字（树脂）及电子部材料等，显示出行业内普遍的价格上涨趋势，其中玻璃布去年涨幅约50%，今年放缓至10%，而铜箔涨幅较大。桐柏、HTE、RTF等材料价格波动及加工费用上涨成为关注焦点。讨论还涉及新材料如马酒、HLP4和CSR的应用与市场预期，强调供需关系是价格波动的主要因素。未来，HLP、RTF及电子部材料的涨幅及市场满足度被预测为关键，凸显了材料供应紧张现状及对市场需求变化的敏锐观察。 章节速览 00:00行业涨价趋势与预期分析 对话围绕行业内的涨价趋势展开，讨论了玻璃布、铜箔、数字产品等不同产品的涨价幅度与预期。去年玻璃布涨价约50%，铜箔30%，数字产品则从今年三月开始因美伊战争影响涨价10%-20%。预期未来玻璃布、铜箔、数字产品将继续上涨，涨幅可能在10%-20%至20%之间，受供需关系及成本推动。涨价节奏预计在二季度和四季度加速，目前各厂商正协商涨价事宜。 04:37电子元件加工费与代际趋势分析 讨论了当前主流电子元件的代际使用情况，指出HT同步是最主流应用。分析了加工费的上涨趋势，去年HTE加工费上涨10%-15%，预计二季度涨幅5%-10%。同时提及RTF和HVLP产品上涨幅度较小，约为5%-10%。 07:45产品加工费与涨价趋势讨论 对话围绕产品加工费上涨幅度、HLP和RTF产品的涨价趋势、不同代次产品加工费水平及市场需求展开。确认了高端产品虽加工费绝对值略高但比例较低，RTF二代、三代加工费分别约3万、10万，下半年可能继续上涨10%。目前需求以HD为主，RTF和HURP占20%，库存备货约一个月，下游交货期2-3周。 13:17 RTF与HLP板子需求分析及供应商情况 讨论了RTF与HLP板子的应用范围，指出RTF主要用于马6以下板子，而HLP2及以上板子使用HLP。分析了马6、马7和马8的单月需求及增长趋势，其中马6需求约50万张，马7约5万张，马8约20万张。提到RTF年需求从1万吨增至1.5万吨，主要供应商包括台湾新居长春和国内德芙绒冠等，三井计划停产RTF转产HVIP，导致市场供需略显紧张。 18:56四代桶加工费与供应商选择讨论 对话围绕四代桶加工费的预期和供应商选择展开。提到四代桶加工费预计在30万左右，比采光拿的加工费更贵，但随产出量增加而降低。讨论了国产供应商虽已认证但因老酒未量产暂未采用，海外供应商仍是主力。同时提及三代桶加工费约25万，宽带供应紧张，正转向国产供应商。 21:16 PPO材料供需与价格变动分析 讨论了PPO材料的国内外供应情况及价格波动，指出海外尤其是沙特厂商因原材料成本上涨而大幅提价，国内供应商则保持在合理范围内调整。当前国产厂商份额占据主导，部分关键材料如柔性材料、短板、封装材料等正逐步实现国产化。针对马六马七产品中的PPU材料，国内供应已占据七成，影响有限。碳氢材料预计以国内为主，增韧剂CSR处于验证阶段，主要使用瑞丰高材产品。马酒需求预计三季度量产，瑞丰高材将随其销量增长而量产。 27:31 27年AI材料需求增长与涨价趋势讨论 讨论了27年AI相关材料如马六马七、马八马九的需求变化，预计AI需求增长80%甚至翻倍，高端产品将持续涨价。提及四代铜和五代铜的验证进展，以及国产替代方案的批量稳定性问题。同时，介绍了马氏产品中铜代的使用情况和供应商验证状态。 33:13电子部产品价格变动与供应链分析 讨论了两款电子部产品Low DK One和Low DK Two年初至今的价格涨幅均约为10%，预计Low DK Two年底将继续上涨10%。主要供应商为国际复材和泰山玻纤，产品需求量较小，但全行业预计年需求量达2000万张。