-
核心观点
- Credo收购硅光公司DustPhotonics,推动“光铜并进”战略,强调铜缆在AI短距互联中的核心不可替代性,市场对其价值严重低估。
- NVIDIA GTC 2026发布的Rubin平台全系采用MGX架构,柜内用铜缆已成共识,单个NVL72机柜铜缆用量约3200米,价值6.4万元。
-
关键数据与市场测算
- 2026年国内AI高速铜连接市场规模预计达129亿元(+56%),2027年全球数据中心铜连接市场预计600亿元。
- 铜缆在性价比、延时等方面优势显著,当前市场过度聚焦光模块,预期差巨大。
-
催化剂与价值重估逻辑
- 平台量产、芯片放量等催化因素叠加,铜缆有望价值重估。
-
重点推荐
- 沃尔核材(224G高速线主力供应商)、华丰科技(华为深度绑定,业绩拐点明确)、神宇股份(DAC量产+PCIe新品)、永贵电器(铜连接+新能源双赛道)。