宇信科技2025年实现营业收入36.23亿元，同比下降8.46%，但扣非归母净利润同比增长18.77%，剔除股份支付后同比增长26.26%。公司聚焦“AI+全球化+Web3”战略，创新业务高增，AI相关收入约2亿元。2025年综合毛利率达32.10%，同比提升3.08%，费用率结构持续优化。全球化战略成效显著，海外营收实现翻倍增长。盈利预测方面，预计2026-2028年营收分别为38.46/41.91/46.77亿元，归母净利润分别为4.99/5.82/6.69亿元，对应PE分别为29/25/21倍，维持“买入”评级。风险提示包括业务发展不及预期、政策推进缓慢等。
