核心观点
“十五五”规划前瞻布局未来产业，量子科技和脑机接口被明确列为未来产业，有望成长为新的经济增长点。量子科技被列为未来产业首位，政策支持力度强；脑机接口从前沿研究迈向规模化发展，政策支持、临床试验突破与资本助力成为核心驱动力。
量子科技
- 政策定位： “十五五”规划建议置于六大未来产业之首，其战略价值在于有望突破经典计算的物理极限，为密码学、材料科学、药物研发等领域提供指数级算力提升。
- 技术进展： 中美量子科技竞争已形成“双强并立、各有侧重”的格局。中国在量子通信工程化和规模化应用上全球领先，并在量子计算原型机的“优越性”演示上取得突破；美国则在量子计算硬件多样性、软件生态和私营资本投入上占据优势，并在量子传感等基础领域保持强劲实力。
- 市场前景： 量子科技产业链涵盖量子计算、量子通信、量子精密测量三大领域，已形成“上游材料/元器件-中游整机系统与软件平台-下游应用”的完整结构。2024年，全球量子科技产业整体规模达到了80亿美元，中国占比近1/4；预计到2035年，全球规模突破9000亿美元，中国产业规模有望达2600亿美元，占全球市场份额近30%。
脑机接口
- 政策支持： “十五五”规划将脑机接口列为未来产业六大方向之一。国家发改委等部门发布《关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见》，为脑机接口产业发展提供了顶层设计。政策层面已在规划布局、支付保障、标准确立三大层面形成对脑机接口发展的全方位支持。
- 技术进展： 脑机接口技术取得了一系列重要突破，逐渐从实验室走向实际应用。脑机接口技术路线主要包括侵入式、非侵入式和半侵入式三大技术路径，各有优势和应用场景。侵入式技术在临床验证上已取得关键突破，正从实验室探索走向临床应用；半侵入式技术发展迅速，临床可行性与技术成熟度得到进一步验证；非侵入式技术具有安全、便捷、成本低的优势，在消费级应用拓展上展现出巨大潜力。
- 应用前景： 脑机接口产业链已形成“上游核心元器件-中游系统与集成-下游场景应用”的完整结构。医疗健康是脑机接口产业基本盘，也是商业化初期最确定的落地场景和主要增长点。消费级应用场景不断拓展，长期爆发弹性大。据赛迪顾问预计，2025年我国脑机接口市场规模将突破38亿元，2027年将达到55.8亿元。
相关标的建议关注
- 量子技术： 国盾量子、科大国创、格尔软件、吉大正元、三未信安、神州信息、东信和平、国仪量子（未上市）、本源量子（未上市）
- 脑机接口： 东微半导、岩山科技、三博脑科、汉威科技、熵基科技、创新医疗、伟思医疗、诚益通、博瑞康（未上市）、脑虎科技（未上市）
