- 重点推荐
- 关注市场对中东事件的长短期定价：全球大类资产回顾显示，A股领涨全球股市，主要商品期货涨跌互现，美元指数下跌。美伊谈判缓和带动全球主要股指上涨，但中东事件仍存在不确定性，需关注市场对油价的长期定价影响。建议关注国内自主科技、服务消费、创新药等板块，以及化工行业中集中度提高、资产负债表修复完善的标的。
- 能源价格并未明显向核心通胀传导：美国3月CPI同比3.3%，核心CPI同比2.6%，能源价格上涨是主要贡献项，但并未明显传导至核心通胀。原因包括能源通胀传导时滞性、高通胀预期压制消费和投资行为等。预计后期油价短期上行空间有限，对通胀推升较为有限。
- PPI如期转正，输入性价格影响显现：国内3月PPI同比0.5%，时隔41个月首次回正。上游输入性价格上涨是主要因素，与油价相关性较高的石油开采、石油加工以及化工等行业环比涨幅明显。下游需求不足可能导致价格上涨无法顺利传导，对下游制造业利润形成压力。
- 翱捷科技（688220）：多款手机基带芯片陆续推出，ASIC业务订单饱满。公司业务构成中，蜂窝基带芯片占据收入八成以上，智能soc基带芯片、芯片定制、非蜂窝物联网等业务也快速展开。预计公司2026-2028年营收分别为59.50、78.01、101.95亿元，归母净利润分别为0.4、3.53、8.41亿元，给予“买入”评级。
- 盐津铺子（002847）：魔芋品类快速放量，线下渠道稳健增长。2025年魔芋零食实现高增，预计2026年保持30%以上的增速。线下渠道保持稳健增长，海外渠道、高势能会员店渠道、定量流通渠道和零食量贩渠道增速较快。预计公司2026-2028年归母净利润分别为8.89/10.8/12.79亿元，给予“买入”评级。
- 邮储银行（601658）：负债成本优势延续，资产质量总体稳健。2025年Q4末总资产同比增速较Q3回落，主要与债券投资与对公贷款节奏调控有关。息差压力缓解，核心仍是负债成本优势延续。预计公司2026-2028年归母净利润分别为897、924和962亿元，维持“增持”评级。
- 海光信息（688041）：DCU加速出货，“双芯”构筑差异化竞争优势。2025年公司业绩显著增长，主要系在行业需求旺盛的背景下，公司CPU与DCU产品加速出货。公司是国内芯片企业中唯一同时具备x86高端通用CPU和“类CUDA”DCU的全栈国密、双芯协同、大规模实现商用的厂商。预计公司2026-2028年归母净利润分别为46.62、70.63、98.24亿元，给予“买入”评级。
- 挖掘机出口持续高增，龙头公司全球化提速：2026年3月挖掘机出口同比增长32.0%，海外销量持续高速增长。建议关注海外深度布局，品牌认可度高，产品矩阵完善，成本费用高效，研发实力强劲的龙头企业，如三一重工、中联重科、柳工、山推股份、恒立液压等。
- 财经新闻
- 国家主席习近平会见中国国民党主席郑丽文。
- 李强主持召开经济形势专家和企业家座谈会。
- 工信部：加快构建高效统一的人工智能芯片计算互联生态，坚决破除光伏行业“内卷式”竞争。
- 美国副总统万斯称美伊谈判未达成协议。
- 证监会发布关于深化创业板改革更好服务新质生产力发展的意见。
- A股市场评述
- 上交易日上证指数拉升收红，主要指数均呈收涨。指数在压力位下遇阻震荡，量能呈相对缩小状态，大单资金净流入约7.6亿元。目前指数日线指标尚未明显走弱，拉升尚无明显结束迹象。
- 上交易日同花顺行业板块中，收红板块占比90%，收红个股占比71%。电池板块上涨3.86%，涨幅居首。大单资金大幅净流入约48亿元。
- 市场数据
