基金市场跟踪：市场整体走强，周期板块强势上行各版块基金皆收正

李倩云熊婧妍 nA股市场：A股市场普遍上涨，沪深300上涨1.7%，中小盘优势明显，其中中证500上涨超过3%。各大风格均在上涨，周期涨幅较高，达到3.5%，其次为成长。市场整体上涨的背景下，大部分板块也皆收正，唯有银行产生3%的回撤。周期板块涨势较强，全线上行，内部子行业正收益皆超过5%，其中建筑材料涨幅甚至达到10.6%，煤炭涨幅也接近10%。金融地产板块分化明显，除去回撤的银行之外，证券和房地产也有超过4%n基金市场：本周收益率中位数最高为增强指数型，收益率为2.2%；最低为增强指数型n主动权益基金：从板块上看，本周各板块基金跟随股票市场大幅上涨。周期板块的全线走强带动该板块基金上涨3.7%，带动其成为今年基金涨幅第二的A股板块。银行虽走低，但得益于证券和房地产的上行，金融地产板块基金本周仍收正。从风格标签上n私募市场：今年以来收益最高的私募类型为事件驱动型，收益率达到18.1%。风险提示：历史数据不代表未来；政策及经济超预期波动；流动性冲击影响市场，研报信息更新不及时的风险。投资要点 的上涨。债券，收益率为-0.3%。来看，中小市值优势明显。 CCONTENTS专 业 ｜ 领 先 ｜ 深 度 ｜ 诚 信中 泰 证 券 研 究 所本周市场涨跌 1.1大类资产表现来源：Wind，中泰证券研究所本周大类资产表现 nA股市场普遍上涨，沪深300上涨1.7%，中小盘优势明显，其中中证500上涨超过3%。各大风格均在上涨，周期涨幅较高，达到3.5%，其次为成长。n债券市场上，国债和企业债小幅下跌，转债在股票市场的带动下上涨2.1%。n港股市场上涨2.3%，美股市场上涨1.5%。n代表性商品中，黄金略有下跌，其余皆产生正收益，工业品和能化品涨幅超过5%。 n市场整体上涨的背景下，大部分板块也皆收正，唯有银行产生3%的回撤。周期板块涨势较强，全线上行，内部子行业正收益皆超过5%，其中建筑材料涨幅甚至达到10.6%，煤炭涨幅也接近10%。金融地产板块分化明显，除去回撤的银行之外，证券和房地产也有超过4%的上涨。1.2行业主题表现 来源：Wind，中泰证券研究所本周行业主题表现 n本周涨幅最高的五个概念为水利水电建设、稀有金属精选、稀土、西部大基建、煤炭开采精选，其中水利水电建设的涨幅达到18.4%。跌幅最高的五个概念为银行精选、央企银行、稳定币、跨境支付、光模块(CPO)，其中银行精选的跌幅达到-2.9%。1.3概念指数表现 来源：Wind，中泰证券研究所本周概念指数涨跌前五 本周概念指数热度n本周交易热度最高的五个概念为国企综合、基金重仓、核心资产、汇金持股、资源股，其中国企综合的日均交易量达到622.8亿股。1.4交易热度跟踪n相比于上周，热度上升前五的概念为水泥制造精选、西部大基建、大基建央企、水利水电建设、挖掘机；热度下降前五的概念为PEEK材料、光伏逆变器、数字货币、动物保健精选、虚拟人。来源：Wind，中泰证券研究所 来源：Wind，中泰证券研究所 CCONTENTS专 业 ｜ 领 先 ｜ 深 度 ｜ 诚 信中 泰 证 券 研 究 所主动权益基金跟踪 n近1周收益率中位数最高为增强指数型，收益率为2.2%；最低为增强指数型债券，收益率为-0.3%。近1月收益率中位数最高为增强指数型，收益率为6.7%；最低为n近1月上涨基金占比最高为增强指数型债券、国际(QDII)另类投资，上涨比例为100.0%；占比最低为中长期纯债型，上涨比例为27.6%。近1月最大回撤最低为短期纯债型，最大回撤为-0.1%；最高为国际(QDII)2.1分类收益及上涨占比 来源：Wind，中泰证券研究所国际(QDII)债券型，收益率为-0.2%。股票型，最大回撤为-2.3%。 n从板块上看，本周各板块基金跟随股票市场大幅上涨。周期板块的全线走强带动该板块基金上涨3.7%，带动其成为今年基金涨幅第二的A股板块。银行虽走低，但得益于证券和房地产的上行，金融地产板块基金本周仍收正。n从风格标签上来看，中小市值优势明显。2.2细分标签收益情况持仓标签细分基金表现 来源：Wind，中泰证券研究所风格标签细分基金表现 n板块层面，港股近1周分化程度最低，收益率极差为7.5%；分化程度最高为TMT板块，收益率极差达到14.6%。近1月分化程度最低为港股，收益率极差15.8%；分化程度最高为TMT板块，收益2.3板块内部基金分化情况 来源：Wind，中泰证券研究所率极差达到30.4%。板块内部分化 n风格层面，高市值近1周分化程度最低，收益率极差为13.7%；分化程度最高为均衡市值、高估值和均衡成长，收益率极差达到16.0%。近1月分化程度最低为低盈利质量，收益率极差为26.1%；分化程度最高为均衡估值和高成长，收益率极差达到37.1%。