基本面信息
- 铁水产量：本期日均铁水239.38万吨，环比上升1.99%，同比下降0.84%。
- 全球发运量：当期3101.8万吨，环比上升25.46%；澳洲发运量环比上升30.54%，巴西发运量环比下降15.83%。
- 四大矿山发运：力拓、FMG、BHP发运量增加，VALE发运量减少。
- 库存变化：港口库存环比下降56.31万吨至17693.48万吨，钢厂库存环比下降39.08万吨至8894.84万吨。
观点与市场分析
- 价格回调原因：BHPCEO访华引发谈判传言、原油价格大幅回调导致运输成本下降、钢厂未补库导致季节性调整。
- 市场博弈：钢厂库存处于历史低位，港口库存处于历史高位，市场围绕库存差异博弈。
- 未来预期：4月20日当周到港量可能大幅下降，未来钢厂铁水或上升至240万吨以上，五一节前补库可能推动钢厂补库。
关键数据
- 供需平衡表：提供详细数据，包括全球发运量、累积发运量、四大矿山发运量及中国进口量等。
- 价格与价差：
- 铁矿石最低可交割品：纽曼粉折盘面价格776.7，金布巴粉折盘面价格789.2。
- 基差：01合约44（14.7），05合约4.7（-28），09合约26（-4）。
- 月差：01-05价差-39.5（-40.5），05-09价差22（23），09-01价差17.5（17.5）。
- 华东高炉毛利136（116），华北高炉毛利63（43），钢厂盈利率48%（48%）。
- 库存：港口库存17693.48万吨，钢厂库存8894.84万吨。
研究结论
- 铁矿石2609合约：预计震荡。
- 关注重点：钢厂补库动作，尤其是五一节前补库情况。
服务信息
- 研究分析：收集整理期货市场信息及经济信息，提供研究分析报告。
- 风险管理顾问：协助建立风险管理制度、提供咨询和培训。
- 交易咨询：设计套期保值、套利等投资方案，拟定交易策略。
- 服务电话：问询电话021-55275087，投诉电话021-55275065。
