五矿期货油脂期权策略日报20260409

标的行情解析及期权因子研究

• 棕榈油（P）：
  • PK2609合约昨日收盘价9568元，下跌4.35%，成交量增加520220手，持仓量增加325手。
  • 隐含波动率维持在均值0.2197上方。
  • 期权持仓量PCR为0.9534，位于近一年44.90%水位。
  • 标的压力位为10400，支撑位为9000。
• 花生（PK）：
  • PK605合约昨日收盘价8110元，上涨0.39%，成交量增加19165手，持仓量减少7783手。
  • 隐含波动率维持在均值0.1483上方。
  • 期权持仓量PCR为0.6783，位于近一年84.90%水位。
  • 标的压力位为8500，支撑位为8000。
• 豆油（Y）：
  • Y2609合约昨日收盘价8460元，下跌3.07%，成交量增加187233手，持仓量减少13987手。
  • 隐含波动率维持在均值0.1555上方。
  • 期权持仓量PCR为0.795，位于近一年50.20%水位。
  • 标的压力位为9000，支撑位为8200。

期权策略建议

• 棕榈油（P）：
  • 方向性策略：无。
  • 波动性策略：不建议以卖方为主的策略（如单卖、双卖）。
• 花生（PK）：
  • 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，如B_PK2605P8200，S_PK2605P7800。
  • 波动性策略：无。
• 豆油（Y）：
  • 方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合策略，如B_Y2605C8400+S_Y2605C8800。
  • 波动性策略：不建议以卖方为主的策略（如单卖、双卖）。

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