林荣雄再谈2026类比2021卖茅买宁2026与2021这个剧本作类比观察

真正看清楚“茅”不行是在2022年下半年，而2021年的宁是一步步走出来的。 年初都跌了一大把，现在就像2021年3-4月时侯，这时候想清楚“谁是茅”是最重要的，不把茅逐渐卖掉就是排名后50%；至于“宁”，有“宁”就是前50%。 【林荣雄：再谈2026类比2021卖茅买宁】2026与2021这个剧本作类比观察，回过头来看很清楚很容易，卖茅买宁，但在当时当刻是充满迷惑性的。 真正看清楚“茅”不行是在2022年下半年，而2021年的宁是一步步走出来的。 年初都跌了一大把，现在就像2021年3-4月时侯，这时候想清楚“谁是茅”是最重要的，不把茅逐渐卖掉就是排名后50%；至于“宁”，有“宁”就是前50%。 而关键问题是要不要继续高位加仓。 回到2021年上半年，那些“宁”组合也是高仓位，也是估值不便宜，要进一步高位加仓其实在当时的挑战是不小的。 就像现在的光，无论大光还是小光，面临“是否高位加仓”的实操难度依然也是很大的。 一方面，高位加仓光的动作是要靠产业极深的景气洞见力，敢加和要加都是深信自己算出来的盈利预测和估值中枢。 另一方面，就是积极扩圈，不仅买光，就像2021年不仅买宁德时代，还买天赐，买天齐，买联创，意味着把供需缺口都给买了。 当然，还可以买出海，AI供需缺口涨价+出海新能源（含设备）机械是2026新宁组合。 总结看，我的意见是：当前组合管理最重要先想清楚卖茅的事情，再去决定继续买宁的事情。 所以，我们认为结合实操2026年“卖茅买宁”是很有难度的，不是简单喊个口号就了事了。