东南亚数字支付革命：区域一体化的新前沿

东南亚数字支付革命：区域一体化的新前沿 Nur M. Adhi Purwanto 和 Ying Xu SIP/2026/013 国际货币基金组织选定议题论文是由IMF工作人员编制的，作为定期与成员国进行咨询的背景文件。它基于2026年1月26日完成时的可用信息。本文还作为IMF国别报告第26/042号单独发布。 2026二月 亚洲及太平洋部门国际货币基金组织选定的议题文件 东盟的数字支付革命：区域一体化的新前沿，泰国由 Nur M. Adhi Purwanto 和 Ying Xu 编写 Peter Breuer授权分发 2026年2月 国际货币基金组织选择问题文件由国际货币基金组织工作人员编制，作为与成员国定期协商的背景文件。它基于2026年1月26日完成时的可用信息。本文还作为IMF国别报告第26/042号单独发布。 摘要：研究总结了泰国和东盟地区数字支付领域的最新发展情况。总体而言，本研究探讨了驱动因素和潜在好处，分析了导致数字支付使用频率背后的因素，并讨论了相关政策考虑。东盟国家在发展国内和跨境数字支付方面取得了显著进展，这与改善区域金融一体化的倡议相符。本分析提供了通过增加当地货币的使用来加强金融韧性、降低对外部冲击的脆弱性的区域支付连接度提升的潜在好处的初步证据。 建议引用：Purwanto, N. M. A. 和 Xu, Y. (2026). 东南亚数字支付革命：区域一体化的新前沿，国际货币基金组织选定议题报告，亚太部，SIP/2026/013。华盛顿特区：国际货币基金组织。 精选问题论文 东南亚数字支付革命：区域一体化的新前沿 泰国 由努尔·M·阿迪·普尔瓦托诺和徐莹编制1 泰国 Selected issues 2026年1月26日 经批准亚洲及太平洋部门 由Nur M. Adhi Purwanto和Ying Xu（均为APD）制作 目录 东盟的数字支付革命：区域新前沿 整合 ________________________________________________________________________ 2 A. 引言 _________________________________________________________________________2B. 东盟地区的数字支付___________________________________________________________4C. 实证分析：泰国案例_________________________________________________________11D. 结论与政策讨论_____________________________________________________________14 图表 1. 数字支付与金融服务普及3. 私人金融科技融资与电子货币支付4. 东南亚快速支付和二维码支付交易额6. 跨界C -亚洲跨境支付_______________________________________________________ 7 5. 东盟双边跨境支付互联互通_____________________________________ 8 6. 跨境支付增长. 格-边境二维码支付 _______________________________________________ 8东南亚地区央行数字货币最新进展. R___________________________________________ 10 7 8. mBridge项目____________________________________________________________________ 10 9 RossC -边境支付____________________________________________________________ 11 跨境支付潜在驱动力.。边境QR支付10 BLES TA 1. 国家快速支付系统与二维码支付标准_________________________ 52. 跨境二维码支付驱动因素估计系数_________________________ 13 参考文献 ____________________________________________________________________________ 16 东盟数字支付革命：区域一体化的新前沿 A. 引言 数字化的进程正在重塑支付基础设施，通过提升效率和包容性来支持生产力，同时也在给东盟金融领域的稳定性带来新的挑战。通过实现更快、更便宜、更安全的转账，数字支付降低了摩擦，支持了电子商务和小企业的增长（Patnam和Yao，2020）。数字化可以增强税务合规性和透明度，加强公共收入。此外，数字支付可以通过扩大对金融服务欠发达人群的获取，促进包容性增长，并支持向更高效经济的转型（Demirgüç-Kunt等人，2022）。然而，对数字平台的过度依赖也引入了运营和网络安全风险。虽然多个供应商的系统可能导致碎片化和互操作性担忧，但主导支付服务提供商之间的集中度可能带来系统风险（Copestake等人，2025）。了解这些动态对于设计在泰国等国家能够利用效率收益而不损害稳定性的政策至关重要。 2. 跨境数字支付可以促进各国货币的使用，促进东盟国家之间的区域贸易和金融融合。研究表明，数字化有助于提高跨境支付的效率（He，2021年），从而增加国际贸易（Cortes等人，2024年）。跨境支付货币对国际贸易和金融稳定性有影响。服务贸易的价值与美元汇率关联更紧密，而非其他双边汇率，因为与本地货币定价相比，使用主导货币定价（如美元）更为广泛，这与商品出口中观察到的类似，尽管程度较低（Li和Meleshchuk，2024年）。