基金市场跟踪：市场迎来强劲反弹，TMT板块领涨各版块基金皆收正

——基金市场跟踪2026.04.10 李倩云证券分析师执业证书编号：S0740520050001邮箱：liqy02@zts.com 熊婧妍证券分析师执业证书编号：S0740523110005邮箱：xiongjy01@zts.comn 投资要点 nA股市场：本周A股市场在周初震荡后迎来强劲反弹，呈“先抑后扬、放量修复”格局。指数层面显著分化，中小盘弹性更强：中证500上涨5.8%，而中证1000则大涨超过6%。风格中，成长表现更佳，大涨8.2%。板块方面，TMT及高端制造板块全周领涨，主要受AI产业链景气度提升及一季报业绩高增预期驱动，算力、半导体等细分方向表现活跃。相比之下，传统能源及部分红利资产表现相对滞涨，主因前期涨幅较高、资金轮动至成长方向，叠加油价等大宗商品价格阶段性回落。全周市场反弹的核心驱动力，来自中东地缘局势缓和带来的全球风险偏好修复，同时PPI同比转正等基本面信号，也有效提振了市场对经济复苏持续性的信心。 n基金市场：本周收益率中位数最高为增强指数型，收益率为5.2%；最低为被动指数型债券，收益率为0.0%。 n主动权益基金：本周各板块基金皆在上涨。其中TMT板块基金本周大幅领涨，收益率达到8.7%，推动今年以来收益达到10%。其次为5.9%收正的中游制造板块基金。从风格标签上来看，中小市值和中高估值相对回撤较低。 n私募市场：今年以来收益最高的私募类型为相对价值型，收益率达到2.4%。 n风险提示：历史数据不代表未来；政策及经济超预期波动；流动性冲击影响市场，研报信息更新不及时的风险。 CCONTENTS本周市场涨跌 1.1大类资产表现 n本周A股市场在周初震荡后迎来强劲反弹，呈“先抑后扬、放量修复”格局。指数层面显著分化，中小盘弹性更强：中证500上涨5.8%，而中证1000则大涨超过6%。风格中，成长表现更佳，大涨8.2%。 n债券市场上，国债、企业债小幅上涨，转债则是上涨2.8%。 n港股市场和美股市场各有上涨。n代表性商品中，唯一上涨为黄金。 1.2行业主题表现 n板块方面，TMT及高端制造板块全周领涨，主要受AI产业链景气度提升及一季报业绩高增预期驱动，算力、半导体等细分方向表现活跃。相比之下，传统能源及部分红利资产表现相对滞涨，主因前期涨幅较高、资金轮动至成长方向，叠加油价等大宗商品价格阶段性回落。全周市场反弹的核心驱动力，来自中东地缘局势缓和带来的全球风险偏好修复，同时PPI同比转正等基本面信号，也有效提振了市场对经济复苏持续性的信心。 1.3概念指数表现 n本周涨幅最高的五个概念为覆铜板、稀土、光模块(CPO)、半导体设备、HBM，其中覆铜板的涨幅达到16.4%。跌幅最高的五个概念为高送转、央企银行、仿制药、航运精选、中药精选，其中高送转的跌幅达到-17.3%。 1.4交易热度跟踪 本周概念指数热度n本周交易热度最高的五个概念为业绩预亏、HALO、资源股、5G应用、中字头央企，其中业绩预亏的日均交易量达到127.9亿股。 n相比于上周，热度上升前五的概念为动物保健精选、南京市国资、炒股软件、加密货币、SPD；热度下降前五的概念为社保重仓、水电、电力股精选、高铁、光伏玻璃。 CCONTENTS主动权益基金跟踪 2.1分类收益及上涨占比 n近1周收益率中位数最高为增强指数型，收益率为5.2%；最低为被动指数型债券，收益率为0.0%。近1月收益率中位数最高为中长期纯债型，收益率为0.4%；最低为被动指数型，收益率为-2.4%。 n近1月上涨基金占比最高为增强指数型债券，上涨比例为100.0%；占比最低为国际(QDII)债券型，上涨比例为4.2%。近1月最大回撤最低为短期纯债型，最大回撤为0.0%；最高为偏股混合型，最大回撤为-8.8%。 2.2细分标签收益情况 n本周各板块基金皆在上涨。其中TMT板块基金本周大幅领涨，收益率达到8.7%，推动今年以来收益达到10%。其次为5.9%收正的中游制造板块基金。n从风格标签上来看，中小市值和中高估值相对回撤较低。 2.3板块内部基金分化情况 n板块层面，金融地产近1周分化程度最低，收益率极差为5.8%；分化程度最高为均衡，收益率极差达到20.6%。近1月分化程度最低为金融地产，收益率极差14.9%；分化程度最高为均衡，收益率极差达到38.7%。 2.4风格内部基金分化情况 n风格层面，高市值和低估值近1周分化程度最低，收益率极差为16.5%；分化程度最高为低市值、高估值和高质量，收益率极差达到22.3%。近1月分化程度最低为低盈利质量，收益率极差为30.5%；分化程度最高为均衡估值、高成长和高质量，收益率极差达到38.7%。 2.5各板块内涨幅靠前基金 n下表总结了各板块近1月收益率前五位的基金。 2.6各风格内涨幅靠前基金 n下表总结了各风格近1月收益率前五位的基金。 CCONTENTS私募市场表现 3.1私募整体市场表现 n今年以来收益最高的私募类型为相对价值型，收益率达到2.4%。 3.2各类私募收益情况 n股票策略型私募收益靠前产品多为股票主观多头，今年以来收益大部分位于0%-20%区间。 3.2各类私募收益情况 n债券策略型私募收益靠前产品多为债券复合，今年以来收益大部分位于0%-5%区间。 3.2各类私募收益情况 n组合基金策略型私募收益靠前产品均为FOF，今年以来收益大部分位于-5%-0%区间。 3.2各类私募收益情况 n货币市场策略型私募产品今年以来收益大部分位于0%-2%区间。 3.2各类私募收益情况 n管理期货型私募产品，今年以来收益大部分位于0%-5%区间。 3.2各类私募收益情况 n宏观策略型私募产品今年以来收益大部分位于0%-10%区间。 3.2各类私募收益情况 n复合策略型私募产品今年以来收益大部分位于-10%-0%区间。 3.2各类私募收益情况 n其他策略型私募收益靠前产品多为平安信托旗下产品，今年以来收益大部分位于0%-10%区间。 n风险提示：历史数据不代表未来；政策及经济超预期波动；流动性冲击影响市场，研报信息更新不及时的风险。 重要声明 n中泰证券股份有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证券监督管理委员会许可的证券投资咨询业务资格。 n本报告基于本公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响。本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会随时调整。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本报告所载的资料、工具、意见、信息及推测只提供给客户作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。 n市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 n投资者应注意，在法律允许的情况下，本公司及其本公司的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易，并可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。本公司及其本公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布之前已经使用或了解其中的信息。 中泰证券股份有限公司所有。事先未经本公司书面授权，任何机构和个人，不得对本报告进行任何形式的翻版、发布、复制、转载、刊登、篡改，且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改。