马927年需求预计2000万张，爬坡速度约为20万张/月。碳氢树脂用量依据板子厚度而异，供应商以国产为主，盛城材料尚在验证中。 38:11上游材料供应与价格锁定期讨论 对话围绕HBLP4铜箔的库存期限、采购状态及价格锁定可能性展开，指出铜箔不宜长期存储，价格随市场供需波动，难以提前锁定。同时探讨了M9产品的毛利率和良率预期，以及CSR材料在配方中的占比计算方式。 42:31马巴系列产品的市场预期与技术挑战讨论 对话围绕马巴系列产品，特别是马8和马9的市场预期、出货量预测以及相关技术难题展开。讨论了马8的产量翻倍、马7的下滑趋势、马9的潜在需求，以及马酒产品在良率和材料选择上的挑战。提到了Q布加工难度大，且国内产品如K2和K1的供应情况，以及未来国内通过价格和供应优势抢夺市场份额的可能性。最后，讨论了马酒良率和马9与四代铜箔的对应关系。 发言总结 发言人2 他对桐柏产品的详细情况表达了浓厚兴趣，主要集中在以下几个方面：首先，询问了当前所有产品的整体涨价幅度，以及不同产品之间的替代性情况，特别区分了报价上涨与加工费上涨的不同。其次，他关心未来的价格走势，包括对二季度各产品涨幅的预判，以及是否会出现进一步的涨价。此外，针对HTE和RTF、HVLP等特定产品，询问了加工费的具体上涨情况，并对这些产品在二季度后乃至未来的价格趋势表示关注。最后，他提到了对产品代际更新和主流产品结构变化的关注，暗示了对行业发展趋势和产品生命周期的思考。总之，他的发言涵盖了桐柏产品当前和未来的市场定价、成本压力、产品结构变化等多个维度，展现了对市场动态和产品策略的深入分析。 发言人1 讨论了行业内多种材料的价格变动情况，指出去年材料整体涨幅在30%至50%，而今年涨幅普遍回落至5%至10%。具体分析了玻璃布、铜箔等数字材料的涨幅受美伊战争、原油价格波动等因素影响，预计未来这些材料涨幅可能达到10%至20%。讨论了不同材料的供需情况、加工费上涨，以及原材料价格对终端产品价格的影响。他强调，面对材料成本上升，公司正采取采用国产材料、优化生产效率等措施控制成本，并保持对高端市场需求的关注。对于未来趋势，预计某些材料价格将继续上涨，特别是在二季度和四季度，公司会根据市场需求调整产品组合和供应商选择，以应对价格波动和保证供应链稳定。 发言人8 他对2023年马8产品市场需求表达了关注，对比去年与今年的出货量，指出因马酒使用减少导致部分产品退回的情况，特别提及LPU和中板的出货表现。他讨论了PCP加工所面临的挑战，以及马师查查、二代步可能的替代策略，并触及数字与铜箔的应用。他还分析了市场上主要产品的价格波动，重点关注了KUBKO部的需求量及良率问题。最后，他提出了对未来市场需求的预测，并分享了对高端材料趋势的观察。整体而言，他的发言围绕市场需求变化、产品出货情况、加工挑战、替代方案探索、材料应用及市场趋势预测等多个维度展开。 发言人6 主要关注了电子部产品的价格变动情况，特别提到了low DK one和low DK two两款产品的价格变化，以及对低DK2未来价格上涨趋势的担忧。他表达了对国产产品供应的满意，并特别询问了HBLP4的库存和采购情况，以及如何确保Q3Q4的稳定价格和供应量。此外，他还关心M9的毛利率和良率预估，以及相关产能情况，显示出对供应链紧张和价格波动的高度关注，以及对产品量产准备情况的关切。总之，他的发言围绕价格波动、产品供应、库存管理、成本控制及产能规划等供应链管理核心议题展开。 发言人5 他在会议中广泛讨论了多个议题。首先，他关注了HRTF产品的报价和加工费用，以及RTF产品需求的增长和供应商的动态。