因此，泰国，其服务出口对经济增长贡献显著，面临美元汇率波动的风险。尽管目前跨境支付主要由美元和欧元主导（Perez-Saiz等人，2023年），但政策制定者对替代货币在更加碎片化的世界可能发挥作用的潜力越来越关注（Koosakul等人，2024年）。因此，一些基于数字支付技术以本地货币进行跨境支付的新倡议成为东盟国家政策议程的首要任务。本研究评估了数字零售本地货币跨境支付的影响，并呈现了一些初步证据，表明对外部汇率冲击的脆弱性有所降低，支持金融稳定性。 3. 东南亚数字跨境支付领域的最新发展与世界各国的发展趋势相一致。 全球和区域倡议《G20加强跨境支付路线图》作为解决长期摩擦（如高成本、交易速度慢、可访问性有限以及缺乏透明度）的框架。在此全球努力的同时，东盟地区在实施区域应对措施方面处于前沿，特别是通过其战略举措，尤其是： 东盟区域支付互联互通（RPC）和东盟本地货币交易框架（LCTF）。RPC旨在无缝连接国家支付系统，从而创建一个更加一体化、高效和用户友好的跨境支付生态系统。与此相辅相成的是，LCTF作为一项重要支柱，通过推广在跨境交易中使用本地货币，有助于RPC实现降低成本和加快交易速度的目标，通过消除对第三方货币的依赖，增强金融韧性。 4. 在东盟内部，泰国一直在引领向无现金和数字化支付方式的转变，这不仅在国内，还跨越国界。数字支付方式的使用，如银行卡、电汇、直接借记和电子货币，在大多数东盟国家有所增加，而现金和支票支付的数量有所下降。尽管在东盟国家，移动电话的拥有率普遍较高（超过80%），但只有大约20%的人拥有电子货币账户。1在泰国，近一半的成年人口拥有电子钱包账户。2，在区域同侪中表现突出。在泰国，2019年至2024年间，非实体支付的使用每年平均增长超过75%，其中包括通过像PromptPay（图1）这样的数字平台的快速采用。大约80%的泰国成年人拥有银行账户，55%的人拥有借记卡，50%的人进行过数字支付。3泰国也在推动与区域合作伙伴建立双边和多边跨境快速支付连接方面走在前列（详情见B节）。 注意：左侧面板，箭头的起点（终点）代表2019年（2024年）。数字工具包括所有非现金工具，如信用转账、银行卡、直接借记、二维码支付和电子货币支付。实物工具包括基于纸质的支付工具，如支票和ATM机上的现金提取。右侧面板，金融账户指的是银行或类似金融机构的账户，或移动货币账户。 5. 本项研究对泰国及其更广泛的东盟地区的数字支付近期发展进行了梳理，探讨了其驱动因素和潜在益处，分析了相关因素 在数字支付使用频率的基础上，并讨论一些政策考虑因素本文结构如下。B部分概述了东盟数字支付的关键发展和风险。C部分探讨了泰国本地货币跨境快速反应（QR）支付的潜在驱动因素。D部分以政策考量讨论结束。 B.东盟地区的数字支付 6. private sector fintech investments were at the forefront of the growth in digital 支付服务金融科技融资4自2014年以来对东盟国家的投资激增，但在2021年达到顶峰后有所下降，部分原因是美联储的利率周期以及融资成本的上升。新加坡是该地区私人投资资金的关键枢纽，其次是菲律宾和印度尼西亚（见图2）。许多东盟地区的初创公司已将业务扩展至金融科技领域，并提供了数字支付选项。因此，电子货币支付在过去十年中显著增长。例如，在马来西亚，电子货币支付的总额占到了年度GDP的8%以上。在新加坡，2024年每人通过电子货币完成了大约300次交易。 4包括但不限于天使投资、种子轮、A轮、风险投资、私募股权、债务融资、首次币发行（ICO）以及其他类型的私人融资，用于金融科技公司。 7. 中央银行和货币当局在塑造国内数字支付格局中发挥着关键作用通过发展快速支付系统5确立二维码支付标准6为确保互操作性，央行提供创新催化剂，并激励广泛采用数字支付。虽然所有国家都有改善支付基础设施的共同目标，但它们采取了不同的方法。泰国银行推出了PromptPay，这是一种通用且低成本的实时支付系统，将银行账户与国民身份证或移动电话号码相连接。交易流程的简化显著促进了数字支付。此外，通过建立自己的基础设施，它可以绕过传统、更昂贵的支付渠道，例如信用卡网络。类似地，印度尼西亚银行推出了QRIS作为单一国家二维码标准，以消除碎片化，并确保所有支付服务提供商和商家可以实现无缝互通，这在国内广泛应用至关重要。相比之下，越南采取了一种更加分散化的方法。尽管越南国家银行支持全国性的二维码标准——VietQR的发展，但它并未强制在 全国范围内使用。这种方法的变化反映了每个国家独特的市场结构和监管方法。尽管如此，总体目标保持不变：促进金融包容性，提高支付系统效率，并降低成本。 8. 东南亚各国数字支付领域的变革凸显了在允许私营部门创新和寻找适当的监管方法之间取得平衡的重要性。中央的积极参与 银行和货币当局营造了有利于创新支付解决方案增长的环境，确保了生态系统的稳定性和可靠性。私营部门作为创新的关键引擎，开发出各种应用和广泛的服务，推动消费者接受。基于泰国即时支付系统和印尼二维码支付系统等体系的基础，私营公司开发了让数字支付广泛可及的应用。7在泰国，银行和私人支付提供商利用PromptPay的简化身份识别系统开发出用户友好的移动应用程序，只需输入手机号码即可实现向任何银行账户的即时转账。在印度尼西亚，金融科技和电子商务公司已将QRIS整合到他们的应用程序中，使用户能够使用单一标准实现无缝支付。 9. 在东盟，国内快速支付，包括二维码支付，激增，尤其是在……在过去的五年里(图3）。例如，在泰国，快速支付的平均数交易通过PromptPay增长了超过八倍，从每人每年不到40笔增长到几乎在2019-24年间有350个。二维码支付的使用在快速支付中相对较少。但是鉴于其显著增长，它具有巨大的潜力。例如，在菲律宾，QR2024年与2023年相比，支付量增长了467%，支付金额增长了372%。