GXJX海外GEV创新高看好燃机是AI电力最强链条全年维度强推泰豪科技

泰豪科技是柴发机组出海龙头，拓展布局燃气发动机与燃气轮机机组打开更大成长空间1）#公司率先实现柴发机组海外大客户突破，订单落地在即；掌握稀缺渠道客户资源，# 机头降价将带来可观利润弹性；2）公司柴发机组产能可达2000台，今年实现国内客户高增与海外客户突破，# 仍有富余产能可去拓展海外新客户与燃气发动 【GXJX】海外GEV创新高，看好燃机是AI电力最强链条，#全年维度强推泰豪科技&万泽股份，把握回调布局机会！ 泰豪科技是柴发机组出海龙头，拓展布局燃气发动机与燃气轮机机组打开更大成长空间1）#公司率先实现柴发机组海外大客户突破，订单落地在即；掌握稀缺渠道客户资源，#机头降价将带来可观利润 弹性；2）公司柴发机组产能可达2000台，今年实现国内客户高增与海外客户突破，# 3）公司先前即已实现燃气轮机小型机组出货，能力复用&中大型燃机绑定核心供应商机头资源将打造第二成长曲 把握万泽股份回调布局机会，燃机需求全面高景气&卡位超级赛道商发1）#燃机海外新机老客户加单& 新客户拓展逻辑将持续兑现：公司系西门子核心供应商，从燃烧室结构件往轻燃叶片拓展，且后续有望落地西门子最主力型号SGT-800和重燃叶片；#与全球燃机第四&第五大巨头公司对接结构件与叶片，年内有望达成合作；2）#海外维修叶片持续拓展客户：公司已落地中东2 亿美元维修叶片合作，更多区域叶片维修需求爆发公司将持续受益；3）#稀缺的商发叶片供应商，27年为商发放量元年，中远期千台商发，# 仅万泽独供叶片部分即可触达百亿以上市 投资建议及弹性测算：1）#对于燃机板块的思考：燃机零部件领域依然优先选择卡位最核心&价值量最高的叶片环节，燃机整机& 机组出海逻辑刚开始演绎，整机&机组是相较零部件更大市场，出海也将直接受益海外燃机高景气贝塔。 2）#对于万泽股份的投资思考：买万泽买的是行业强贝塔与公司核心卡位带来的强阿尔法，第一是国内新机&海外维修&海外新机三重需求持续超预期；第二是更长景气周期且刚起步的商发赛道，格局更优于燃机，且市场空间不低于燃机，公司作为最核心卡位叶片公司直接受益。 3）#对于泰豪科技的投资思考：买泰豪买的是公司柴发率先出海的卡位优势与品类扩张逻辑，且客户突破有望复制从1到N，产品也将从柴发往燃气发动机和燃气轮机全面拓展，充分享受海外AI电力备用电源与主用电源高景气。 4）#空间怎么看？ 把握核心标的错杀带来的布局机会！万泽股份30年目标市值：两机看300亿市值（50亿两机收入，20%净利率，10亿利润，30X估值），医药看100 亿市值（医药20亿收入，6亿利润），合计400亿市值。 泰豪科技今年柴发看200亿市值+燃机期权100亿市值，合计300亿市值，看翻倍以上空间。