2.4风格内部基金分化情况 来源：Wind，中泰证券研究所风格内部分化 n下表总结了各板块近1月收益率前五位的基金。2.5各板块内涨幅靠前基金 来源：Wind，中泰证券研究所各板块近1月收益率前五 n下表总结了各风格近1月收益率前五位的基金。2.6各风格内涨幅靠前基金 来源：Wind，中泰证券研究所各风格近1月收益率前五 CCONTENTS专 业 ｜ 领 先 ｜ 深 度 ｜ 诚 信中 泰 证 券 研 究 所私募市场表现 n今年以来收益最高的私募类型为事件驱动型，收益率达到18.1%。各类私募基金收益情况3.1私募整体市场表现 来源：同花顺，中泰证券研究所 n股票策略型私募收益靠前产品为股票主观多头，今年以来收益大部分位于0%-20%区间。股票策略型私募今年以来回报靠前产品3.2各类私募收益情况 来源：同花顺，中泰证券研究所，仅考虑本周公布净值的私募基金 n债券策略型私募收益靠前产品多为债券复合，今年以债券策略型私募今年以来回报靠前产品3.2各类私募收益情况 来收益大部分位于0%-5%区间。来源：同花顺，中泰证券研究所，仅考虑本周公布净值的私募基金 n组合基金策略型私募收益靠前产品均为FOF，今年以来组合基金策略型私募今年以来回报靠前产品3.2各类私募收益情况 收益大部分位于5%-10%区间。来源：同花顺，中泰证券研究所，仅考虑本周公布净值的私募基金 n货币市场策略型私募收益靠前产品皆为信托产品，今年以来收益大部分位于0%-2%区间。货币市场策略型私募今年以来回报靠前产品3.2各类私募收益情况 来源：同花顺，中泰证券研究所，仅考虑本周公布净值的私募基金 n管理期货型私募收益靠前产品多为程序化交易策略，今年以来收益大部分位于5%-10%区间。管理期货型私募今年以来回报靠前产品3.2各类私募收益情况 来源：同花顺，中泰证券研究所，仅考虑本周公布净值的私募基金 n相对价值策略型私募收益靠前产品均为股票市场中性，今年以来收益大部分位于0%-10%区间。相对价值策略型私募今年以来回报靠前产品3.2各类私募收益情况 来源：同花顺，中泰证券研究所，仅考虑本周公布净值的私募基金 n宏观策略型私募收益产品本周只有5只公布净值，今年以来收益大部分位于0%-10%区间。宏观策略型私募今年以来回报靠前产品3.2各类私募收益情况 来源：同花顺，中泰证券研究所，仅考虑本周公布净值的私募基金 n复合策略型私募收益靠前产品多为信托产品，今年以来收益大部分位于0%-10%区间。复合策略型私募今年以来回报靠前产品3.2各类私募收益情况 来源：同花顺，中泰证券研究所，仅考虑本周公布净值的私募基金 n其他策略型私募收益靠前产品多为华润信托旗下产品，今年以来收益大部分位于0%-10%区间。其他策略型私募今年以来回报靠前产品3.2各类私募收益情况 来源：同花顺，中泰证券研究所，仅考虑本周公布净值的私募基金 n风险提示：历史数据不代表未来；政策及经济超预期波动；流动性冲击影响市场，研报信息更新不及时的风险。 重要声明n中泰证券股份有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证券监督管理委员会许可的证券投资咨询业务资格。。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。n本报告基于本公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响。本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会随时调整。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本报告所载的资料、工具、意见、信息及推测只提供给客户作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。n市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负n投资者应注意，在法律允许的情况下，本公司及其本公司的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易，并可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。本公司及其本公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布之前已经使用或了解其中的信息。中泰证券股份有限公司所有。事先未经本公司书面授权，任何机构和个人，不得对本报告进行任何形式的翻版、发布、复制、转载、刊登、篡改，且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改。 任何责任。