此外，他还提到了HVLP产品的未来规划，以及马6至马9等产品的市场状况。讨论中，他还涉及了PPO材料的供应和价格波动，强调了国内供应商在市场中的角色。 进一步地，他探讨了CSR产品的需求和碳氢树脂的应用情况，并询问了四代和五代铜产品的供应商及其进展情况。他总结时指出会议交流充分，并对投资者的时间表示感谢，同时鼓励他们提出更多问题进行深入讨论。 发言人4 首先讨论了对某种产品价格持续上涨的预期，强调了专家认为这种上涨趋势将持续。随后，他转向了对马达和AI需求增长的预期，讨论了相关产品和服务的未来发展方向，包括产品代次的更新、验证状态和量产计划。他还探讨了材料、价格调整、备货情况和毛利率等议题，指出国内外供应商存在差异，并分析了行业对价格变化的接受度。最后，他提到了一些具体的产品使用情况和市场需求预测，综合体现了对市场趋势的深入观察和对未来发展的预测。 发言人7 他提醒听众，在电话端参会者应按照特定操作——先按星号键再按数字1——来提问，而网络端的参会者则有更多互动方式，可通过直播间的互动区域输入文字提问，或点击举手按钮申请语音提问。同时，他对所有参与者的积极参与表示感谢。 问答回顾 发言人2问：现在桐柏整体的涨价幅度以及不同产品的涨幅如何？ 发言人1、发言人2答：桐柏去年整体涨幅约50%，今年涨幅大约10%。玻璃布去年涨价50%，今年涨幅约10%。数字产品在今年开始涨价，涨幅大约10%到20%。 发言人1问：彭博从去年到今年的涨价幅度是多少？ 发言人1答：彭博从去年整体涨价幅度大概在30%左右，今年的涨价幅度约为5%。 发言人2问：对玻璃布、铜箔等环节后续涨价预期是什么样的？ 发言人1答：玻璃布和铜箔预计会继续上涨，但涨幅可能受限于需求和原材料状况。数字产品（可能是笔误，应为“树脂”）也有可能上涨，涨幅可能更大，达到10%到20%。 发言人2问：电子部和数值涨幅预判是怎样的？ 发言人2答：电子部和数值都有可能上涨，电子部可能有20%涨幅，数值则在10%到20%之间，具体涨幅会根据后续订单需求和原材料状况来决定。 发言人2问：现在主流使用的桐柏代际以及涨价趋势是怎样的？ 发言人1答：目前主流使用的是普通同步（HT）桐柏，受原材料童子涨价及加工费同步上涨影响。HTE加工费去年涨了大约10%到15%。 发言人2问：RTF和HVLP产品目前主流结构以及未来涨价趋势如何？ 发言人1答：RTF和HVLP产品整体上涨幅度在5%到10%左右。RTF和HVLP在二季度预计也会有类似涨幅，而在下半年可能会继续有10%左右的上涨。 发言人2问：RTF的二代和三代加工费水平是多少？ 发言人1、发言人5答：RTF二代的加工费大约在5万左右，三代的加工费大约在10万左右。 发言人5问：二季度还会继续涨吗？这一轮预估能接受多少涨幅？ 发言人1答：按照现在的需求趋势，可能会继续上涨，特别是5月或6月，这取决于终端下游需求能否持续良好。 发言人5问：我们目前的需求结构是怎样的？ 发言人1答：目前我们80%以上的产品是HD类型，20%是RTFHVIP类型。整体备有约一个月的库存，下游交货期大约为2到3周。 发言人5问：RTF和HRP对应的板子规格是什么？ 发言人1答：RTF只用于马6以下的板子，HRP则对应马7及以上的板子。 发言人5问：RTF的主要供应商有哪些？ 发言人1答：RTF的主要供应商有台湾的新居长春、国内的德芙绒冠等几家。 发言人5问：马6、马7及其以上系列的单月排产状态及后续趋势如何？ 发言人1答：马6每月需求约五十多万张，马7需求约五万张，马8需求十几二十万张。马系列整体需求增长显著，其中马6增长约