基金四季报科技与资源品成市场关注焦点林荣雄值得分享私享完整版

观点整理】各位领导好：当前基金四季度季报披露基本完毕，我们国投策略林荣雄团队一直保持着跟踪部分jjjl基金季报观点的习惯。 这次将过去我自己一直私下看的私享完整版给本群诸位领导分享。 从观点的汇总来看，随着我国产业链韧性的凸显，受益于AI产业趋势的算力、半导体等科技科创领域受到绝大多基金四季报：科技与资源品成市场关注焦点 【林荣雄：值得分享！——私享完整版基金四季报部分jjjl 观点整理】各位领导好：当前基金四季度季报披露基本完毕，我们国投策略林荣雄团队一直保持着跟踪部分jjjl基金季报观点的习惯。 这次将过去我自己一直私下看的私享完整版给本群诸位领导分享。 从观点的汇总来看，随着我国产业链韧性的凸显，受益于AI产业趋势的算力、半导体等科技科创领域受到绝大多数领导的关注。 市场风格上，四季度市场进入震荡，主线方向仍然围绕科技+出海资源品。 科技行情开始聚焦于业绩兑现度较好的龙头企业（光模块、部分国产算力），出海叠加反内卷，投资线索开始转向中上游，资源品在价格持续上涨背景下行情表现突出。 展望未来，大多领导仍然偏向认为市场未来有空间，A股下行风险有限。 结构上来看仍然围绕科技+出海展开，但对于科技出现一定分歧，对于资源品的乐观程度有所提升，核心投资方向聚焦于：1）供给优化+有一定金融属性的资源品（如电解铝、铜、黄金、化工等）。 2）AI算力核心方向（光模块、国产算力等）；3）出海领域当中有望实现ROE持续提升的方向（工程机械、电网设备等）； 需要《国投策略——2025年基金四季报部分jjjl观点汇总》的领导可以与组员@彭京涛@国投策略随时联系。