纳微科技2026Q1预告点评业绩超预期海外高增填料主业50增长

简评：#收入及利润均超预期，超预期系海外及核心主业高增。 �收入端：超预期主要系核心主业填料及 �【纳微科技】2026Q1预告点评：#业绩超预期，海外高增，填料主业50%+增长，利润率持续提升业绩概况：2026Q1：营业收入2.53亿元（+34.03%）；归母净利润0.65亿元（+123.69%）；扣非净利润0.59亿元（+134.76%）。 �简评：#收入及利润均超预期，超预期系海外及核心主业高增。 �收入端：超预期主要系核心主业填料及层析介质高增带动。 �我们预计26Q1填料和层析介质收入约1.67亿元+，同比增长50%+，占收入约73%+。 �填料和层析介质高增原因主要系#行业回暖+多管线推动+海外高增，而非单一放大项目拉动。 投融资回暖带动早期项目数量增加，临床管线推进带动填料及层析介质需求增长；早期管线数量增加+临床管线推进；26Q1海外收入2000万+，同比增长大几十，美国某药企Q1采购亲和填料已超千万元。 �利润端：利润端快于收入端主要系：�1）高毛利率的填料及层析介质收入高增致占比提升拉动利润率攀升；�2）收入增长带来规模效应致期间费用率下降。