钢材市场
价格:本周黑色系商品震荡下跌,焦煤价格领跌,螺纹钢跌幅大于热卷。国际市场热卷价格涨跌互现,美国钢厂、欧盟进口、土耳其出口小幅上涨,其他地区稳中有跌。
供应:1-2月粗钢及生铁产量同比分别下降3.6%和下降2.7%,但3月下旬重点钢企生铁和粗钢日均产量环比分别回落0.09%和回落1.69%。螺纹周产量继续回升,热卷周产量回落,五大品种钢材产量回升。螺纹短流程产量回落,长流程产量回升。高炉开工率、产能利用率、日均铁水产量回升。电炉开工率、能利用率继续回升,钢厂废钢库存回升。
需求:全国建材成交量、杭州螺纹出库量、全国水泥出库量均有所回升。北方大区成交回落,南方大区、华东大区成交回升,水泥磨机开工率回升。螺纹表需回升,热卷表需回落,五大品种表需回落。100城土地成交面积回升,30城商品房成交面积回落,乘用车销量回落。
库存:五大品种库存下降37.53万吨,螺纹总库存下降13.55万吨,热卷总库存回落11.11万吨。
利润:螺纹盘面利润回升,热卷盘面利润回升。江苏高炉钢厂吨钢盈利扩大,电炉钢厂平电亏损扩大。
交易数据:螺纹热卷持仓、沉淀资金、成交小幅回落。
总结:终端需求表现偏弱,钢价窄幅震荡为主。螺纹库存降至较低水平,估值处于低位,预计短期盘面仍以窄幅震荡运行为主。热卷汽车行业产销表现依然偏弱,对板材需求形成一定压制,预计短期盘面或将延续窄幅震荡运行态势。
铁矿石市场
价格:本周铁矿石盘面价格有所下跌,合约i2605收盘于775/吨。螺纹基差扩大,热卷基差扩大。
供应:天气扰动解除,澳洲发运恢复正常,全球发运量回升明显,巴西发运量环比下降。1-2月中国累计进口铁矿砂及其精矿21002.3万吨,同比增长10.0%。内矿产能利用率、铁精粉产量有所增加,内矿库存有所累库。
需求:高炉开工率环比增加0.13%,产能利用率环比增加0.75%。钢厂继续复产,铁水产量环比增加1.99万吨至239.38万吨。疏港量环比增加2.6万吨至314.6万吨,港口现货成交有所回升。球团矿、块矿入炉配比下降,烧结矿入炉配比增加。
库存:45港铁矿石总库存环比下降80.5万吨,贸易矿库存环比下降37万吨。澳矿环比增加53万吨,巴西矿库存环比下降130万吨。45港块矿库存环比下降34万吨,球团库存环比增加6万吨,粗粉库存环比下降55万吨。247家钢厂进口矿总库存环比下降39万吨,进口矿库消比30.138。
利润:螺纹长流程利润有所好转、短流程亏损均有所扩大。
废钢:废钢价格环比有所上涨,铁水-废钢价差有所收窄。
远期价格:澳洲矿溢价、巴西矿溢价、球团块矿溢价均有所波动。
进口成本:铁矿石国际运价、美元兑人民币汇率有所波动。
总结:供应端,澳洲发运恢复正常,全球发运量回升明显,内矿产能利用率、铁精粉产量有所增加,内矿库存有所累库。需求端,钢厂继续复产,铁水产量环比增加1.99万吨至239.38万吨,疏港量环比增加2.6万吨至314.6万吨,港口现货成交有所回升。库存端,45港铁矿石总库存环比下降80.5万吨,贸易矿库存环比下降37万吨。预计短期铁矿石盘面将继续震荡走势。