周度要点小结
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行情回顾
- 价格：截至4月17日，铁矿石主力合约期价为778.5元/吨，青岛港60.8%PB粉矿价为820元/吨。
- 发运：全球铁矿石发运总量环比增加84.4万吨，澳洲巴西发运总量增加233.5万吨。
- 到港：中国47港到港量环比减少521.1万吨，北方六港到港量减少186.7万吨。
- 需求：日均铁水产量环比增加0.12万吨，同比减少0.62万吨。
- 库存：港口库存环比减少228.05万吨，同比增加2915.43万吨；钢厂库存环比增加37.53万吨，同比减少120.55万吨。
- 盈利率：钢厂盈利率47.62%，环比下降0.43个百分点，同比减少7.36个百分点。
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行情展望
- 宏观：美伊局势缓和，国内一季度GDP同比增长5%，超出预期，潘功胜表示经济稳中向好。
- 技术：铁矿I2609合约震荡上行，750元/吨存较强支撑，MACD指标显示DIFF与DEA测试0轴支撑，绿柱缩小。
- 观点：短期铁矿石供降需增，现货报价坚挺，期价或震荡偏强。
期现市场
- 期货价格：I2609合约震荡上行，I2605合约强于I2609合约，价差为24.5元/吨，周环比扩大3元/吨。
- 仓单与持仓：大商所铁矿石仓单量周环比增加200张，前二十名持仓净空减少9272张。
- 现货价格：青岛港60.8%PB粉矿价周环比上涨12元/吨至820元/吨，基差为42元/吨，周环比缩小3元/吨。
产业情况
- 发运与到港：澳巴铁矿石发运总量增加233.5万吨，中国47港到港量减少521.1万吨。
- 港口库存：全国47港进口矿库存环比减少228.05万吨，澳矿库存降51.46万吨，巴西矿库存降125.28万吨。
- 钢厂库存：钢厂进口矿库存环比增加37.53万吨，日耗环比增1.10万吨，库存消费比30.15天，环比持平。
- 矿山产能：全国266座矿山样本产能利用率64.45%，环比上调0.09%，日均精粉产量环比增0.06万吨。
- 进口量：3月中国进口铁矿砂及其精矿10474.3万吨，环比增7.6%，1-3月累计同比增长10.5%。
- 国内产量：1-2月中国铁矿石原矿产量同比增长1.3%，2月铁精粉产量环比增1.5%。
- 下游需求：3月中国粗钢产量同比下降6.3%，1-3月累计同比下降4.6%；3月出口钢材环比增16.6%，1-3月累计同比下降9.9%。
- 钢厂开工：247家钢厂高炉开工率83.2%，环比持平，日均铁水产量环比增0.12万吨。
期权市场
- 策略建议：铁矿石到港量下滑、港口库存下降、铁水产量提升支撑期价，建议买入看涨期权。
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